银行本周聚焦：银行三季报有哪些关注点？

上市银行前三季度营收增速为-1.0%，较去年同期降幅收窄0.9个百分点，呈现趋势性好转。国有大行营收增速为-1.2%，股份行为-2.5%，城商行为3.9%，农商行为2.1%。其中，国有大行和股份行营收增速降幅明显收敛，城商行和农商行增速有所下降。

净利息收入同比增速为-3.2%，较去年同期降幅收窄0.2个百分点，主要得益于银行息差降幅同比收窄。国有大行净利息收入增速为-2.8%，股份行为-5.2%，城商行为0.4%，农商行为-4.1%。城商行净利息收入累计同比增速实现转正。

手续费及佣金净收入同比增速为-10.8%，较去年同期降幅收窄1.3个百分点，主要得益于季末资本市场积极向好、行业费率调降导致的基数压力逐季减轻。国有大行手续费及佣金净收入增速为-8.9%，股份行为-14.4%，城商行为-10.7%，农商行为-4.6%。

其他非息收入同比增速为25.6%，较去年同期增速提升5.3个百分点，主要源于资本市场向好部分权益产品实现盈利、汇兑损益增加等。国有大行其他非息收入增速为26.8%，股份行为25.0%，城商行为21.5%，农商行为37.3%。

上市银行前三季度归母净利润增速为1.4%，较去年同期增速提升1.1个百分点，年内利润增速延续逐季回暖的趋势。国有大行利润增速为0.8%，股份行为0.9%，城商行为6.7%，农商行为4.9%。

9月末上市银行整体不良率为1.25%，与6月末持平；拨备覆盖率、拨贷比分别为243%、3.04%，分别环比下降1.4个百分点、下降2个基点。多数银行不良率环比持平，而关注率则整体有所提升，预计主要由于金融资产分类管理办法实施后，关注率受资产重组、逾期贷款增加、交叉违约等因素影响有所提升。

当前逆周期调节政策密集出台，重点提出“较大规模增加债务额度支持地方化解隐性债务”、“支持推动房地产市场止跌回稳”等，银行信用风险压力或将有所缓解。建议短期内关注股息率相对较高、业绩弹性相对较大的标的，如江苏银行、农业银行等。若后续配套政策继续出台，提振市场经济预期，市场对于顺周期品种的关注度将再次提升，建议持续关注宁波银行、常熟银行、招商银行。