期市早班车-铜贵金属（20241030）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2024年10月30日星期三 早盘提示 Morningsessionnotice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 研究员：王华从业资格：F3011325投资咨询证书：Z0012780联系方式：010-56711700 板块 品种 评级预 测 推荐理由 【行情复盘】铜价仍处震荡中，LME期铜跌0.06%报9550美元/吨；沪铜主连收于76570，涨0.09%。【重要资讯】1、美国8月FHFA房价指数环比增长0.3%，预期0.1%，前值由0.1%修正为0.2%。美国8月房价较上年同期上涨4.2%。美国9月JOLTs职位空缺744.3万人，预期800万人，前值由804万人修正为786.1万人。美国10月消费者信心指数报108.7，市场预估99.5。2、美联储的降息前景变数不小。10月29日消息，华尔街大佬突然发出警告：美联储可能在下周的议息会议上“暂停降息”。美国顶级经济学家、沃顿商学院金融学教授杰里米·西格尔在最新的采访中表示，尽管投资者几乎确信美联储11月会再次降息25个基点，但如果本周五公布的非农就业报告火热，可能会颠覆这些预期。与此同时，高盛集团CEO戴维·所罗门在最新的讲话中表示，美国经济展现出惊人 有色贵金属板块 铜 震荡，-0.5 的韧性，对全球通胀问题感到忧虑；美国银行CEO莫伊尼汉警告称，美联储政策制定者应谨慎权衡降息幅度；贝莱德总裁芬克则认为，当前的内在通胀率比历史上任何时期都要高，利率不会像预期的那样低。3、路透调查显示，分析师预计2024年LME铜现货平均价格为每吨9318美元，2025年为每吨9898美元。预计2024年铜市场将出现57450吨的短缺；2025年短缺预计为147500吨。4、伦铜库存持续下降1857吨至27.42万吨，沪铜库存周库存下降5350吨为16.3万吨，COMEX库存增加544吨至87479吨【市场逻辑】美国经济数据显示经济仍处于良好表现中，美联储11月降息预期将下降，美元指数将保持反弹态势，压制铜价；国内货币政策及财政政策仍将继续发力，对铜需求提供利多环境；国内供应端进入十月后，扰动加大，国内冶炼厂有部分检修，供应延续下降态势，但进口铜增加也给供应带来增量；从需求端看，经过宏观政策宽松释放，将逐步对需求端带来利多支撑，我们仍看好四季度国内经济及铜需求的提升，房地产政策环境已进入宽松阶段，电力需求紧张将会保持促进铜主要需 求的提升，汽车销售数据良好以及白色家电旺季提升需求，支撑铜价；但短期看，需求并未有效放大，也压制短期铜价。【交易策略】铜价处震荡中。LME铜价区间在9400-9650美元/吨，沪铜主连区间76000-77500元/吨。 【行情复盘】贵金属价格再创新高。COMEX黄金期货涨1.19%报2787.4美元/盎司，COMEX白银期货涨2.29%报34.625美元/盎司。沪金主连涨0.5%至634.95，沪银主连涨0.83%至8348。【重要资讯】1、美联储的降息前景变数不小。10月29日消息，华尔街大佬突然发出警告：美联储可能在下周的议息会议上“暂停降息”。美国顶级经济学家、沃顿商学院金融学教授杰里米·西格尔在最新的采访中表示，尽管投资者几乎确信美联储11月会再次降息25个基点，但如果本周五公布的非农就业报告火热，可能会颠覆这些预期。与此同时，高盛集团CEO戴维·所罗门在最新的讲话中表示，美国经济展现出惊人的韧性，对全球通胀问题感到忧虑；美国银行CEO莫伊尼汉警告称，美联储政策制定者应谨慎权衡降息幅度；贝莱德总裁芬克则认为，当前的内在通胀率比历史上任 黄金震 何时期都要高，利率不会像预期的那样低。 有色贵金属板块 贵金属 荡， -0.5；白 2、现货黄金突破2760美元/盎司，续创历史新高，日内涨0.67%。 银震荡， 3、世界银行预测2024年黄金价格将比2023年平均水平上涨21%，达到历史高 -0.5 位。据媒体调查，预计2024年黄金价格平均为每盎司2,384美元，2025年预计为每盎司2,674美元；预计银价在2024年平均为每盎司28.45美元，在2025年平均为每盎司33.75美元。【市场逻辑】目前，影响贵金属价格的主要因素仍是美国大选的不确定性以及中东地缘政治危机升级，避险功能的发挥使贵金属价格保持强势。虽然美国经济数据显示经济仍处于良好表现中，美联储降息预期下降，美元指数保持反弹态势，压制贵金属价格；现阶段，要紧密关注美国大选结束后，地缘政治危机的可能走向。【交易策略】贵金属价格仍保持偏强格局，多单持有。COMEX黄金主力合约价格在2770-2800美元/盎司区间，COMEX白银价格运行在34-35.5美元/盎司之间；国内沪金主连运行在630-640元/克之间，沪银主连运行在8200-8450元/千克之间。 分品种观点详述 评级预测说明：“+”表示：当日收盘价>上日收盘价；“-”表示：当日收盘价<上日收盘价。数字代表当日涨跌幅度范围（以主力合约收盘价计算）。0.5表示：0≤当日涨跌幅<0.5%；1表示：0.5%≤当日涨跌幅<1%；2表示：1%≤当日涨跌幅<2%；3表示：2%≤当日涨跌幅<3%； 4表示：3%≤当日涨跌幅<4%；5表示：4%≤当日涨跌幅。评级仅供参考，不构成任何投资建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。