光伏行业事件点评报告：六部门发文，光伏行业政策与基本面共振

报告日期：2024年11月03日

核心观点：

• 国家发改委等六部门印发《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，量化可再生能源消费量目标，2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标准煤以上，2030年达到15亿吨标准煤以上，支撑碳达峰目标。
• 《意见》多措并举提振光伏需求，鼓励发展沙漠、戈壁、荒漠地区大型风光基地，推动海上风电集群化开发，深化建筑可再生能源集成应用，推动新建建筑屋顶光伏安装。
• 供需两侧持续改善，光伏价格趋于理性，10月18日光伏行业协会提出0.68元/W组件指导价格，近期招标多数公司遵循指引；需求侧，广东省珠海市住建局提出新建厂房屋顶光伏安装比例要求。
• 光伏产业链有望逐渐重回健康，供需改善与供给侧逐步出清形成共振，推动行业健康发展。

研究结论：

• 维持行业“推荐”评级，建议关注光伏产业链龙头通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、钧达股份、天合光能、阿特斯、TCL中环，辅材龙头福莱特等。

风险提示：

• 宏观经济下行风险，政策不及预期，装机进度不及预期，成本大幅波动，电价大幅下行，利用小时数波动，行业竞争加剧，公司业绩不及预期等。