中材国际机构调研纪要

中材国际机构调研报告 调研日期:2024-10-28 中国中材国际工程股份有限公司是一家全球最大的水泥技术装备工程系统集成服务商,也是国际水泥技术装备工程市场少数具有完整产业链的企业之一 。该公司提供研发设计、装备制造、土建安装、矿山服务、生产运维等“一站式”系统集成服务。2021年,中材国际完成了中国建材集团水泥矿山工程技术服务领域内的资产整合,创造了本业务规模最大的A股上市公司,进一步巩固了水泥工程全球第一的地位。在境内,中材国际相继研发、建设了我国首条日产1000吨到全球最大的日产14000吨系列生产线,承接了国内90%以上的新型干法水泥生产线的设计或建设。在境外,中材国际坚持“全球化、属地化、多元化”定位,累计在84个国家建设了286条水泥熟料生产线,国际市场份额连续14年保持世界第一,“SINOMA”品牌成为国际建材工程市场最具影响力的品牌。未来,中材国际将继续坚持科技创新的引领者、绿色智能的推动者和全球发展的建设者三大定位,为全球水泥工业的技术进步和可持续发展贡献价值。 2024-11-04 副总裁、董事会秘书、总法律顾问范丽婷,相关人员 2024-10-282024-11-01 业绩说明会,电话会议- 南方基金 基金管理公司 - 鸿运私募基金 - - 上海明河投资 投资公司 - 润晖投资 投资咨询公司 - 东吴证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 国泰君安 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 德邦证券 证券公司 - 九泰基金 基金管理公司 - 东方证券 证券公司 - 国投证券 证券公司 - 财通证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 国盛证券 证券公司 - 天风证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 友邦人寿 其它 - 中邮证券 证券公司 - 泓德基金 基金管理公司 - 中邮保险 寿险公司 - 创金合信 基金管理公司 - Schroders 其它 - 富国基金 基金管理公司 - 汇添富 基金管理公司 - 大成基金 基金管理公司 - 光大保德信基金 基金管理公司 - 建信理财 其它金融公司 - 北京汉和汉华 资产管理公司 - 一、介绍公司2024年前三季度经营情况 1.2024年1-9月,实现营业收入317.31亿元,同比增长0.7%;实现归母净利润20.6亿元,同比增长2.9%,实现扣非后归母净利润20.51亿元,同比增长2.21%;综合毛利率18.86%,同比提升0.24个百分点。 2.公司2024年1-9月新签合同额527.88亿,同比增加1%,其中:境外新签合同额302.04亿,同比增长6%,境内新签 合同额225.84亿,同比减少5%。截至9月末,公司有效结转合同额620.56亿,较上期增长4.75%,为未来公司发展奠定了坚实的基础。 二、互动交流 1.公司前三季度业绩同比增长的主要原因是什么?全年如何展望? 答:公司先后整合了国内水泥工业研发、设计、装备及工程优质资源,是全球水泥技术装备及工程服务市场唯一具有完整产业链的企业。前三季度,受境内市场影响,国内业务承压,但境外业务持续保持良好增长态势。目前公司正在全面对接客户全生命周期生产需求,加速工程 向服务转型,生产运营服务业务增长强劲。2024年,公司将积极把握新型工业化、数智化转型、绿色低碳转型、一带一路等时代机遇,坚持稳中求进工作总基调,锚定“一利稳定增长,五率持续优化”目标,重点攻坚“六大工程”,奋力开创高质量发展新局面。 2.请问截止目前股东人数有多少? 答:截至2024年9月30日,公司普通股股东总数为38,651。 3.公司限售股解禁,是否有减持计划?2024年10月29日,公司上市流通的限售股总数为476,484,556股,其中:中国建材股份有限公司上市流通数量为385,994,184股、中国建材国际工程集团有限公司上市流通数量为45,245,186股,中国建筑材料科学研究总院有限公司上市流通 数量为45,245,186股。中国建材股份有限公司、中国建筑材料科学研究总院有限公司和中国建材国际工程集团有限公司同受中国建材集团有限公司控制,三者之间存在一致行动关系。 目前公司未收到股东减持计划通知,如有相关计划,公司将根据相关法律法规履行信息披露义务。 4.请介绍公司分红计划。 公司2023年第四次临时股东大会审议通过了《中国中材国际工程股份有限公司未来三年股东回报规划(2024年-2026年)》。