国光股份机构调研纪要

国光股份机构调研报告 调研日期:2024-11-01 四川国光农化股份有限公司是一家专业从事植物生长调节剂和高效水溶性肥料的研发、生产和销售的企业,成立于1984年。公司拥有农药原药、制剂登记证296个,肥料登记证98个,注册商标1594件,科技成果4项,专利225件。公司下属的11家全资、控股子公司和4家二级子公司分布于四川省、山西省、河南省、海南省、重庆市等省(直辖市),并在全国设有25个物流仓储服务中心。公司聚焦调节剂、水溶性肥料、园林养护品等优势品类,坚持突出技术服务的核心作用,产品在配合绿色防控、提质减量、抗灾减害、减少人工、配合机械化等方面起着重要作用,“国光”、“双丰”、“浩之大”、“国光园林”、“鹤壁全丰”品牌影响力持续扩大。 2024-11-05 国光股份董事会秘书颜铭,证券事务代表李超 2024-11-01 特定对象调研,电话会议公司龙泉办公区 海通证券股份有限公司 证券公司 刘威 深圳市裕晋投资有限公司 投资公司 吴柠彬 深圳前海云溪基金管理有限公司 基金管理公司 李志勇 光大证券股份有限公司自营 证券公司 陈峰 上海聚鸣投资管理有限公司 投资公司 周南 上海明河投资管理有限公司 投资公司 葛天惟 易方达基金管理有限公司 基金管理公司 田佳 一、公司董事会秘书颜铭向证券、投资机构介绍公司2024年第三季度经营情况 2024年1-9月营业收入14.35亿元,同比增长6.46%。其中农药营业收入10亿元(占69.68%),同比增长7.53%;肥 料营业收入3.8亿元(占26.48%)同比增长5.55%。2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润2.7亿元,同比增长21 .18%。2024年1-9月毛利率45.59%,同比增长4.4%。 2024年第三季度营业收入3.93亿元,同比减少0.43%。其中农药营业收入2.75亿元(占69.97%),同比增长3%;肥料营业收入1.05亿元(占26.71%),同比下降2.8%。2024年第三季度归母利润5,264万元,同比减少2.8%。2024年第 三季度毛利率43.6%,同比增长2.87个百分点。 2024年第三季度因毛利率同比上升使得毛利同比增长,但净利润仍有小幅下降,主要原因是:一、2024年实施了新一期的限制性股票激励计划,计提的股权激励费用同比增加;二、2024年通过校园招聘共增加了销售人员250人左右,同比增加了100多人,导致 销售费用增加。二、沟通交流情况 问1:公司对股权激励费用是如何计提的? 答:公司的股权激励费用是分季度计提的,今年实施了2024年限制性股票激励计划,同比去年股权激励费用增加较多。2024年1-9月已经计提了股权激励费用1400多万。 问2:公司2024年的人力资源规划是怎样的? 答:公司每年都会根据业务发展情况招聘一定数量的高校毕业生,涉及的专业大类主要有:农业类、植物生产类、草学类、农村经济管理类、林业类、自然保护与环境生态类、化工类、机电类等。目前已经开启了2025年的校园招聘,2025年公司计划增加300余人 。 问3:请问公司对明年业务发展有何展望? 答:第一,坚持推广作物全程解决方案的销售方针,通过开展现场观摩会、测产会,继续扩大方案的使用面积和使用作物;第二,2025年 公司将克服困难,继续按照股权激励20%的销售目标前进;第三,公司将继续加强人员配置,根据业务发展需要,继续招聘和培养相关专业的人才,特别是技术服务和营销人员,以满足市场拓展的需要。 问4:公司在分红上未来有何规划? 答:公司今年实施了2023年度利润分配以及2024半年度利润分配两次分红,公司将按照《未来三年(2024-2026年)股东回报规划》,积极回报股东。 问5:今年1-9月,公司的方案营销情况如何? 答:公司从2023年开始推广作物全程解决方案,取得了较好效果。2024年公司加大了方案营销力度,为覆盖更多的客户,在作物全程方案的基础上,公司还推出了调控方案、调肥方案、调控方案+等多种方案。 2024年多种作物全程解决方案实现了突破,在大田作物方面,如玉米、小麦等作物全程解决方案较2023年实现了较大的增长;在经 济作物方面,如花生、花椒、高粱、苹果、大樱桃等10余种作物全程推广均取得了0的突破。同时,各种以调控为主的方案的推进也取得了良好效果。