股指月报：市场面临方向性选择

市场面临方向性选择 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号金融板块研究员：邓夏羽期货从业资格证号：F0246320投资咨询资格证号：Z0003212电话：13519655433邮箱：383566967@qq.com报告日期：2024年11月1日星期五 【行情复盘】： *特别声明：本报告基于公开 上周IC2411报收于5883.6点，相较前月下跌3.8点，跌幅0.06%。IM2411报收于6095.4点，相较前月上涨299.8点，涨幅5.17%。 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 信息编制而成，报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。 一、基本面分析： （一）10月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平回升。 资料来源：国家统计局 （二）10月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月上升 0.2个百分点，非制造业景气水平小幅回升。 资料来源：国家统计局 （三）10月份，综合PMI产出指数为50.8%，比上月上升0.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。 （二）估值分析 估值分析：截止10月31日，中证500指数的PE：26.44倍、分位数53.82%、PB：1.77倍。中证1000指数的PE：11.38倍、分位数79.8%、PB：1.25倍. 数据来源：Wind资讯 中证500指数估值分位图 中证1000指数估值分位图 数据来源：Wind资讯 三、其他数据 股债利差： 股债利差是股市收益率与国债收益率的差值。绘制此图股票收益率选择的是沪深300、中证500或者全部A股，债券选择5/10年国债。 股债利差公式一（市盈率倒数） 股债利差=(1/指数静态市盈率)-10年国债收益率股债利差公式二（股息率） 股债利差=10年国债收益率-指数静态股息率 （四）、综合分析： 数据来源：乐咕乐股网 在10月份的市场表现中，我们可以观察到整体市场在 经历了一段时间的回落之后，呈现出一种震荡的走势。自10 月下旬以来，中证1000指数和中证500指数的表现明显强于 沪深300指数和上证50指数。这一现象可能预示着市场风格在未来可能会发生转变。如果这种情况真的发生，那么市场可能会为我们提供一些套利的机会。因此，投资者需要密切关注市场动态，以便在市场风格转变时能够抓住这些机会。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211