南华贵金属日报（20241030）

SHFE期货主连价格 SHFE与SGX期现价差 元/克 SHFE黄金 SHFE☎银(右轴) 元/千克 9000 元/克 15 SHFE-TD黄金价差 SHFE-TD☎银价差(右轴) 元/千克 300 600 8000 10 200 7000 500 5 100 6000 0 0 400 5000 -5 -100 4000 22/06 22/12 23/06 23/12 24/06 15/12 17/12 19/12 21/12 23/12 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究,wind 黄金：内外价差（进口利润） 白银：内外价差（进口利润） 元/克 黄金：内外价差（进口利润） 元/千克 250 ☎银：内外价差（进口利润） 20 0 10 -250 0 -500 -10 -750 -20 -1000 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12 22/12 23/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12 22/12 23/12 source：彭博,同花顺,南华研究 source：wind,彭博,同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 摘要：黄金&白银：调整或已结束维持中期看涨 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 贵⾦属⽇报2024年10⽉30⽇ 盘面回顾 周二贵金属市场重新走强，内外盘金价皆刷新高，伦敦银现货在33上方止跌或预示调整结束，美指与10Y美债收益率亦略有走低，比特币上涨，欧股普跌，美股涨跌不一，原油偏弱运行。随着接下来密集数据即将公布，及美大选进一步临近，贵金属波动预计放大。最终COMEX黄金2412合约收报2787.4美元/盎司，+1.14%；美白银2412合约收报于34.625美元/盎司，+1.84%。SHFE黄金2412主力合约收报631.8元/克，+1.1%；SHFE白银2412合约收报8279元/千克，+1.33%。 关注焦点 美9月JOLTs职位空缺数744.3万人，不及预期800万人，前值亦明显下修，反映就业市场压力上升，并增强年内降息预期，利多贵金属价格。亚特 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 兰大联储GDPNow模型预计美国第三季度GDP增速为2.8%，此前预计为3.3%。本周数据密集，重点关注周内美PCE数据、ADP小非农、季度就业成本指数、非农就业报告以及制造业PMI等数据。事件方面：周四下午，日本央行将公布利率利率决议；本周进入美联储11月FOMC会议前一周的噤声期。建议投资者继续关注中东、俄乌、朝韩等地缘政治问题进展；另外重点关注美总统大选最后阶段情况，11月5日为大选日，11月下旬有望出选举结果，选举人团总统选举时间为12月17日。 加息预期与基⾦持仓 根据CME“美联储观察”，市场预期美联储11月8日降息25BP概率98.8%，维持利率不变概率1.2%；12月降息25BP概率78.3%，利率不变概率 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 21.5%；25年1月降息25BP概率48.5%，维持利率不变概率43.1%。长线基金看，三季度以来美国市场黄金与白银投资需求总体改善，SPDR黄金ETF持仓减少1.72吨至889.78吨；iShares白银ETF持仓维持在14853.22吨。库存方面，SHFE银库存日增41.3吨至1308.4吨，SGX截止上周五库存周增36.8吨至1400.9吨，COMEX银库存日增18吨至9582吨。COMEX黄金库存日减2吨至528.1吨。 南华观点 中长线或偏多，短线重新转强，前多继续持有，总体仍推荐回调分步布多思路。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 单位 最新价 日涨跌 日涨跌幅 SHFE黄金主连 元/克 631.8 5.22 0.83% SGX黄金TD 元/克 629.27 4.99 0.8% CME黄金主力 美元/盎司 2787.4 32.7 1.19% SHFE白银主连 元/千克 8279 66 0.8% SGX白银TD 元/千克 8268 76 0.93% CME白银主力 美元/盎司 34.625 0.775 2.29% SHFE-TD黄金 元/克 2.53 0.23 10% SHFE-TD白银 元/千克 11 -10 0% CME金银比 / 80.5025 -0.8771 -1.08% 贵金属期现价格表 黄金与美元指数 黄金与美债实际利率 美元/盎司 2500 COMEX黄金价格 美元指数(右轴，逆序) 1973年3月=100 美元/盎司 2500 COMEX黄金价格 10Y美债实际利率(右轴，逆序) % -1 90 2000 2000 0 100 1500 1 1500 110 1000 2 500 1000 120 3 15/1217/1219/1221/1223/1215/1217/1219/1221/1223/12 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 COMEX黄金与金银比 美元/盎司 2500 COMEX黄金价格 COMEX金银比价(右轴) 120 2000 100 1500 80 1000 60 15/1216/1217/1218/1219/1220/1221/1222/1223/12 source：同花顺,南华研究,wind 基金ETF持仓 吨 SPDR:黄金:持仓量(吨) SLV:☎银ETF:持仓量(吨)(右轴) 吨 20000 1000 15000 10000 500 5000 15/12 16/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12 22/12 23/12 source：同花顺,南华研究,wind 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 单位 最新价 日涨跌 日涨跌幅 SHFE金库存 千克 12219 0 0% CME金库存 吨 528.0846 -2.025 -0.38% SHFE金持仓 手 158500 3132 2.02% SPDR金持仓 吨 889.78 -1.72 -0.19% SHFE银库存 吨 1308.381 41.31 3.26% CME银库存 吨 9581.9502 17.9366 0.19% SGX银库存 吨 1400.88 36.84 2.7% SHFE银持仓 手 407220 25622 6.71% SLV银持仓 吨 14853.216539 0 0% 库存持仓表 SHFE金银库存 COMEX金银库存 千克 20000 SHFE库存:黄金 SGX库存:白银(右轴) 吨 4000 吨 COMEX库存：黄金 COMEX库存：白银(右轴) 吨 12000 15000 30001000 11000 10000 2000 750 10000 5000 1000 500 9000 0 250 8000 15/12 17/12 19/12 21/12 23/12 09/12 14/12 19/12 source：同花顺,南华研究,wind source：同花顺,南华研究,wind 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 单位 最新值 日涨跌 日涨跌幅 美元指数 1973.3=199 104.2805 -0.0202 -0.02% 美元兑人民币 / 7.1451 0.0033 0.05% 道琼斯工业指数 点 42233.05 -154.52 -0.36% WTI原油现货 美元/桶 67.21 -0.17 -0.25% LmeS铜03 美元/吨 9550 -6 -0.06% 10Y美债收益率 % 4.28 0 0% 10Y美实际利率 % 1.98 -0.01 -0.5% 10-2Y美债息差 % 0.17 0.01 6.25% 股债商汇总览 南华有⾊&贵⾦属研究团队 夏莹莹投资咨询证号：Z0016569 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 免责声明 本报告仅供本公司境内客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布的机构或人员，也并非意图发送、发布给因可得到、使用本报告的行为而使本公司违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告载明的日期的判断，期货市场存在潜在市场变化及交易风险，本报告观点可能随时根据该等变化及风险产生变化。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。 本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。在任何情况下，本报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不应作为您进行相关交易的依据。本公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 本公司的销售人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、涉及相应业务内容的子公司可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。 未经本公司允许，不得以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。经过本公司同意的转发应遵循原文本意并注明出处“南华期货股份有限公司”。未经授权的转载本公司不承担任何责任。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。本公司版权所有并保留一切权利。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 免责声明: .