劲拓股份机构调研纪要

劲拓股份机构调研报告 调研日期:2024-11-08 深圳市劲拓自动化设备股份有限公司是一家成立于1997年的公司,于2004年改制为股份制公司,是一家集研发、生产及销售为一体的专用设备制造供应商,也是国家级高新技术企业。2019年,公司回流焊设备获得了国家工信部单项冠军产品。公司于深圳市自建两个工业园,并配备了全套生产设施,采取自主生产模式,主要生产电子制造业生产及检测设备、半导体类设备以及光电显示行业专用设备,为通信、手机、汽车电子、可穿戴、半导体等各类电子及光电产品提供智能装备与解决方案。 2024-11-08 副总经理、董事会秘书陈文娟 2024-11-082024-11-08 劲拓光电产业园(深圳市宝安区石岩街道 特定对象调研 水田社区祝龙田北路8号)会议室、部分生产车间 天风证券证券公司朱晔,赵博源 珠海涵崧私募股权基金管理有限公司基金管理公司钟少航 深圳盈富汇智私募证券基金有限公司基金管理公司张晓宁 深圳市泰聚私募证券基金管理有限公司基金管理公司徐景榆 深圳前海汇成咨询服务有限公司 - 刘福全,刘福华 国泰君安证券 证券公司 许芳 深圳市嘉亿资产管理有限公司 资产管理公司 陈超君 深圳市前海坚石资产管理有限公司 资产管理公司 刘靖 深圳市百谊资本有限公司 其它 江渭平 深圳市马赫创富资本有限公司 其它 李芮 深圳市榕树投资管理有限公司 投资公司 王洪,彭慧婷,胡以涛 深圳市大唐睿馨投资管理有限公司 - 唐鹏凯,金谢敏 深圳市大秦基金管理有限公司 基金管理公司 杨春秋 一、接待人员介绍公司基本情况(一)公司简介 劲拓股份(300400)主营电子专用设备业务,属于战略新兴产业中的高端装备制造产业,成立于2004年,2014年登陆深圳证券 交易所创业板。公司生产经营所在地位于深圳市宝安区内的两个自有工业园,目前同步使用中,建筑面积合计约10万平方米,本次活动所在位置是宝安石岩的劲拓光电产业园。公司欢迎广大投资者莅临公司参观调研(投资者热线电话:0755-89481726)! (二)公司从事的主要业务 公司电子装联设备覆盖电子产品PCB生产过程中的焊接、检测等多个流程,以“电子热工设备+AOI和SPI检测设备+自动化设备”为下游电子制造领域客户提供一站式 服务和整套零缺陷焊接检测制造系统,用以组建电子工业中的PCBA生产线,能够广泛应用于汽车电子、通信设备、消费电子、家电电子、航空航天、其他电子产品的生产过程。 通讯电子汽车电子消费电子家电电子 图:公司电子制造专用设备的部分应用领域 作为国内电子热工领域龙头企业,公司在电子热工领域具有领先的技术优势、扎实的制造能力和完善的配套服务体系,回流焊设备全球市场 份额居前、系国家制造业单项冠军产品。图:零缺陷焊接检测制造系统示意图(三)公司的经营情况 2024年前三季度,公司实现营业总收入55,749.98万元,归属于上市公司股东的净利润6,033.47万元、较2023年同期增长56.43%;其中,电子装联设备销售收入49,511.47万元,同比2023年前三季度增长21.68%,第三季度环比第二季度增长6.20%,展示了主营业务较强韧性和市场竞争力。 公司2024年前三季度具体经营情况,可参见披露于巨潮资讯网的《2024年三季度报告》《2024年半年度报告》。二、问答交流 1、公司对电子装联业务的市场前景和未来业绩预期如何? 回复:公司对电子装联业务的发展前景充满信心。首先,从市场需求端看,消费电子行业经历市场需求波动,逐渐呈现企稳态势;大数据、 云计算、人工智能、5G通信等新兴技术应用,对于通讯电子、汽车电子、家电电子等领域新型硬件需求产生刺激作用;包含折叠屏、AI手机在内的电子产品不断推陈出新,带来行业的结构性机会;而各级政府支持设备更新和以旧换新相关政策,在一定程度上有利于促进存量市场替换需求释放。 从技术和工艺要求看,随着消费需求多样化、算力提升对电子产品迭代的促进和性能要求提高,加之客户的精益生产需求,使得有关应用领域对工艺和技术要求升级,设备向智能化、灵活化、环保化以及更高精度、高速度、多功能方向持续发展,还需要具备非标准化设备服务能力。 电子终端产品需求回暖、性能和工艺要求提高,预计长期将对公司电子装联业务的市场拓展和产品销售有积极影响。公司电子热工设备产品和技术成熟度较高,处于行业领先地位;未来还将继续通过研发创新赋能“产品力”,持续提升全球市场、尤其是高端市场占有率,力争以良好的经营实绩回报广大投资者。 2、当前市场环境下,公司的业务发展规划如何? 