2024年三季报点评：Q3归母净利润-52.14%，景气度阶段性承压

2024-11-03 匡培钦信达证券陳寧遠

营收情况：2024年前三季度实现10.88亿元，同比下滑6.29%；季度表现分别为：第一季度3.80亿元（同比+1.07%）、第二季度3.56亿元（同比-10.40%）、第三季度3.51亿元（同比-9.20%）。
归母净利润情况：2024年前三季度实现1.71亿元，同比下滑28.81%；季度表现分别为：第一季度0.60亿元（同比-12.75%）、第二季度0.73亿元（同比-20.30%）、第三季度0.39亿元（同比-52.14%）。
投资收益情况：2024年前三季度实现0.28亿元，同比增长18.76%；季度表现分别为：第一季度0.09亿元（同比+46.35%）、第二季度0.09亿元（同比+4.67%）、第三季度0.10亿元（同比+13.16%）。
分红情况：公司拟派发现金0.46亿元，每股0.1元，占前三季度归母净利润的26.71%，对应股息率0.89%（基于2024年11月1日收盘价）。
盈利预测与投资评级：预计2024-2026年营业收入分别为14.46、16.72、19.42亿元（同比-6.53%、+15.60%、+16.17%），归母净利润分别为1.88、2.42、3.14亿元（同比-36.59%、+28.95%、+29.48%），EPS分别为0.41、0.53、0.69元；对应PE为27.25、21.13、16.32倍。维持“增持”评级。
风险因素：出租率不及预期、并购推进不及预期、商誉减值风险、服务能力市场竞争力不及预期。