核心观点
- 地方政府大规模化债举措及更积极的财政政策将加速信创采购,推动政府信创采购回暖。
- 信创产业作为科技创新和高质量发展的代表,有望获得更大力度的政策支持。
关键数据
- 财政部推出地方政府化债三大举措:增加6万亿元债务限额置换存量隐性债务,连续五年每年安排8000亿元专项债券用于化债,累计置换4万亿元隐性债务;2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务仍按原合同偿还。
- 置换后五年预计将累计节约地方利息支出约6000亿元。
- 更积极的财政政策将包括发行超长期特别国债支持科技创新等国家重大战略方向和重点领域安全能力建设,加大力度支持大规模设备更新,加大中央对地方转移支付规模。
研究结论
- 政府信创采购将从2024年四季度开始快速回暖,相关厂商将超预期发展。
- 推荐标的中孚信息、太极股份、海量数据、金山办公、浪潮信息、软通动力、拓维信息、中国软件国际,受益标的海光信息、龙芯中科、中科曙光、中国长城、神州数码、中国软件、达梦数据、东方通。
风险提示
- 核心零部件供应紧张的风险,客户IT预算不足的风险。