冀东水泥机构调研纪要

冀东水泥机构调研报告 调研日期:2024-10-31 唐山冀东水泥股份有限公司是国有上市公司,业务涵盖水泥制造、危固废处置、技术咨询、现代信息服务等。公司在国内13个省(直辖市、自治区)和南非拥有广泛的业务布局,产能位居全国第三、世界第四。产品广泛应用于标志性建筑和国家重点工程,为民族工业发展和国家经济建设做出了突出贡献。公司积极推动水泥产业转型升级,成功打造传统制造业向生产性服务业、服务型制造业转型的标杆。公司将坚持“客户导向、聚能升级”经营理念,坚持“低碳化、智能化、融合化、服务化”发展方向,为建材行业高质量发展和经济社会建设做出新的更大贡献。 2024-10-31 证券事务代表、董秘室主任薛峥,财务资金部副部长张士召,市场营销中心市场部部长王璇,董秘室投关管理李俊杰 2024-10-312024-10-31 公司应邀参加中金证券举办的调研电话会 特定对象调研议 中金公司 证券公司 龚晴 华泰证券 证券公司 龚劼 中邮证券 证券公司 陈亮 中国人寿资产 保险资产管理公司 蒋亚男 申万宏源 证券公司 邓拥军 中海基金 基金管理公司 俞忠华 中信证券 证券公司 潘云娇 长江证券 证券公司 李昊明 1、今年二季度以来,水泥价格修复比较顺利,主要的原因是什么? 公司积极践行行业自律,参与行业错峰安排,通过供给端的调控、市场端的协同和区域间的联动来共同推动价格上涨,例如东北区域上半年推动刚性和精准错峰,价格上涨后一直能维持在较高的水平,行业效益得到有效改善。 2、产能置换新政策今日出台,对公司有何影响? 新颁布的产能置换实施办法总体对公司是利好消息。首先实施办法里提出用于置换的产能提高了标准,明确低效、环保不达标的产能不能用于置换,有利于控制新增产能;其次取消产能换算表,以备案产能为依据,有利于备案产能与实际产能的统一,推动行业健康规范发展;另 外实施办法通过水泥行业在能效、环保、转型发展等方面的要求,进一步明确了水泥行业在可持续及转型上的方向,公司这几年在绿色低碳 环保方面也积累比较丰富的经验,在行业处于领先水平,公司也将按照最新的实施办法指明的方向前行。3、水泥业务预计全年的销售目标是多少?对明年需求和销售目标的展望? 随着高温、雨季结束,四季度需求环比有所恢复,较同期还有一定的差距,公司全年销量预计维持10%以上的降幅,和公司所在的省份的产量降幅基本持平。 近期国家政策释放了一些利好的信息,对房地产和基建存在利好,预计明年水泥需求同比有小幅提升;明年供给端方面,公司也将进一步引领行业自律,严格落实行业错峰安排,维持库存在合理水平。预计明年价格可能会继续延续目前的趋势。 4、产能置换政策出台后,需要将实际产能超出核准产能部分的产能,进行产能置换,公司是否已经在做这方面的梳理,预计需要通过产能置换来关停多少产能? 水泥行业竞争格局较为激烈,有部分原因是因为有些企业实际的产能高于备案产能。公司将跟进新实施办法的落实,对自身情况进行梳理,结合政策要求及实际情况,采取有效措施,同时为后续碳配额测定等双碳政策进一步推行提前奠定较好的基础。