回复:随着工业大数据、人工智能(AI)等技术的深化应用,以及电子零部件制造工艺和技术水平不断升级,专用设备向智能化、灵活化、环保化及更高精度、高速度、多功能方向发展,公司作为细分领域头部企业,迎来产品颠覆性创新的空间和核心业务革命性发展的契机。同时伴随着电子制造行业全球专业化分工和部分产业链条转移,电子专用设备行业迎来全球化竞争的新形势。 公司现阶段致力于围绕数字化新型技术路线,基于工业大数据、AI等技术打造数字化电子热工设备产品,推动产品应用领域向“高精尖”方向持续延展、布局核心业务全球化发展;力争把握当下电子制造产业的市场机遇,在全球化竞争形势中快速卡位、抢占先机,同时提高综合毛利率水平、增厚经营业绩。 3、公司提及的数字化设备产品等新产品的推广情况如何? 回复:公司2022年提出主营产品数字化发展计划,2024年至今为头部企业客户提供数字化设备产品方案,与头部企业客户开展技术 合作并得到客户的高度认可。数字化新型智能直流回流焊设备于近日(11月6日至8日)在2024NepconAsia亚洲电子展中首次亮相发布,产品深度应用人工智能(AI)算法与技术,经过底层电源技术、通讯技术、智能算法、数学建模方法等方面的创新攻关,搭载智能工艺转 化系统、智能维修保障系统、智能节能系统等,实现工作参数智能转换、设备维护自由、智能能耗管理和能源节约等多重数智化应用功能 。同时,作为国内电子热工领域龙头企业,公司自主研发测温仪与炉温监控系统,以及最新升级可适用于半导体封装领域银浆检测的SPI检测设备,在该次展会中一并亮相。 智能工艺转化系统 INTELLIGENTPROCESSCONVERSIONSYSTEM 智能维护保障系统INTELLIGENTMAINTENANCESUPPORTSYSTEM 智能节能系统INTELLIGENTENERGYSAVINGSYSTEM 公司走在人工智能时代的行业创新前线,以数智化赋能SMT行业,未来将立足高附加值的设备产品,夯实及深化头部客户合作,推动优质订单持续落地,以提升综合毛利率水平、增厚经营业绩。 4、公司海外销售收入占比有多大?未来还有多少提升空间? 回复:公司过去以为境内客户提供高质量产品和服务为主,对海外业务较少布局或投入资源,2023年度海外销售收入占比为8.76% 。 当前在电子专用设备行业全球化竞争新形势下,为快速竞争卡位、抢占市场先机,同时为进一步抢占高端市场、规避潜在的国际贸易摩擦影响,公司加大各项资源投入,着力推进核心业务的全球化发展并取得阶段性进展,未来海外销售收入规模有较大提升空间和潜力。 在当前国际经济和贸易局势下,加快发展海外业务将有利于强化公司作为行业头部企业的强者地位。随着海外销售渠道、售服体系等逐步完善,以及后续海外生产的逐步铺开,海外销售将有望成为公司下一阶段销售收入的主要增量之一。 5、公司电子装联业务的客户构成情况如何? 回复:公司电子装联设备终端应用领域包含通讯电子、消费电子、汽车电子、家电电子、航空航天电子等,客户包含该等领域知名终端品牌厂商和大型制造企业、上市公司等。根据历史数据,公司迄今累计服务客户约6,000余家,客户资源储备丰富、主要客户粘性较好,如富士康、华为、比亚迪等均与公司建立了长期稳定的合作关系。 6、公司主要产品国产替代的情况是怎么样的? 回复:公司核心业务拳头产品电子热工设备的产品和技术均十分成熟,在行业内市场地位领先,国内市场的国产替代率相对较高。 公司还将继续保持与核心客户的深度合作,积极把握海内外市场机会,以数字化、高端化产品进一步夯实及深化头部客户合作、着力提升高端市场覆盖率,提升全球市场占有率。 7、公司专用设备的毛利率水平如何? 回复:公司专用设备产品根据不同的产品类型、性能和配置要求,价格有所不同;同时销售规模、成本费用等也对毛利率有一定影响。公司专用设备产品综合毛利率、细分品类的毛利率情况,敬请参见公司披露的各期定期报告。 公司将立足研发创新和产品升级,以数字化、智能化产品为电子制造企业提供高附加值应用体验,推动产品应用领域向“高精尖”方向持续延展,提升综合毛利率;同时辅以精益生产、降本增效等措施,多措并举地释放利润空间、增厚经营业绩。 8、公司是否考虑通过并购重组扩大经营规模,进一步提高发展质量? 回复:未来,公司将继续积极开展现有产品和新产品的研发攻关,并不排除根据市场需求情况、技术创新和延展情况、资本市场环境和政策情况,适时扩大基本盘业务之外的其他业务;以及通过外延方式进入其他细分领域、丰富产品线等,推动公司持续成长。 三、现场参观 现场交流结束后,调研人员有序参观了公司部分生产车间。