精工科技机构调研纪要

精工科技机构调研报告 调研日期:2024-11-04 浙江精工集成科技股份有限公司成立于1968年,2000年完成股份制改造,2004年成功上市。公司主要从事太阳能光伏专用装备、碳纤维复合材料装备、新型建筑节能专用装备、轻纺专用装备、机器人智能装备等高新技术产品的研制开发、生产、销售和技术服务。公司是国内太阳能光伏工艺研究及太阳能光伏专用装备制造行业龙头企业,也是国内一流的千吨级碳纤维复合材料装备生产企业。此外,公司还是国际上种类齐全、极具竞争力的钢结构建筑、新型建材专用装备的知名企业,以及国内知名的轻纺专用装备生产基地。公司拥有国际先进的核心技术和40余年的专用装备生产制造经验,秉承“勇于创新,精益求精”的企业精神和“专业、专注、技术领先”的经营理念。未来,公司将继续推进企业发展战略,提升企业的创新力,打造核心产业优势明显的国际一流智能专用装备供应商。 2024-11-05 孙国君,黄伟明,金超 2024-11-042024-11-04 路演活动腾讯线上路演 易米基金管理有限公司 基金管理公司 王毅 首创证券股份有限公司青岛市北建设投资建设集团有限公司 证券公司- 马小亮林鹏飞 山东国泰平安投资管理有限公司 投资公司 徐淑晨 青岛城投金融控股集团有限公司 其它 关忠科 山东国惠基金管理有限公司 基金管理公司 徐庆瑞,刘柯 南昌新世纪创业投资有限责任公司 创业投资公司 熊道珂 苏州高新私募基金管理有限公司 基金管理公司 刘兴龙 上海昌懋投资管理有限公司 投资公司 黎总 山东华驰控股集团有限公司 其它 李佳慧 深圳市景元天成投资顾问有限公司 投资咨询公司 张轶乾 江苏永钢集团有限公司 其它 高康浩 东海证券股份有限公司 证券公司 罗彦明 复星国际有限公司 其它 江山 深圳华强鼎信投资有限公司 投资公司 邹群 上海朗程财务咨询有限公司 其它 赖盛贵 徐澍地,吴秀芳,吴晓纯,俞正福,张宇,董卫国,杜景玉,施渊峰-- 中国国际金融股份有限公司证券公司高亦安 东兴证券股份有限公司 证券公司 张梦迪 太平洋证券股份有限公司 证券公司 张健 财达证券股份有限公司 证券公司 孙锦华 国新证券股份有限公司 证券公司 谈军,成松涛 华安证券资产管理有限公司 资产管理公司 曾海乔 第一创业投资管理有限公司 创业投资公司 杨流家 国海创新资本投资管理有限公司 投资公司 钱海霞 东海基金管理有限责任公司 基金管理公司 陆广军 华富瑞兴投资管理有限公司 投资公司 刘彦超 银河源汇投资有限公司 投资公司 陈筱璇 中信证券资产管理有限公司 资产管理公司 佘天诚 华能贵诚信托有限公司 信托公司 王茂竹,陈波 杭州东方嘉富资产管理有限公司 资产管理公司 周辉 伟星资产管理(上海)有限公司 资产管理公司 班梅 湖南楚恒资产管理有限公司 资产管理公司 杨紫嫣 北京金塔股权投资有限公司 投资公司 王丹 仁桥(北京)资产管理有限公司 资产管理公司 张鸿运 锦绣中和(北京)资本管理有限公司资产管理公司杜蕾 大成基金管理有限公司 基金管理公司 朱亭霖 成都立华投资有限公司 投资公司 李杰 铸峰资产管理(北京)有限公司 - 汤沛 上海固信投资控股有限公司 投资公司 沙涛 深圳前海春秋投资管理有限公司广州朗润坤合投资中心(有限合伙) 投资公司投资公司 江友肖陈玲 绍兴市富越私募基金管理有限公司 基金管理公司 陶燃 上海同安投资管理有限公司 投资公司 仲华超,林桢景 雅利(上海)资产管理有限公司 资产管理公司 宋翔 南京星纳赫创业投资合伙企业(有限合伙)创业投资公司陈选之 颐和银丰(天津)投资管理有限公司其它刘锡宇 富安达资产管理(上海)有限公司 资产管理公司 邱凯 江苏银创资本管理有限公司 资产管理公司 虞羽 深圳市共同基金管理有限公司 基金管理公司 涂晓玲 北京卓瑜投资管理有限公司 投资公司 王亚宁 首泰金信(上海)投资管理有限公司投资公司徐玄风 上海君怀投资管理集团有限公司投资公司王子煜 丰源正鑫(上海)股权投资管理有限公司投资公司石钰生 银泰华盈投资有限公司 投资公司 陈冲 北京理享家私募基金管理有限公司 