公司未来三年(2024年—2026年)具体股东回报规划包括:在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下,如公司无重大投资计划 或重大现金支出等事项发生,公司在足额提取法定公积金、任意公积金以后,公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可供分配利润的40%。 为推动公司实现高质量发展,切实保障和维护投资者合法权益,基于对未来发展前景的信心及价值认可,2024年7月,公司发布了“提质 增效重回报”行动方案,将从提升经营质量、积极回报股东、规范高效运作、强化投关管理、完善ESG治理等方面,多措并举提升公司价值 。此外,方案中列明公司管理层拟向董事会建议:未来三年(2024年-2026年)在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下,如公 司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生,公司在足额提取法定公积金、任意公积金以后,每年以现金方式分配的利润,在现有不低于 当年实现的可供分配利润的40%的基础上,每年现金分红比例同比增长不低于10%,即2024年-2026年度以现金方式分配的利润分别不低于当年实现的可供分配利润的44%、48.40%、53.24%。公司后续将按照法律法规及《公司章程》等关于现金分红的要求履行董事会、股东大会等决策程序。 5.中材水泥突尼斯项目是否有进展? 答:公司参股公司中材水泥为进一步加快国际化布局,于2024年7月26日与沃托兰廷水泥签订了股份购买协议,以不超过1.45亿 美元收购CJO及其控股子公司GJO100%的股权。为分散投资风险,通过股权多元化提高公司治理水平,拟由中材水泥全资子公司香港SPV公司和中非发展基金共同出资新设阿联酋SPV公司实施本次收购。目前正在加快推进SPV公司注册、投资备案等相关工作,具体内容详见相关公告。 6.请介绍一下公司装备业务的发展情况。 答:2024年1-9月,公司装备业务新签合同额49.85亿元,同比减少7%,其中:境外新签合同额21.33亿,同比增加90%, 境内新签合同额28.52亿,同比减少32%。从前三季度新签合同额来看,装备业务整体新签降幅较上半年有所收窄,境外业务拓展持续加速。2023年2月份合肥院进入中材国际以后,公司开始进行装备业务的融合,装备集团挂牌,天津院和合肥院一体化管理,一套领导班子,一 套考核指标。目前,公司正在按照装备业务板块统一平台的规划目标,推进装备集团股权层面的整合。同时,装备平台下属各专业装备产品层面,按照“合并同类项”原则实现专业聚焦,一个装备、一个主体,力争打造若干个“专精特新”装备领域的单项冠军或隐形冠军。伴随全球水泥行业绿色智能转型进程持续推进,水泥装备仍有较大潜在需求空间。国内水泥行业供给侧改革不断深化,目前行业已处于提质增效 、绿色智能的结构化转型时期,来自存量市场的节能降耗改造、更新迭代将占据更大的装备需求比例。2024年政府工作报告提出“推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造”,2024年3月7日,国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,对 设备投资规模、重点行业主要设备能效水平、规模以上工业数字化水平提出总体要求。3月27日,工信部等七部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》,提出到2027年,工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上,规模以上工业企业关键工序数控化率超过 75%,重点行业能效基准水平以下产能基本退出。其中水泥业务领域,以减污降碳、节能降耗为重点,改造提升原料制备、窑炉控制、粉磨破碎等相关装备和技术;以生产作业、仓储物流、质量管控等环节改造为重点,推动智能制造装备更新;围绕生产、管理、服务等制造全过程开展智能化升级,优化组织结构和业务流程,打造智能工厂。水泥行业设备更新升级,不仅是响应国家推动工业领域设备更新和数字 化转型战略部署的需要,也是水泥行业高端化、智能化、绿色化高质量发展的必然要求,对于提升行业整体竞争力、实现可持续发展具有重要的战略意义。随着各地政策相继出台落地,国内围绕节能降碳、超低排放、数字化转型、智能化升级等方向的设备更新改造需求将不断释放。 未来,中材国际会持续深入推进装备业务整合融合,加强品牌建设,扩大国际影响力,加快实现从“工程带动”到“带动工程”逐渐转变;同时,进一步加强工程与装备协同,依托全球属地化资源和系统集成服务能力,统一备件服务平台和服务体系,构建“产品+服务”系统解决方案;坚持“基于水泥、超越建材”业务定位,加大装备外行业拓展和“走出去”步伐,持续提升装备外行业收入、境外收入占比。