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铁矿石期权月报：铁矿偏弱震荡期权隐波下降

2024-11-04 正信期货善护念

核心观点

铁矿石现货价格下行，月线收于775元/吨，环比下跌3%；DCE铁矿石指数月线收于779元/吨，环比下跌5%。
整体供需格局略有转弱，宏观预期有所反复，矿价震荡偏弱运行。
期权隐含波动率高位回落，最新值为37%，买入看跌期权价差策略推荐。

关键数据

铁矿石期权日均成交量271809手，环比下降；总持仓量506384手，环比上升。
I2501系列期权日均成交79076手，环比上升；总持仓量312344手，环比上升，持仓量PCR值微增，最新值为0.69。
主力合约系列期权隐含波动率高位回落，最新值为37%。
主连短期历史波动率先升后降，10日HV值为23%，接近十分位水平。

研究结论

澳巴发运和到港同步回升，铁水产量略有下滑，需求维持高位韧性仍在。
港口库存小幅累积，钢厂仍维持低库存水平。
矿价震荡偏弱运行，期权隐波下降，建议采取买入看跌期权价差策略。

铁矿石期权月报：铁矿偏弱震荡期权隐波下降

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