高澜股份机构调研纪要

高澜股份机构调研报告 调研日期:2024-10-30 广州高澜节能技术股份有限公司成立于2001年,于2016年在深圳证券交易所创业板上市。公司聚焦热管理技术创新和产业化应用,致力于成为节能技术在新兴产业发展的亲历者和推动者。高澜股份以“聚焦全场景热管理技术创新和产业化”为使命,将世界领先的传热、密封、材料、导热介质、流体连接、自动控制、智能诊断、能效管理等技术融合于整体解决方案之中,为可再生能源发电、直流输电、柔性直流输电、柔性交流输变电、新能源汽车、信息与通信、边缘计算、轨道交通、油气输送、钢铁化工、医疗、舰船、储能等应用场景保驾护航。公司拥有以研发创新为基础,专业从事实用技术、新兴技术、服务技术及基础理论等研究的高澜节能研究院,与国内外知名院校进行产学研合作,拥有274项专利授权和113项软件著作权。高澜股份曾荣获多项国内外的荣誉和资质,是国家企业技术中心、国家专精特新“小巨人”企业、国家制造业“单项冠军示范企业”、国家知识产权优势企业、国家绿色工厂、国家CNAS实验室、院士工作站及广东省首台(套)等资质荣共58项。公司的产品已在全球六大洲的30多个国家或地区稳定运行,高澜股份将以“推动节能技术进步,致力人类可持续发展”为愿景,用我们的智慧不断持续创新,为推动绿色低碳经济发展,建设节能环保新生活而不懈努力。 2024-10-30 董事长李琦,董事、总经理、财务总监关胜利,董事会秘书王杨阳,独立董 事宋小宁 2024-10-302024-10-30 公司通过价值在线(https://w 业绩说明会 ww.ir-online.cn/)采 用网络远程的方式召开业绩说明会 -- 通过价值在线(https://www.ir-online.cn/)线上参与公司2024年第三季度网上业绩说明会的投资者 公司于2024年10月30日(星期三)15:00-16:00在价值在线(https://www.ir-online.cn/)举行2024年第三季度网上业绩说明会,本次第三季度业绩说明会采用网络远程的方式举行。业绩说明会问答环节内容如下: Q1.公司在数据中心浸没式冷却方面业务开展的如何?相对于整体业务占比多少呢? A:尊敬的投资者,您好!目前在液冷服务器市场中,浸没式解决方案的渗透率较低,公司的液冷解决方案仍以冷板式为主。随着浸没式液冷技术的不断升级以及解决方案成本的不断降低,其渗透率在未来有较大的提升空间。谢谢! Q2.截至第三季度末公司的在手订单情况? A:尊敬的投资者,您好!截至2024年第三季度,公司在手订单余额约为7.3亿。谢谢! Q3.公司第三季度收入下降的主要原因,公司第三季度收入结构如何,高功率密度装置收入是否占总收入比持续提升,其中数据中心液冷产品和储能产品收入是否能够详细披露? A:尊敬的投资者,您好!截至2024年第三季度,公司在手订单余额约为7.3亿,但部分重点项目因客户原因导致项目整体交付的延期 ,故相关收入未在本期进行确认。公司本年度高功率密度装置产品收入占比整体较去年有所提升,具体金额公司在三季报中未拆分披露。谢谢! Q4.公司第三季度毛利同比环比均持续提升,是高功率密度装置液冷产品持续提升的结果还是工程运维服务收入占比升高或其他原因? A:尊敬的投资者,您好!公司2024年前三季度毛利率为27.96%,相较去年同期提升1.99%,提升的主要原因为公司主要项目毛利率有所提升。谢谢! Q5.公司传统特高压业务是否能够改善,还是说公司未来专注于数据中心液冷产品和储能液冷产品,传统业务将持续收缩? A:尊敬的投资者,您好!公司始终重视传统业务板块,将持续在传统业务板块投入资源,以实现传统业务板块的稳健发展。同时,公司也将积极布局数据中心及储能市场,形成产业规模,实现快速增长。谢谢! Q6.公司第三季度存货大幅增加,其中主要是原材料、在产品还是产成品大幅增加?公司主要是定制化生产模式,其在存货中占比多少? A:尊敬的投资者,您好!公司2024年三季度末存货较年初增加约1.2亿,增长40.90%,其中原材料及在产品均有所增加。谢谢!Q7:公司定增失败是否会影响公司业务的拓展,公司目前产能利用率如何?对于流动资金的需求未来如何满足? A:尊敬的投资者,您好!公司目前产能利用率在正常范围内。截至2024年第三季度,公司可自由支配资金约为1.8亿元,资产负债率为23.73%,低于同行业可比公司。本次定增批复到期失效不会对公司生产经营活动产生重大影响。谢谢! Q8.后续公司是如何发展的呢 A:尊敬的投资者,您好!公司以“聚焦全场景热管理技术创新和产业化”为使命,公司将充分利用液冷技术的先发优势,推进液冷技术在传统与新兴领域的标准化建设和规模化应用,加速构建产品体系,与客户建立深度合作,塑造“工业热管理专家”的品牌形象。谢谢! Q9.定增是什么原因放弃的,请说明下?是否不看好发展前景A:尊敬的投资者,您好!本次定增批复到期失效的原因主要为认购方慕岚投资认购资金不足。认购方的资金来源包括其自有资金及自筹资金。2023年10月获得定增批文后,慕岚投资及李琦先生积极向金融机构申请融资借款及股票质押。但因2023年底至2024年三季度资本市场波动较大,金融机构股票质押业务收缩,故无法及时筹措相应资金,未能按期进行认购。公司大股东及管理层坚定看好公司发展前景,并将全力做好公司经营管理工作,维护广大投资者权益。谢谢! Q10.公司定增流产,请问李董是什么原因? A:尊敬的投资者,您好!本次定增批复到期失效的原因主要为认购方慕岚投资认购资金不足。认购方的资金来源包括其自有资金及自筹资金。2023年10月获得定增批文后,本人及慕岚投资积极向金融机构申请融资借款及股票质押。但因2023年底至2024年三季 度资本市场波动较大,金融机构股票质押业务收缩,故无法及时筹措相应资金,未能按期进行认购。公司大股东及管理层坚定看好公司发展前景,并将全力做好公司经营管理工作,维护广大投资者权益。谢谢! Q11.你好:目前热管理行业发展前景大好,公司在传统业务增涨乏力,为什么不加大力度拓展新业务,加强并购上下游产业链,拓宽公司业务? A:尊敬的投资者,您好!公司始终重视传统业务板块,将不断拓展传统领域的市场资源。同时,公司将不断丰富和完善产业布局,积极开拓新兴领域市场,形成产业规模。谢谢! Q12.公司目前液冷业务能够占国内多大的市场份额?A:尊敬的投资者,您好!公司始终坚持大力拓展市场,将不断提升现有业务的市场份额和盈利水平,谢谢!Q13.公司联营企业,东莞硅翔是否目前在积极推动上市,保障股东利益? A:尊敬的投资者,您好!公司目前持有东莞硅翔17.8122%股权,公司将与东莞硅翔的其他股东共同努力,提升东莞硅翔经营业绩,实现股东价值最大化。该参股公司未来的发展计划请以公司公告信息为准。谢谢! Q14.公司液冷业务是否在海外市场落地? A:尊敬的投资者,您好!公司积极布局海外市场,热管理产品已在全球多个国家和地区投入使用,应用场景涉及大功率电力电子、数据中心等领域。公司产品已取得CE、ETL、ASMEU、ROHS等认证,并已直接或间接应用于欧洲、美国等海外项目。谢谢! Q15.公司目前竞争实力明显落后于英为克,同飞等几家上市公司,是否考虑引入战投,扩大公司销售渠道,提高影响力? A:尊敬的投资者,您好!公司将结合自身实际情况和融资与发展的需要,谨慎抉择是否引入战略投资者,若有相关事项达到披露要求,公司会根据证监会和交易所相关规定严格履行披露义务。谢谢! Q16.公司是否有重组计划 A:尊敬的投资者,您好!公司目前暂无重组相关计划。如有相关计划,公司将按照相关规定及时履行信息披露义务,请您关注公司公告。谢谢!