铁矿石期权月报：矿价偏弱运行 期权隐波下降

内容要点铁矿石期权：外矿发运量继续下滑，受极端天气影响，到港量回落。下游需求恢复较慢，疏港量略有回升，港口延续累库。部分停产检修钢厂复产，整体节奏仍偏慢，铁水产量下降。短期铁矿基本面宽松，矿价承压运行，期权隐波下降，卖出看涨期权或者买入看跌价差组合。注：本报告成交持仓数据为单边计算。 目录铁矿石期权标的行情回顾期权行情回顾期权策略推荐1.11.21.3 1.1、标的行情回顾铁矿石现货价格下行，月线收于915元/吨，环比下跌10%；DCE铁矿石偏弱运行，指数月线收于866元/吨，环比下跌8%。 1.2、期权行情回顾铁矿石期权月成交活跃，日均成交量363761手，环比上升24%；总持仓量569489手，环比上升。 1.2、期权行情回顾I2405系列期权日均成交132557手，环比上升；总持仓量382633手，环比上升，持仓量PCR值减小，最新值为2。 1.2、期权行情回顾铁矿石主连短期历史波动率上升，主力合约系列期权隐含波动率先升后降，最新值为33%。 1.2、期权行情回顾从期限结构来看，铁矿石主连短期历史波动率略高于长期历史波动率，10日HV值为31%，高于均值水平。 1.3、期权策略推荐外矿发运量继续下滑，受极端天气影响，到港量回落。下游需求恢复较慢，疏港量略有回升，港口延续累库。部分停产检修钢厂复产，整体节奏仍偏慢，铁水产量下降。短期铁矿基本面宽松，矿价承压运行，期权隐波下降，卖出看涨期权或者买入看跌价差组合。 免责声明Text 公司总部及分支机构Text华北地区济南分公司济南市历城区华能路108号鑫苑金融大厦4层409室电话：0531-86085909北京朝外营业部北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心C座10层1009电话：010-65389929山西分公司山西省太原市综合改革示范区学府产业园南中环街529号清控创新基地C座2403室华南地区福州营业部福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层电话：0591-28308777华中地区汉口营业部湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼电话：027-85804810武昌营业部武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709电话：027-87300866黄石营业部黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁）电话：0714-6309781荆州营业部荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室电话：0716-8512605泉州营业部泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室电话：0595-22589182广州营业部广东省广州市越秀区广州大道中307号富力新天地中心3207房电话：020-83888366广州分公司广州市天河区冼村路11号之二1708房电话：020-31003116深圳营业部深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋709-710电话：0755－83203580公司总部：湖北省武汉市江汉区青年路169号ICC武汉环贸中心A塔16层 公司总部及分支机构Text华东地区上海源深路营业部上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室电话：021-51758111常州营业部常州市新北区高新科技园3号楼B座302室联系电话：0519-81290686杭州营业部杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室电话：0571-89978782安徽分公司合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室电话：0551-66199580上海陆家嘴东路营业部上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室电话：15026938653 富阳营业部杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室电话：13567133673 成都营业部成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋21层10号电话：028-65785466南京分公司江苏省南京市建邺区庐山路158号嘉业国际城4栋1804室电话：025-83197439宜昌营业部宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室电话：0717-6464516十堰营业部十堰市人民北路68号大都会广场21楼电话：0719-8662689 8663190襄阳营业部襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室电话：0710—3472966河南分公司河南省郑州市郑东新区中道东路6号智慧岛大厦A区9层908房间电话：0371-55057525 客服热线：400-700-0068公司网站：www.mfc.com.cn谢谢观看