铜期货日报
行业 铜期货日报 日期 2024年11月5日 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 研究员：张平 021-60635734 zhangping@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：沪铜走势及盘面价差图2：伦铜走势及价差 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 沪铜放量上行，美国大选进入倒计时，资金入场情绪开始回升，特朗普交易走弱，美元指数大跌，风险资产全线回升，日内A股表现较强，带动市场做多情绪回升，沪铜午后大幅走强。国内现货升水跌10至45，LME0-3contango结构缩窄至126，洋山铜仓单溢价下降1至47，提单溢价持平，精废价差小幅涨至974，废铜供应依旧紧张，国内社库较上周四下降1.17万吨至19.81万吨，LME库存持平，comex库存小幅增加，内外现货市场边际好转。本周宏观重要事件密集，波动性加大，注意仓位，考虑到当前市场有选择向上迹象，建议通过买入虚值看涨期权参与本周宏观波动行情。 二、行业要闻 1.伦美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的报告显示，截至10月29日当周，基金持有的COMEX铜期货净多仓四连降，回落至23739手。最近美债收益率和美元指数高企，宏观不确定性增加，市场情绪较为谨慎，铜市供需两弱，期价窄幅震荡波动有限。10月29日当周，基金多头仓位出现下降至96844手，空头仓位继续增加至73105手，总持仓反弹至247710手。 2.11月4日国内市场电解铜现货库20.60万吨，较28日降0.37万吨，较31 日降0.22万吨；上海库存15.28万吨，较28日降0.10万吨，较31日降 0.11万吨；广东库存3.02万吨，较28日降0.28万吨，较31日降0.23万吨；江苏库存1.71万吨，较28日增0.06万吨，较31日增0.20万吨。国内电解铜社会库存表现减少，其中上海、广东市场表现下降，江苏市场有所增加。近期上海市场进口铜到货流入量表现不多，且国产品牌货源到货依旧偏少，同时部分仓库出库正常，库存因此继续表现小幅去库。 3.外媒11月1日消息，KodiakCopper公司董事长ChrisTaylor在接受采访时表示，该公司将推迟为其在不列颠哥伦比亚省的MPD铜金项目发放初始资 源，直到取得“重大成果”。公司现在专注于系统地钻探和建立资源基础，目前公司在不列颠哥伦比亚省南部MPD的几个地区发现了近地表铜、金和银矿化。Kodiak的严谨方法与该地区规模可观的斑岩矿床记录相吻合，CopperMountain拥有相似的地质条件，并受益于不列颠哥伦比亚省南部的基础设施。MPD涉及的不仅仅是一个矿化带，这是公司正在系统建设的一个地区级项目。 3.【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913 电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A 电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908 电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
