盛达金属资源股份有限公司调研报告总结
公司概况与战略
盛达金属资源股份有限公司是一家在深交所主板上市的公司，主要业务涵盖矿业开发、销售、贸易、投资及投资管理。公司在银行业综合生产规模居全国前列，拥有近万吨白银储备，年采选能力198万吨，金属采选毛利率位居深交所上市公司前列。公司秉持“原生矿产资源+城市矿山资源”发展战略，形成完整产业链，并延伸至金属材料产业链高附加值领域。公司财务状况稳健，现金流充裕，持有兰州银行、中民投、华龙证券等优质股权，践行可持续发展理念。
2024年第三季度经营业绩
- 营业收入：54,477.74万元（环比略降，同比增加60.36%）
- 净利润：11,670.34万元（环比增长，同比增加48.73%）
- 经营情况：金属产销量环比略增，受白银价格稳定略上行影响，销售表现良好，利润提升。公司控制贸易业务开展，优化收入结构，提升整体毛利率。
收购鸿林矿业计划
- 标的：控股子公司鸿林矿业剩余47%股权
- 标的资产：菜园子铜金矿，资源量丰富（金金属量17,049千克，铜金属量29,015吨），品位高（金品位2.82克/吨，铜品位0.48%），深部和周边存在找矿潜力
- 收购方式：发行股份
- 定价：预估值约36,000万元，以评估机构评估值为依据
- 影响：预计2025年7-9月试生产，将提升公司黄金产量及核心竞争力
问答交流环节总结
- 银铅锌产销量与成本：三季度产销量基本持平，成本稳定，库存与上年同期持平
- 三季度营收环比下降原因：金属价格波动影响，贸易业务控制，但采选业务收入利润提升，整体毛利率增厚
- 收购后续安排：聘请中介机构尽调，召开董事会和股东大会审议，提交监管部门审核，力争尽快完成
- 金山矿业运营情况：完成选矿厂技术改造（全泥氰化改浮选），提高银金回收率，降低成本，生产能力将达48万吨/年
- 金山矿业成本预期：寒冷气候影响不大，技改后浮选工艺降低成本，金单独计价有利减少成本
- 东晟矿业建设进度：已取得采矿许可证和用地批复，井建工程正在施工，进度符合预期
