集运指数日报

行业 集运指数日报 日期 2024年11月8日 研究员：冯泽仁(宏观集运) 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货11月7日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24123,143.73,250.03,497.03,426.1353.311.241390614360-615 EC25023,011.23,033.03,270.93,200.8259.78.6244573329943020 EC25041,959.51,857.01,953.01,949.6-6.5-0.332263820789-365 EC25062,225.42,100.02,076.12,100.6-149.3-6.7190097818514 EC25082,507.02,377.82,258.02,311.4-249.0-9.93112276903-347 EC25101,775.11,650.01,665.01,657.8-110.1-6.2047783812741 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 当日行情： 今日集运指数期货多数下跌，近月的12月和2月合约涨幅居前。 10月以来持续提前交易年末航司的挺价，但目前12月合约基本已经体现11月涨价幅度，后期继续上行的空间和持续性取决于挺价实际落地情况。不过目前多数船司挺价意愿较强，大部分维持宣涨、调降运价的船司仍为少数，并通过加大空班力度支持年末协议价前谈判筹码，对短期盘面起到支撑，且偏远的2月合约的涨价逻辑更难在短期被证伪，预计维持震荡偏强。美国大选方面，短期实际影响比较有限，长期来看若明年果真加征关税，可能导致企业提前抢运，美线需求走强也会带动欧线价格回升，此外特朗普有更强的刺激经济倾向，或带动全球需求回升，对欧线运价影响并非完全负面。 二、行业要闻 10.28~11.2一周，中国出口集装箱运输市场继续保持稳中向好态势，远洋航线市场运价继续上涨，带动综合指数上行。据国家统计局最新公布的数据显示，10月份中国官方PMI指数全面向好，其中制造业PMI连续两个月回升至扩张区间，综合PMI产出指数的扩张继续加快。随着一揽子政策推出以及逐步落实，未来中国经济将保持平稳增长，对中国出口集装箱运输市场产生长期的支撑作用。11月1日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为2303.44点，较上期上涨5.4%。欧洲航线，据欧盟统计局公布的数据显示，第三季度欧元区GDP环比增长0.4%，其中德国小幅增长0.2%，避免了连续两个季度经济下滑；法国经济增长较2季度继续加快。好于市场预期的数据缓解了对于欧洲经济疲软的担忧，但未来经济复苏仍面临一定的不确定性。本周，运输市场表现良好，运 输需求维持在较高水平，航商继续推动即期市场运价上涨。11月1日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为2442美元/TEU，较上期上涨 9.7%。地中海航线，市场行情与欧洲航线基本同步，市场运价继续上行。11月1 日，上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为2907美元/TEU，较上期上涨13.8%。 据新华社报道，美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。受此消息影响，其间，全球各类资产出现大幅波动。多家机构表示，美国大选结果对全球资产的影响是脉冲式的，后续还需要关注美联储降息动向，以及美国经济的后续走向和政策落地情况。花旗、摩根大通和高盛在内的美国银行股飙升，因为投资者押注特朗普将兑现降低税收和放松银行业监管的承诺。 习近平向美国当选总统特朗普致贺电。 今年前10个月我国外贸实现平稳增长。据海关统计，前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。其中，出口20.8万亿元，增长6.7%；进口15.22万亿元，增长3.2%。我国对共建“一带一路”国家进出口16.94万亿元，增长6.2%。其中，对东盟进出口5.67万亿元，增长8.8%，占同期我国进出口总值15.7%，东盟继续保持我国第一大贸易伙伴地位。同期，对欧盟、美国、韩国分别进出口4.64万亿元、4.01万亿元、1.91万亿元，分别增长1.2%、4.4%、6.7%。 今年前10个月我国进出口总值5.07万亿美元，同比增长3.7%。其中，出口2.93万亿美元，增长5.1%；进口2.14万亿美元，增长1.7%；贸易顺差7852.7亿美元，扩大15.8%。 中国10月出口（以人民币计价）同比增长11.2%，前值增1.6%；进口下降3.7%，前值降0.5%；贸易顺差6791亿元，前值5826亿元。 中国10月出口（以美元计价）同比增长12.7%，前值增2.4%；进口下降2.3%，前值增0.3%；贸易顺差957.2亿美元，前值817.1亿美元。 三、数据概览 1、集运现货价格 表3：上海出口集装箱结算运价指数 2024/11/4 2024/10/28 涨跌（点） 环比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 2258.51 2207.87 50.64 2.3% SCFIS：美西航线（基本港） 2779.01 2817.72 -38.71 -1.4% 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%）图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com