中金岭南机构调研纪要

中金岭南机构调研报告 调研日期:2024-11-05 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司是一家以铅、锌、铜等为主业的多金属国际化全产业链资源公司。公司成立于1984年,先后隶属于原中国有色金属工业总公司和原国家有色金属工业局。1997年1月在深圳证券交易所挂牌上市,1999年重组韶关岭南铅锌集团,2000年公司国有股份由原国家有色工业局划归广东省管理,2001年国有股份划归广东省广晟控股集团有限公司。公司业务范围涵盖矿产、冶炼、新材料加工、贸易金融、工程技术五大板块 ,拥有全资、控股子公司20余家,产业辐射至澳大利亚、多米尼加、爱尔兰等国家。公司设有多个研发平台和研发机构,拥有享受国务院特殊津贴专家、深圳市地方级领军人才、教授级高级工程师和高级职称人员等人才,先后荣获省部级及以上科技奖励140余项,其中国家级科技奖励14项。作为中国有色金属铅锌行业龙头企业,公司开创了利用海外开发平台收购全球资源的新模式,目前在中国、澳大利亚、多米尼加、爱尔兰拥有多个矿山和勘探项目,掌控已探明的铅、锌、铜等有色金属资源金属量超千万吨,潜在价值超千亿元。 2024-11-06 党委书记、董事长喻鸿,董事会秘书黄建民 2024-11-052024-11-05 广东省广晟控股集团有限公司控股上市公司2024年投资者集体交流会 深圳证券交易所,“全景路演天下”网站 广东省国资委 地方政府国有资产管理机构 - 深圳证券交易所 交易所 - 广东上市公司协会 其它 - 广晟控股集团 其它 - 公司参加了“价值领航,晟装出发——广晟控股集团上市公司2024年投资者集体交流会”,公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、请介绍公司资源储量、矿产勘探活动情况,并谈一下公司未来的发展战略? 公司以资源战略为引领,加快建设“世界一流的多金属国际化全产业链资源公司”,推动高质量发展,实现新跨越。依托国内外两大矿业平台,加大资源开发、并购与整合力度,加强现有矿权勘查力度,大幅提升公司国内外铜铅锌等有色金属资源掌控水平。公司直接掌控的已探明的铜铅锌等有色金属资源总量超千万吨,形成立足国内,走向世界的多金属矿产资源格局,现已具备铅锌采选年产金属量约30万吨的生产能力。截止2024年6月底,公司所属矿山保有金属资源量锌664万吨,铅308万吨,铜102万吨,银5572吨,金65吨,镍9 .24万吨,钨0.63万吨。 近年来公司积极开展矿产勘探活动。2023年凡口铅锌矿深边部探矿新增铅锌金属资源量6.32万吨。2023年5月15日成功办理取得了凡口资源整合1期采矿许可证,凡口采矿证面积由2.152km2扩大至4.3141km2,新增可开发铅锌金属量66. 65万吨,为凡口铅锌矿及公司的持续稳定发展提供了资源保障。2023年广西盘龙矿累计升级地质储量矿石量约181.2万吨,新增铅锌金属量2.19万吨。 2022年底,公司成功摘牌广东省自然资源厅出让的“广东省阳春市尧垌铜多金属矿普查”、“广东省韶关市武江区万侯铜银铅锌多金 属矿普查”两个金属矿探矿权,两个矿权均具有寻找大型多金属矿床的潜力。本年7月,公司拍得广东省新兴县天堂铅锌铜多金属矿普查探矿权,矿石选冶性能较好,且具备很好的找矿潜力。本次竞得探矿权,进一步夯实了公司矿产资源储备,符合公司长期发展战略。中金岭南将继续坚持资源优先战略不动摇,全面推动公司增储上产。 2、如何看待未来五到十年有色金属行业的整体盈利趋势?公司今年前三季度经营情况如何? 有色金属行业过去十多年里经历周期性波动,这主要是由于供需关系、宏观经济政策、市场预期、流动性状况以及地缘政治等多种因素的共同作用。目前市场普遍认为,有色金属行业有望在未来五到十年内迎来转变。随着国内外积极财政货币政策的共振推动,全球有色金属需求有望企稳回升。全球货币政策的变化对有色金属价格有显著影响,美元的流动性的变化对有色金属价格有很大影响。美联储的降息周期可能会对金属价格产生支撑作用,通过增加市场的流动性,从而对金属价格产生积极影响。从地缘政治的影响来看,全球政治经济事件,如贸易战、地区冲突等,也可能对有色金属的供给和价格产生影响。从长期趋势来看,有色金属行业有望摆脱基本面较弱和政策预期摇摆的状态 ,迎来价格整体上行的新局面。