计算机行业点评：智能助理潜力从苹果开始扩散

智谱技术团队推出智能体AutoGLM，可模拟人类操作手机，目前支持微信、淘宝、美团等APP。AutoGLM通过文字/语音指令执行任务，并能主动询问用户意见、接受用户反馈、创建常用指令。理论上，AutoGLM可完成可视化电子设备上的任何操作，辅助人类日常生活和工作。

Agent技术成为产业重要方向，智谱技术水平领先。Anthropic推出Claude 3.5 Sonnet的Computer Use功能，OpenAI和谷歌也布局Agent技术。智谱在Claude推出Computer Use后迅速推出Phone Use，技术能力处于世界前沿。AutoGLM基于智谱自研的“基础智能体解耦合中间界面”和“自进化在线课程强化学习框架”，克服了大模型智能体任务规划和动作执行的关键挑战。

智能助理未来展望：终端厂商、推理侧算力有望高度受益。长期来看，主流手机厂商可能推出自己的Agent应用。AutoGLM需要手机操作系统给予无障碍权限、悬浮窗权限等，终端硬件厂商或将拥有更高话语权。随着AI Agent广泛应用，推理侧算力需求将大幅提升，端侧模型有望广泛部署，促进硬件更新换代。手机、耳机、AR眼镜等终端厂商的产品需求和价值量将增长。

建议关注：潜力硬件（漫步者、传音控股、中科创达）、智谱合作公司（豆神教育、电广传媒）、果链（立讯精密、东山精密、鹏鼎控股）、算力（寒武纪、中科曙光、海光信息等）。

风险提示：AI技术迭代不及预期风险、经济下行超预期风险、行业竞争加剧风险。