基金管理公司 王倩云 浙江探骊私募基金有限公司 基金管理公司 林阳相 北京明澄私募基金管理有限公司 基金管理公司 郑川鼎,燕云 民生通惠资产管理有限公司 保险资产管理公司 李怡彤 上海鼎赣投资发展有限公司 投资公司 陈曦 青岛鹿秀投资管理有限公司 投资公司 包致琳 东源(天津)股权投资基金管理份有限公司-蔡亦杰 广州丰盛创业投资有限公司创业投资公司褚军 红线私募基金管理(北京)有限公司基金管理公司韩骁 乔戈里资本管理有限公司 资产管理公司 常建红 浙江谦履私募基金管理有限公司 基金管理公司 李悦 大华大陆投资有限公司至简(绍兴柯桥)私募基金管理有限公司 投资公司基金管理公司 丁晨曦黄洁 上海常瑜私募基金管理有限公司 基金管理公司 许迎新 财信吉祥人寿保险股份有限公司 寿险公司 袁子扬 杭州风实投资管理有限公司 投资公司 金枝 海南纵贯私募基金管理有限公司 基金管理公司 张昀 上海永达资产管理股份有限公司 资产管理公司 薛飞 华夏久盈资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 姜微 上海富善投资有限公司 投资公司 陈治任 基明资产管理(上海)有限公司东源(天津)股权投资基金管理股份有限公司 资产管理公司投资公司 黄金兰从佩政 新余中道投资管理有限公司 其它 刘伟 吉林长白山股权投资管理有限公司 基金管理公司 衣彬 北京燕园动力资本管理有限公司 其它 张华 新华资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 舒良 苏州安亚投资有限公司 投资公司 陈亮 杭州启势私募基金管理有限公司 基金管理公司 高中远 上海金臣投资管理有限公司 投资公司 王晓冉 宁波仁庆私募基金管理有限公司 基金管理公司 励耀 福建盈方得投资管理有限公司 投资公司 周晨捷 方正和生投资有限责任公司 投资公司 闫震 北京诚盛投资管理有限公司 投资公司 吴畏 上海海越私募基金管理有限公司 基金管理公司 潘一炘 上海宝弘景资产管理有限公司 资产管理公司 石沁雅 国投创益产业基金管理有限公司 基金管理公司 何钢 瑞众人寿保险有限责任公司前海中船股权投资基金管理有限公司 寿险公司基金管理公司 俞朕飞陈敬钰 中国华电集团资本控股有限公司 其它 王凌霄 南方工业资产管理有限责任公司 资产管理公司 吴言一 通用技术创业投资有限公司 创业投资公司 刘洋 中兵财富资产管理有限责任公司 资产管理公司 朱焱 江西中文传媒蓝海国际投资有限公司投资公司陈敏春 上海机场投资有限公司投资公司张玮航 湖南轻盐创业投资管理有限公司 创业投资公司 何谱 北京汽车集团产业投资有限公司 投资公司 周越 长沙麓谷资本管理有限公司 其它 张奕 第一创业证券股份有限公司 证券公司 何羽立,梁游 深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司 投资公司 徐炜轩 湖南高新创业投资集团有限公司 创业投资公司 李东 山东省新动能基金管理有限公司 基金管理公司 于大钧 湖南能源集团有限公司 - 宋长江 安徽省铁路发展基金股份有限公司 其它 周君临,齐亚光 鲁信创业投资集团股份有限公司创业投资公司马展 华章天地传媒投资控股集团有限公司投资公司赖佳龙 江苏苏豪投资集团有限公司 投资公司 马欣 北汽产业投资基金 - 周越 苏州高新投资管理有限公司 投资公司 刘兴龙 一、公司基本情况介绍 精工科技始创于1992年,2004年于深交所上市。公司以碳纤维全链高端装备及先进复合新材料为核心业务;依托公司卓越的研发 设计和智能制造能力,大力发展空天经济产业、绿色低碳循环再生产业;持续引领智能建机、智能纺机、智慧电源产业革新;目标是打造 成为世界一流的新材料及专用装备整体解决方案提供商。公司专注定位高端集成装备技术的引领者与产业升级的推动者,集装备的研发、生产、销售和技术服务于一体,拥有1300多项专利、技术成果,先后承担实施100多项国家、省、市、区科研项目,成功开发150 余种高尖端、高附加值的产品,诸多细分产品占据市场主导地位。