2024年11月大类资产展望：波动中孕育着新希望

2024年11月大类资产展望

国际资产展望

1. 重大宏观事件

   • 美国：11月5日美国大选，11月8日美联储议息会议。
   • 国内：11月4日至11月8日，人大常委会会议召开。

2. 资产展望

   • 可能利多的方向：
     • 纳斯达克/标普（减税降负制造业回流）。
     • 黄金（宏观局势变化更复杂）。
     • 比特币（特朗普政策支持）。
   • 可能利空的方向：
     • 美债（二次通胀和财政进一步宽松）。
     • A股港股（中美博弈加剧、外资重新流出）。
     • 人民币（经济预期）。
     • 能源业（虽然特朗普支持能源业，但共和党执政期间表现通常不佳）。

国内资产展望

1. 重大事件

   • 11月4日至11月8日，人大常委会会议召开。
   • 财政政策未来2-3年共10万亿，其中6万亿用于地方隐性债置换，4万亿用于财政刺激，重点用于房地产去库存、消费补贴、新兴基建等。

2. 资产展望

   • 权益资产：在强预期、弱现实的环境下，权益市场或有可能迎来再次上涨。
   • 债券资产：债券市场可能维持震荡走势。

宏微观数据分析

1. 基本面数据

   • M1、M2同比数据剪刀差进一步增大。
   • CPI环比和同比数据维持底部震荡。
   • PMI上涨到50以上，中长期贷款余额同比持续下降。

2. 资金面

   • 融资买入额持续保持在相对高位。

3. 估值面

   • 沪深300处于历史相对低位的股债风险溢价模型。

投资建议

1. 确认资金属性和风险偏好

   • 风险偏好较高：投资小盘成长股（如科创50、创业板50、中证1000等）。
   • 稳健型资金：投资沪深300、A500、红利指数等。

2. 基金推荐

   • 偏股混合型基金：大成核心价值甄选C、招商优质成长、淳厚信睿核心精选C、银华长荣A、华商甄选回报A、鹏华盛世创新A、大成优选A。
   • 灵活配置型基金：天弘通利A、前海开源沪港深裕鑫C、湘财长泽C、华商元亨A。

风险提示

1. 宏观事件风险：宏观事件可能与预期存在差异。
2. 市场风险：市场波动可能与历史规律有所不同。
3. 数据风险：Wind数据更新延迟，数据统计结果可能存在偏差。

请注意，以上总结完全基于提供的文字内容，不包含分析师的名字、电话、邮箱、证书，报告的评级，风险提示，投资建议，图表标题等信息。