有色金属企业的盈利能力很大程度取决于企业的战略制定与落地、矿产资源禀赋以及企业管理能力。中金岭南认真落实省委“1310”具体部署,积极践行广晟控股集团FAITH经营理念,以发展新质生产力为重要着力点,多措并举提质效,保持 了稳中向好、稳中提质的发展态势 本年1-9月,中金岭南实现营业总收入457.23亿元,其中实体营收同比增长13.29%;归母净利润7.99亿元,同比增长11.66%。截至9月底,公司总资产较上年末增长5.14%;经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长597.46%,位列2024年 《财富》中国500强第283位、广东企业500强第74位。下一步,中金岭南将以坚定的信心、有力的举措,全力完成年度各项目标任务,全力打造世界一流的多金属国际化全产业链资源公司。 3、尽管营业收入有所下降,但公司净利润同比增长了11.66%。请问这一增长的主要驱动因素是什么?主要是因为本期公司增加了对铜产业控股子公司的持股比例,净利润中归属于上市公司部分增加所致。 4、公司2024年前三季度营业收入同比下降了13.49%,请问这一下降的主要原因是什么?主要原因是公司聚焦实体,持续优化营收结构,降低有色金属贸易业务收入规模所致。 5、报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额同比增长了597.46%,请问这一显著增长的原因是什么?感谢您的提问!主要原因是本期购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。6、公司在铜铅锌矿业领域的市场竞争力如何?公司有哪些优势和策略来保持和提升市场份额? 公司以资源战略为引领,加快建设“世界一流的多金属国际化全产业链资源公司”,推动高质量发展,实现新跨越。依托国内外两大矿业平台,加大资源开发、并购与整合力度,加强现有矿权勘查力度,大幅提升公司国内外铜铅锌等有色金属资源掌控水平。公司直接掌控的已探明的铜铅锌等有色金属资源总量超千万吨,形成立足国内(凡口铅锌矿、广西矿业盘龙铅锌矿),走向世界(澳大利亚布罗肯山矿、多米尼加迈蒙矿)的多金属矿产资源格局,现已具备铅锌采选年产金属量约30万吨的生产能力。公司强化管理创新,建立了产权清晰、权责明确、 管理科学的现代企业制度。一方面通过深入践行“三精”管理,树立了全员参与、协同高效、持续改善的精益化管理理念,强化了精益化管理体系和管理能力建设,有序推进“三精十二化”,将经营精益化、管理精细化融入企业生产经营全过程,全员全过程全要素推进提质降本增效;一方面通过不断深化改革,使得企业体制机制更进一步完善,企业管理水平更进一步提高,企业内生动力更进一步释放激活,企业运营效率效能更进一步提升,更进一步提高企业的市场竞争力、可持续发展能力和抗风险能力,努力推动公司走在有色金属行业高质量发展的前列。 7、请问公司目前的产能扩张计划如何,以及如何确保产能按计划释放? 公司专注于有色金属铜铅锌领域,全面打造绿色、安全、智能、集约、世界一流的生产制造与管理体系,打造集勘探、资源开发、冶炼、新材料加工于一体,产业与金融、产业与贸易、产业与工程技术融合的发展模式。形成了以矿产资源开发、冶炼、新材料加工为支柱主体,金融贸易、工程技术为两翼的“一体两翼”产业发展格局。公司在铅锌资源上已有成熟的开采、冶炼、加工产业链,具有良好的产业内部连贯性和抗风险能力。近年来公司紧抓产业并购机遇,实现了铜产业链全流程贯通的关键布局和新材料产业的板块整合,着力加强有色金属产业链协同延伸和高质量发展。 8、中金岭南会和广晟矿业合并重组吗? 未来公司将依据行业前景、公司战略发展规划等方面综合考虑未来的投资计划。关于公司对外投资、并购重组等相关事项(如有),请持续关注公司公告。 9、考虑到铜、铅、锌等金属价格的波动可能对公司业绩产生影响,公司如何管理这一风险,以保护利润率和股东利益? 有色金属的价格波动受到宏观经济、市场波动等因素的影响。公司管理层会持续关注并做好经营工作,提高公司盈利能力,实现公司稳定健康快速的发展,从而维护股东权益。本年度,公司狠抓提质降本增效,铁腕整治安全隐患,强力推进改革创新,加快重点项目建设,加快培育 壮大新质生产力,公司发展保持了稳中向好、稳中提质的良好态势。前三季度,公司实现营业收入456.88亿元,归属于母公司股东的净利润7.99亿元,同比增长11.66%。