欧菲光机构调研纪要

欧菲光机构调研报告 调研日期:2024-10-31 欧菲光集团股份有限公司成立于2002年,是一家专注于智能手机、智能汽车及新领域业务的公司。公司的主营业务包括光学影像模组、光学镜头、微电子及智能汽车相关产品等,产品广泛应用于消费电子和智能汽车领域。欧菲光在光学光电领域有着近20年的深耕经验,通过技术创新和产业链的平台化整合,已经成为行业前列。公司拥有全球性的研发团队,在多个地区建立了创新研发中心,申请有效专利3893件,持有授权专利2162件。欧菲光目前建设有多个生产基地,形成光学光电一体化产业集群。公司将继续在智能制造领域精耕细作,以匠心精神打造极致的产品和服务,为全球客户创造更高的价值,让中国制造在世界更受尊敬。 2024-10-31 2024-10-31 其他,电话会议 董事会秘书、副总经理周亮,IR副总经理高宏博,证券事务代表程晓华, IR副总监阮征 深圳市南山区蛇口商海路91号太子湾商务广场T6栋9层等 中泰证券 证券公司 - 平安证券 证券公司 - 开源证券 证券公司 - 中银国际证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 华金证券 证券公司 - 民生证券 证券公司 - 华创证券 证券公司 - 浙商证券 证券公司 - 华福证券 证券公司 - 东方财富证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 瑞信证券 证券公司 - 招银国际证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 长城证券 证券公司 - 华鑫证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 华安证券 证券公司 - 中邮证券 证券公司 - 国投证券 证券公司 - 德邦证券 证券公司 - 申银万国证券 证券公司 - 华西证券 证券公司 - 西部证券 证券公司 - 华龙证券 证券公司 - 国海证券 证券公司 - 中山证券 证券公司 - 中原证券 证券公司 - 东莞证券 证券公司 - 花旗环球金融 证券公司 - 富国基金 基金管理公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 方正证券 证券公司 - 前海开源基金 基金管理公司 - 西部利得基金 基金管理公司 - 兴银基金 基金管理公司 - 国融基金 基金管理公司 - 方正富邦基金 基金管理公司 - 创金合信基金 基金管理公司 - 弘毅远方基金 基金管理公司 - 摩根士丹利基金 基金管理公司 - 幸福人寿保险 寿险公司 - 兴业银行 股份制商业银行 - 银河证券 证券公司 - 兴银理财 其它金融公司 - 阳光资产 保险资产管理公司 - 一汽产业基金 - - 上海明河投资 投资公司 - 上海十溢投资 投资公司 - 广州云禧私募 投资公司 - 上海盘京投资 投资公司 - 广州市金新投资 - - 兰馨亚洲投资 投资公司 - 上海肇万资产 资产管理公司 - 中信证券 证券公司 - 上海五地私募 基金管理公司 - 华西银峰投资 投资公司 - 北京和信金创投资 投资公司 - 耕霁(上海)投资 投资公司 - 广东锦洋投资 投资公司 - 深圳市鲲鹏恒隆投资 投资公司 - 鸿运私募基金 - - 睿智金融资产 资产管理公司 - 上海优越商务咨询 其它 - 深圳市尚诚资产 资产管理公司 - 中金公司 证券公司 - 富敦投资 投资公司 - 杭州汇升投资 投资公司 - 中信建投证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 一、公司基本情况介绍 公司深耕光学光电领域二十余年,拥有智能手机、智能汽车、新领域三大业务体系,为客户提供一站式光学光电产品技术服务,主营业务为 光学摄像头模组、光学镜头、指纹识别模组、3DToF、智能驾驶、智能座舱、车身电子和智能门锁等相关产品的研发、设计、生产和销售 。公司凭借深厚的技术积累,持续创新升级产品,通过产业链的平台化整合,在光学影像领域发展迅速,积累了优质的客户资源,跻身于行业前列。 2024年前三季度,公司实现营业收入144.72亿元,同比增长33.76%,归属于上市公司股东的净利润0.47亿元,同比增长115.74%。 