设备国产化需求旺盛，Q3收入创历史新高

公司业绩表现

公司在2024年前三季度实现收入40亿元，同比增长45%；归母净利润8亿元，同比增长13%；扣非净利润7亿元，同比增长16%。2024年Q3实现收入16亿元，环比增长6%，同比增长38%；归母净利润3亿元，环比下降13%，同比增长35%；扣非净利润3亿元，环比下降13%，同比增长31%。

业务亮点

1. 设备国产化需求旺盛：受益于中国半导体设备国产化需求，公司Q3收入创历史新高，达到16亿元。
2. 产品线拓展：公司不断将产品从清洗延伸到PECVD等领域，完善产品布局。2024年3月交付湿法设备4,000腔，5月推出用于先进封装的带框晶圆清洗设备，9月推出用于扇出型面板级封装（FOPLP）应用的新型Ultra C bev-p面板边缘刻蚀设备。

投资建议

分析师预计2024-2026年公司归母净利润分别为12.14、15.44、19.77亿元，对应的EPS分别为2.78、3.54、4.53元，最新收盘价对应PE分别为40x、32x、25x，维持“买入”评级。

风险提示

下游需求不及预期，新品拓展不及预期。