二、本次向特定对象发行股票基本情况 本次发行的发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象。本次发行定价基准日为发行期首日,发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%;发行股票数量不超过发行前公司股本总数的30%,即不超过136,548,000股(含 本数)。 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过94,300.19万元(含本数),扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于:碳纤维及复材装备智能制造建设项目、高性能碳纤维装备研发中心建设项目和补充流动资金,均围绕公司现有主营业务开展。 三、现场互动交流1、公司前三季度收入有所增长但业绩有所下降,分析一下业绩下降的原因 公司2024年1-9月合并营业收入11.81亿元,比上年同期增长5.51%;实现归属于上市公司股东的净利润0.73亿元,同 比下降47.96%,主要原因为:1、因碳纤维产业需求短期结构性调整影响,下游客户的投资项目进度阶段性放缓,使得碳纤维装备收入三季度有所下降;2、公司毛利率相对较低的智能纺机专用装备收入大幅增加,摊薄了整体毛利率;3、公司募集资金项目已开始前期投入工作,厂房基建等工作已陆续开展,需要投入部分自有资金;4、公司2024年1-9月研发费用支出7855.85万元,同比增长18.34%,研发费用的投入增加也使得公司经营业绩有所下降。公司将在年内接下来的2个月时间内积极拓展海内外市场,加快落实已生效订单的实施进程和客户应收款的回收,全力冲刺公司2024年经营目标的实现。 2、公司各产业销售占比情况 2024年1-9月,公司碳纤维系列装备营收占比为36.8%,去年同期为44.6%,占比有所下降;智能纺机营收占比30% ,去年同期为14%,有较大幅度的提升;智能建机营收占比12.31%,去年同期为10.81%,基本持平。3、公司在手订单执行情况 截至目前,公司在手订单共13条,合同总额超20亿,均在执行中。部分客户受近期碳纤维整体行情影响,项目执行进度有所放缓。目前,公司在努力加快在手订单的执行的同时,专人专项有序推进合同货款的回收工作。 4、未来是否存在应收账款大额坏账情况 公司目前应收款比例较高的主要是公司碳纤维产业的长期战略合作客户(含国企客户),风险可控,不存在应收款大额坏账的情况。同时,公司也不断加强资金流动性管理,启动应收款专项清收工作,以确保公司资金及时回笼,降低坏账风险,维护公司的财务健康。 5、请问公司原丝装备销售情况? 在原丝装备领域,国内市场目前的供应还是依赖进口。精工科技通过多年技术储备和技术测试,已具备了原丝装备的成套设计、生产制造能力。目前原丝成套装备正在进行样机研制,未来可推向市场。而原丝装备中的纺丝装备已实现签单,计划向东华能源销售(2条5,000吨 级),目前合同执行中。6、公司今年碳纤维海外业务拓展情况? 目前,公司碳纤维核心设备已出口韩国晓星及晓星越南基地,正在与东欧、中东、韩国、日本、土耳其、沙特等海外地区客户就整线装备销售进行洽谈中,海外整线装备订单有望实现突破。 7、公司在复材装备领域的布局及拓展情况是怎样的?是否有涉及碳纤维三维编织机? 在复材装备领域,相关设备呈现出个性化、多样化的特点。公司已具备单工位/多工位复材缠绕装备、拉挤设备等复材装备的生产能力,并实现了市场化销售。目前,公司已成立碳材装备事业部、碳材应用事业部,在船舶等复材下游应用领域与客户签署了战略合作协议,与深圳协同创新高科技发展有限公司签署合作协议。目前复材3D打印装备、铺丝装备、三维编织机等复材装备已经在开展试制等相关工作。 8、公司碳纤维设备的竞争优势有哪些,目前是否有竞争对手? 公司是国内首家完成高性能碳纤维生产线全国产化的装备制造商,也是目前唯一一家具备碳纤维生产线整线设计、制造、销售和服务的厂家、国内碳纤维核心设备出口的