冀东水泥机构调研纪要

唐山冀东水泥股份有限公司作为国内水泥行业龙头企业，业务涵盖水泥制造、危固废处置等，产能位居全国第三、世界第四。公司积极推动产业转型升级，践行行业自律，推动价格上涨，改善行业效益。

1. 水泥价格修复原因：二季度以来水泥价格修复顺利，主要得益于公司积极践行行业自律，参与错峰安排，通过供给端调控、市场端协同和区域联动共同推动价格上涨，例如东北区域错峰措施有效维持了较高价格水平。

2. 产能置换政策影响：新出台的产能置换政策总体利好公司。政策提高置换产能标准，取消产能换算表，推动行业健康规范发展，并明确可持续及转型方向。公司绿色低碳环保经验丰富，符合政策要求，将按新办法方向前行。

3. 水泥业务销售目标及展望：预计全年销量将维持10%以上降幅，与所在省份产量降幅持平。四季度需求环比有所恢复，但较同期仍有差距。明年政策利好房地产和基建，预计需求小幅提升；供给端公司将继续引领行业自律，维持合理库存，价格可能延续当前趋势。

4. 产能置换梳理及关停计划：水泥行业竞争激烈，部分企业实际产能高于备案产能。公司将跟进新政策落实，梳理自身情况，结合政策要求采取有效措施，为后续碳配额测定等双碳政策推进奠定基础。