铁合金日报-11月钢招进行时，期价窄幅震荡等待突破？

铁合金日报|2024-11-01 铁合金日报 - 【11月钢招进行时，期价窄幅震荡等待突破？】 硅铁 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨，神府兰炭小料890-940元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮980-1020元/吨。南方电价上调对硅铁影响不大，成本窄幅波动。 2、硅铁现货：72硅铁自然块报6050-6200元/吨，75报6700-6800元/吨现金含税出厂。钢招方面：阳春新钢铁200吨75B硅铁定价6850元/吨承兑含税到厂，江苏沙钢常量采购75B硅铁硅铁6765元/吨承兑含税到厂，关注其他钢厂量价变化。 3、仓单变化：硅铁仓单4797张较上个交易日增80张，预报1177张较上个交易日增加 228张，仓单和预报合计29870吨环比上个交易日增加1540吨，仓单和预报增加中。 【技术分析】 文华商品指数收盘174.4涨0.29%，资金净流入3.57亿。黑色系尾盘反弹，硅铁主力收在6560涨0.37%，资金流出181万，减仓537手，结算价6538。技术上，日K线收小阳线，KDJ线向上发散，1小时K线暂受60均线支撑，震荡收窄等待突破。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡，关注整数关口支撑和60周均线附近压力。 2、核心逻辑： 【风险提示】 1）兰炭降价放缓但氧化皮涨价遇阻，硅铁成本低位震荡，产业盈利好转中； 2）硅铁周度需求下降，现货成交情绪一般，观望中等待钢招指引； 3）期市围绕宏观政策预期低位宽幅震荡，关注6000-7000区间波动。 作者：李娟 铁合金高级分析师 从业资格号：F0291072交易咨询号：Z0012479 邮箱：lj@hrrdqh.com联系方式：13669362639 锰硅 【基本面分析】 1、锰矿：12月期矿报价逐步出炉，康密劳加蓬块报3.95美元/吨度环比11月报价持平，联合矿业Mn ＞46%Fe＜6%SiO2<18%澳块报4.25美元/吨度环比11月报价持平。锰矿现货报价试探性上调，氧化矿挺价情绪增加，近期出港量收缩，天津港半碳酸成交32.5元/吨度，加蓬成交37元/吨度，澳矿成交42元/吨度； 钦州港半碳酸报33元/吨度，澳块报44元/吨度，加蓬块报42元/吨度。 2、锰硅现货：锰硅6517北方报6000-6100元/吨现金含税出厂，南方报6050-6150元/吨现金含税出厂。 11月钢厂招标进行中，安徽长江钢铁采购1000吨锰硅定价6350元/吨承兑含税到厂，日照钢铁2000吨定价 6380元/吨承兑含税到厂，阳春新钢铁3000吨定价6300元/吨承兑含税到厂折基，关注其他钢厂采购量价变 化。本周五大钢材产量867.28万吨环比减13.3万吨，其中螺纹产量243.22万吨环比减7.93万吨，热卷产 量303.29万吨环比减1.1万吨，锰硅周度需求结束增加转下降。 3、仓单变化：锰硅仓单28938张较上一交易日增3447张，仓单预报12303张较上一交易日减少2294 张，仓单和预报合计206205吨环比增加5765吨，仓单缓慢增加中。 【技术分析】 锰硅主力收在6398涨0.47%，资金流入750万，减仓522手，结算价6370。技术上，日K线收小阳线，KDJ线向上发散，1小时K线高位震荡有向上突破迹象，短期关注40日均线附近支撑。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡，关注整数关口支撑和60周均线附近压力。 2、核心逻辑： 1）锰矿期、现价格下跌边际递减且有小幅反弹迹象，氧化矿探涨； 2）五大钢材周度锰硅需求减量，供需错配走扩； 3）宏观预期主导市场，关注11月钢招量价预期。 （以上策略，仅供参考） 一、热点关注（宏观产业资讯） 1、国务院新闻办公室将于2024年11月1日（星期五）上午10时举行新闻发布会，请商务部副部长盛秋平介绍中国国际消费中心城市有关消费月活动情况，并答记者问。 2、随着一揽子增量政策加力推出以及已出台的存量政策效应逐步显现，我国经济景气水平继续回升向好。10月制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.1%、50.2%和50.8%，比上月上升0.3、 0.2和0.4个百分点，三大指数均位于临界点以上。 3、据中国物流与采购联合会消息，今年前三季度我国社会物流总额为258.2万亿元，按可比价格计算同比增长5.6%。前三季度，社会物流总费用为13.4万亿元同比增长2.3%，社会物流总费用与GDP的比率为14.1%。前三季度，物流业总收入为10万亿元同比增长3.7%，增速与上半年基本持平。 4、Mysteel统计全国83家独立硅锰企业样本厂内锰矿库存均值11.1天，环比增0.3天。其中广西均值4.7天增 0.5天，贵州均值10.1天增0.5天，内蒙古均值13.3天增0.4天，宁夏均值14.6天减0.1天，山西均值13天持平，陕西均值13.3天减0.7天，四川、重庆均值18.5天增0.5天，云南均值15天增0.7天。 5、铁合金在线统计，10月全国在产硅铁企业共74家，在产矿热炉273台，平均开工率55.4%环比增1.56%，产量预计49.45万吨环比增2.84万吨，1-10月累计产量457.89万吨较去年同期增加1.45万吨。 6、铁合金在线统计，10月全国硅锰在产工厂85家，开炉总数213台，各大牌号硅锰总产量约为90.94万吨较9 月增加6.75万吨，其中硅锰6517产量约为80.8万吨较9月增加4.8万吨，1-10月全国硅锰总产量约866.02万吨。 二、双硅价格变化汇总 铁合金价格变化表 规格 产区 主流报价 日环比涨跌 周环比涨跌 内蒙 6250 － ↑50 宁夏 6300 － ↑150 青海 6250 － ↑50 72硅铁合格块 甘肃 6300 － ↑50 陕西 6300 － ↑150 75FOB 1340 － － 宁夏中卫基差报价 01-200 6517锰硅合格块 内蒙 6080 ↓20 ↑180 宁夏 6000 － ↑280 广西 6150 － ↑100 贵州 6100 － ↑100 宁夏平罗基差报价 01-380 数据来源：Mysteel 仅供参考 三、价格走势图 1、硅铁价格走势图 图1：国内72硅铁现货价格走势图、河钢招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 2、硅铁成本走势图 图2：硅铁主产区生产成本变化图、硅铁主产区生产利润变化图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 3、锰硅价格走势图 图3：国内6517锰硅现货报价走势图、河钢锰硅招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 4、锰硅成本走势图 图4：南北方锰硅企业成本及利润变化趋势图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 四、仓单和基差图表 1、硅铁仓单和基差图表 图5：硅铁仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 2、锰硅仓单和基差图表 图6：锰硅仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 五、跨期、跨品种价差图表1、双硅期价跨2个月价差图 图7：硅铁和锰硅期价跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SF-SM期、现货价差走势图 图8：硅铁和锰硅期、现价差走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据分析家 六、SF/SM主力资金流向图 1、SF主力资金流向图 图9：SF主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SM主力资金流向图 图10：SM主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：华融融达期货数据分析家 【免责申明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。