公司智能手机业务稳中求进,坚持科学、合理的客户导向,整合产业链资源,布局垂直一体化产业链,不断优化商业模式,推进产品化进程,提高技术创新附加值,加强生产管理,提高生产效率和产品良率,增强业务盈利水平。公司将合理配置研发资源,提升研发成果转化率,大力发展高端镜头、摄像头模组等光学核心业务,以及3DToF、指纹识别等微电子核心业务,逐步巩固和提升市场份额,保持全球光学光电领域龙头地位。 公司把智能汽车业务作为重点开拓的业务领域,依托在光学光电领域的技术优势,深度布局智能驾驶、车身电子和智能座舱,以车载镜头和摄像头为基础,形成周视系统、自动泊车系统、行泊一体驾驶域控制器、集成以太网关的车身域控制器等系统级产品定制能力,为客户提供全方位的产品和服务。 除智能汽车业务板块外,公司持续加强研发新领域相关产品,多方位布局智能门锁、运动相机、工业及医疗、VR/AR等新领域光学光电业务 。公司将借助高速增长的行业市场规模、良好的客户储备和先进的研发能力等核心优势,将新领域的收入占比明显提高,使新领域业务成为公司未来重要的增长贡献领域。 二、问答环节Q1:公司前三季度业绩变化核心驱动因素是什么? A1:从客户角度看,欧菲光主要手机客户业务同比增长,客户出货量增长带动公司业绩回暖。同时公司积极调整产品结构,持续进行研发投入,高附加值产品的收入同比实现较快增长,有效改善手机业务利润情况。 从行业角度看,据IDC机构数据,2024年第三季度全球智能手机市场出货量同比增长4%,全球智能手机出货量连续五个季度增长。2024年第三季度中国智能手机市场出货量同比增长3.2%,中国智能手机出货量连续四个季度增长。2024年前三季度全球和中国智能手机出货量维持稳中向好的发展趋势。 Q2:公司的核心竞争力有哪些?公司将如何保持目前的优势地位? A2:公司充分利用自身多年技术积累,坚持以自主创新引导技术产业化升级,持续进行研发投入,强化内部管理,稳步提高产品品质,不断巩固在全球光学光电行业的领先地位,致力于打造全球技术创新平台型企业。公司的核心竞争力主要有:1、高品质、自动化的生产模式;2、多品类、垂直化的产品平台;3、高质量、可持续的客户资源;4、多领域、前瞻性的技术创新;5、专业化、国际化的人才团队。 公司将持续研发投入,提高技术创新附加值,大力发展高端镜头、高端摄像头模组等光学核心业务。稳扎稳打,逐步巩固和提升市场份额,保持全球光学光电领域龙头地位。 Q3:未来摄像头模组产品的创新点展望是什么?A3:高像素、大像面CIS传感器、高镜片数镜头、玻塑混合镜头以及潜望式长焦摄像头模组等技术持续演进,未来仍有进一步发展空间。Q4:公司的连续光学变焦技术研发情况如何? A4:公司10倍连续变焦技术已完成技术攻关,正积极研究镜头、VCM(音圈马达)、模组工艺一体化、制程一体化、设计一体化等先进的 模组及制程技术;三群连续变焦镜头项目已研发成功。Q5:公司在车载镜头业务领域有哪些竞争优势? A5:公司车载镜头的镜片架构会根据不同应用做搭配,环视3M车载镜头使用玻塑混合结构,在极限环境下,解析力表现更稳定。量产的8MADAS前视三目摄像头,全部采用公司自研镜头,3颗镜头均为非球面镜片和球面镜片组合形式的全玻镜头,解析力高,温漂小,保证摄像头模组在全生命周期内性能稳定如初,高度匹配ADAS应用场景需求。 公司布局镜片机台设备,自制镜片已实现量产。镜片加工主要采用目前业内专、精、稳一流设备,并按公司要求做定制化改善开发,从而保证镜片寸法与性能稳定。在工艺方面,可实现流程自制;铣磨、精磨、研磨、模压等工程自动化60%,芯取、涂墨等工程自动化100% 。公司已构建业内光学镜片制造经验丰富专业技术与管理团队。同时,公司布局全流程核心工程设备,在新品开发速度、关键产品性能、品质稳定性等方面有良好支撑。 Q6:公司在VR/AR业务领域发展策略是什么? A6:VR/AR是公司持续关注的重要发展方向,公司在该领域有一定的技术和人才储备,公司将对该领域保持密切跟踪,也将积极维护与该领域客户合作关系。 Q7:超声波指纹业务的未来发展机遇如何? A7:超声波指纹识别方案从性能上比光学和电容式有提升,但成本较高。近期部分知名手机品牌新发布机型已经配置超声波指纹识别方案 ,超声波指纹产品在国内手机市场正逐步渗透,随着国产方案成熟度和性价比提升,未来有望进一步下沉至中端产品。公司超声波指纹识别模组长期量产出货海外大客户,如果国内未来几年进入超声波指纹快速渗透过程,公司有望受益。