贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 第一部分市场研判 【市场回顾】 研究员：陈婧 1.贵金属市场:今天白天，贵金属暂时横向盘整，伦敦金窄幅波动，当前交投于2737美元附近，伦敦银小幅回补前日跌幅，当前交投于32.7附近；受外盘驱动，沪金主力合约最终收跌0.53%，报625.38元/克，沪银主力合约收涨0.16%，报8006元/千克。 期货从业证号：F03107034投资咨询号：Z0018401 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 2.美元指数：美元指数低开低走，失守104一线，当前交投于103.7附近。 3.美债收益率：10年美债收益率也回吐前日的部分涨幅，当前交投于4.31%附近。 邮箱：chenjing_qh1@chinastock.com.cn 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率跳空高开后继续走高，当前突破了7.1关口、交投于7.096附近。 【重要资讯】 1.美国宏观：（1）美国10月非农新增就业人数录得1.2万，创自2020年12月来最小增幅，预期11.3万人，前值由25.4万人修正为22.3万人；10月失业率录得4.1%，和预期及前值一致；美国10月平均每小时工资年率4%，预期4%，前值由4%修正为3.9%。这一组就业数据是在飓风“米尔顿”在佛罗里达州登陆的一周内收集的，不久之后飓风“海伦妮”袭击了美国东南部。波音公司持续的罢工导致3.3万名员工停止工作，也拖累了这一数字。数据公布后，交易员增加对美联储下周降息25个基点的押注。（2）美国10月标普全球制造业PMI终值48.5，预期47.8，前值47.8。标普首席经济学家表示：10月份，美国制造业连续第四个月陷入低迷，标志着第四季度商品生产行业的开局令人失望。除非需求复苏，否则未 来几个月工厂将进一步减产。但目前的疲软期可能是短暂的。飓风被认为是供应中断的罪魁祸首。并且，如果选举后的政治环境变得更有利于支出和投资，那么制造业就有一些潜在的上行空间。 2.美联储观察：美联储到11月降25个基点的概率为98.%，维持当前利率不变的概率为1.1%。到12月维持当前利率不变的概率为0.2%，累计降息25个基点的概率为17.1%，累计降息50个基点的概率为82.7%。 3.地缘冲突：（1）以色列官员称与黎真主党可能在两周内达成停火协议；（2）美媒：伊朗计划对以色列发动猛烈的组合袭击，但是否实施有待观察。 【逻辑分析】 尽管美国10月新增非农就业人数暴雷，但市场接纳了这一数据为飓风和波音罢工等一次性因素所扭曲的解释，叠加失业率和薪资增长数据表现较为坚挺，市场仍认为美国经济具有韧性，几乎完全定价在即将到来的FOMC会议上美联储将降息25bps，美元指数和10年美债收益率在近期高位运行，贵金属则相应承压。本周内重点关注美国大选和FOMC会议等重要宏观事件，贵金属或仍有回调空间。 【交易策略】 1.单边：暂时观望。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn