中科江南机构调研纪要

中科江南机构调研报告 调研日期:2024-10-30 北京中科江南信息技术股份有限公司是一家专注于政府IT服务解决方案的公司,总部位于中国的硅谷——北京市海淀科技园区。公司拥有资深的业务顾问团队和开发队伍,本科及以上学历者占企业总人数85%以上。公司50%的核心成员具有政府财政行业十年以上信息化建设经验,其中主要成员是该领域的专家,具有二十年及以上政府财政行业信息化建设经验。公司在全国设立大客户部、十一个服务大区及各分子公司,为客户提供优质的本地化服务。中科江南致力于为政府部门提供信息化管理系统解决方案,主要包括财政一体化管理解决方案、财政国库集中支付电子化解决方案、政府财务综合管理解决方案、财政非税电子化解决方案、大数据应用解决方案等政府IT服务解决方案。公司荣获了多项行业资质,包括CMMI5、ITSS、ISO9001、ISO27001、国家高新技术企业、高新技术企业认定证书等。同时,公司拥有自主知识产权八十余项,涉及财政、财务、金融、安全等多个行业和领域,为用户提供全方位的软件产品。中科江南自成立以来持续健康发展,经过不断努力创新,为后续高速发展奠定了良好基础。 2024-10-30 董事长罗攀峰,董事会秘书张驰 2024-10-30 业绩交流会通过线上形式进行交流 国金证券 证券公司 李忠宇 广发计算机 其它 吴祖鹏 东方证券 证券公司 浦俊懿,宋鑫宇 财通证券 证券公司 郑元昊 信达证券 证券公司 姜佳明 东方财富 其它 齐宇博 华泰证券 证券公司 郭雅丽 申万宏源 证券公司 曹峥 天风计算机 - 王屿熙 中金计算机 - 于钟海,车姝韵,童思艺 国盛计算机 其它 陈芷婧 中信证券 证券公司 朱珏琦 民生计算机 - 丁辰晖 中泰计算机 其它 何柄谕 1、2024年前三季度公司主营状况简介 答:公司2024年前三季度的营业收入为4.9亿元,归母净利润为678万元,剔除股份支付后扣非净利润6106万元。公司三季度 营收与利润比去年同期有所下降,主要受到财政及相关客户整体预算支出及付款节奏调整影响收入规模;数电票、医保和商标等业务领域尚处于前期发展阶段,带来较大的研发和前期拓展成本;股份支付成本增加以及三季度政府补助和投资收益较去年同期下降等,对利润产生一定影响。 新业务实现多季度连续增长。行业电子化同比增长超80%,已实现连续7个季度同比增长;预算单位云服务同比增长超70%,已实现连 续8个季度同比增长。公司在支付电子化与一体化现有市场趋于稳定的情况下,非财政类业务已逐步铺开,期待对新兴业务的政策出台。 2024年二季度、三季度,公司销售合同回款已实现连续两个季度同比增长,虽受行业特殊性和整体市场环境带来影响,但客户的支付能力和支付意愿都开始有所增强。 三季度末,公司合同负债趋稳并开始增长,观察在手商机后发现近期投标量比前几个季度有所增长,市场有回暖趋势。 公司前三季度毛利率稳中有升,剔除股份支付影响后,公司毛利率为58.89%,去年同期是57.55%,毛利率较上年同期增长1.34 %,体现了公司稳定的经营水平和较强的成本控制能力。2、支付电子化业务进展和展望 答:支付电子化是公司传统业务,中科江南提供和保障全国所有预算管理一体化的国库集中支付电子化模块,长期保障助力财政资金拨付和监管。作为新形势下财政政策实施的基础信息系统,公司将进一步为财政资金安全管理、高效执行提供根本保障。未来,在支付电子化方面公司拥有全链条电子化和信创改造的业务契机。 公司积极响应财政部财办〔2024〕28号文件的要求,结合各地实际情况,全面推进财政资金支付的全链条电子化业务。公司在文件指 引下进一步配合落实财政、人民银行、代理银行和财政专户银行间的资金支付、收支报表、对账等全链条电子化业务处理,将用更全面、更前沿、更灵活的解决方案构建坚强智能的财政资金支付网络,公司将继续深化全链条电子化项目实践,不断优化业务流程和技术方案,提高财政资金的支付覆盖面、使用效率和安全性。 3、预算管理一体化进展及展望 答:一体化目前还有近十个跟随模式省份,未来均是业务扩展空间。28号文带来了新的行业机会和行业变革。在现有预算管理一体化建 设成果基础上进一步拓展业务范围,确保预算编制、执行、调整、核算、决算等各个环节的全面覆盖,在对标、财政监督、数据治理应用等方面都具备可扩展性。 更进一步的智慧财政系统,公司在资金支付和电子凭证管理方面具备独特优势。财政政策发力对于财政资金的监管就愈发重要,公司通过标准化的产品和服务,逐步在全国范围内推广智慧财政相关的解决方案,预计未来在智慧财政领域将有更大的发展空间。 截至三季度末,中科江南参与建设多个省份“转移支付监控系统”正式上线,助力各省预算执行常态化监督工作提质增效。转移支付已完成广西、甘肃、河南、辽宁、江苏、湖南、深圳等7省市实施工作,并受到有关部门好评。公司还推出了“智慧乡镇财政”服务平台、智慧 财审系统等系统实施应用,助力财政数字治理。数字财政则是基于财政大数据之上的治理应用系统,对于深化财政体制改革有重要的基础性作用。公司基于苏州数字财政的成功经验加大了推广力度,目前已经有几个省份表达出建设意愿。 4、行业电子化业务发展及展望 答:公司行业电子化营业收入实现连续7个季度增长,公司非税缴库电子化方案已在财政部、天津、辽宁、黑龙江、江苏、浙江等11省财政端实现推广应用。 社保基金电子化方面也开始取得了业务突破,三季度云南持续推进社保基金电子化落地,协助各级预算单位完成银行端客户的社保基金电子化实施工作。医保方面,公司承接的国家医保局全国医保区块链已完成31个省的生产环境区块链节点建设,19个省5300多家医疗机 构正式上线,共1.5亿笔医疗收费电子票据上链存证,药品追溯码上链省份12个,共帮助国家局收集近亿笔药品追溯码及进销存信息,支 撑各级医保部门开展倒卖、串换药品大数据智能监测,为医保基金监管做好技术支撑。公司在医保基金的支付、监测等方面持续拓展,公司新业务推广预计在今年底明年初能看到里程碑进展,亦为未来医保数据要素应用做了充足准备。公司战略方向正确,预计未来新业务的成功将给公司带来显著收入增长。 5、预算单位云服务业务进展及展望 答:公司持续投入预算单位云服务市场,全国有约70万家预算单位,每个单位都需要财务信息化升级服务,市场空间很大。2024年1 -9月,公司预算单位云服务业务营业收入增长超70%,实现连续8个季度增长。公司于8月中标的襄阳市中小微企业会计服务平台电子 凭证公共服务子系统项目,将公司一站式聚合化电子凭证服务能力拓展到更多中小微企业领域。同时,电子凭证会计数据标准深化试点的小 微企业端已在安徽、湖南、重庆、浙江等小微企业试点推进。 近期,中科江南与安徽博强财税服务集团有限公司共同投资设立了数票云(安徽)科技有限公司,旨在应用会计大数据技术为中小微企业、代理记账单位、行政事业单位和金融机构提供专业型数字化解决方案服务。安徽博强财税作为安徽省代理记账行业协会首届会长单位、合肥市代理代理记账行业协会秘书长单位,长期深耕代理记账行业与中小微企业市场,具有较好的团队、客户和地域优势,有利于中科江南在电子凭证会计数据标准深化试点工作的基础上,深入拓展会计入账业务领域,进一步增强市场竞争力。中科江南还积极参与电子凭证国家标准建设,参编的《电子凭证入账要求第1部分:总则》《电子凭证会计档案封装技术要求》的两项国家标准于2024年8月23日发布。 6、公司后续在研发投入及人员规模上的变动 答:公司今年在研发投入及研发人员的配比上趋于稳定,主要研发人员是一直在为新项目做持续的先期研发投入。未来我们会根据项目开发进度进行动态管理。 7、公司的其他业务布局 答:中科江南参与广州市的“以旧换新,设备更新补贴项目”,公司负责交易真实性验证相关工作,数电票能够配合财政部门做好专项补贴 资金的使用管理。公司还与生态环境部固废管理中心达成合作,承建升级废弃电器电子产品回收处理信息管理系统。整体来看,公司将财政资金流的支付和监督运用到了越来越多的环节。