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编号：2024-014 是一个比较好的基础。 2024年前三季度的订单约14亿元左右，同比有所下降，主要原因在于光伏行业的订单下降比较明显，光伏行业订单的下降是有市场预期的。光伏行业订单同比下降超过50%，从细分行业看，多晶行业同比去年是基本持平的，从销售区域上来看，绝大部分多晶订单来自于海外，光伏行业订单下降主要是在单晶行业，当前国内市场仍然处于比较低迷的状态，但是海外市场还是有一些机会的，公司也正在积极争取海外订单。公司通过外贸类的子公司，积极推进海外业务，包括光伏设备电源海外出口，今年已经取得了一定的业绩。同时公司光伏行业下游客户的海外建厂，如果有新设备投入，公司可能会因此有订单，目前还需要等待。 半导体电子材料行业的订单是3.28亿元，同比增长超过10%，占比达到了23%，相比去年14%左右的占比，提升了有9个百分点。 其他行业的订单是4.48亿，占比31.57%，同比去年基本持平，其中包括储能和充电桩的订单。 公司在手订单截止2024年9月30日是30亿元，仍处于历史较高的水平。 从三季度光伏行业确认收入的情况看，光伏行业收入约2.3亿元。公司正在抓紧光伏行业订单的确收工作，争取四季度能有更多的确收和收款。当前光伏行业中的硅料硅片行业确实还是比较低迷，所以这也是今年业绩是否增长，增长比例如何的关键因素。公司高度重视光伏行业确收和回款工作，也制定了相应的对策督促推进确收工作。 2024年第三季度的现金流是3.46亿元，同比增长了8倍多，主要是因为之前的合同如期确认，货款陆续回收。另一方面是因为订单下降，新增订单和采购原材料的成本投入减少，现金流呈现净流入状态。 公司2024年季度净利率约24%，和去年同比基本持平。研发费用增长比较明显，从前三季度的6,300万增加到了今年三季度的1个亿，同比增长59.52%，原因在于研发人员数量的大幅度增长，相应的研发人员的薪酬总额的增加。 问题2：请问公司2024年前三季度的射频电源收入、订单的情况是怎样的？目前公司针对明年交货，有没有产能准备？ 答：公司射频电源的情况从前三季度情况来看，在稳步的推进当中。公司现在建有两个射频电源车间，具备更高的一个产能水平，可以接受更多的客户订单，具备如期交货的能力。 问题3：请问射频电源产品型号以及这个覆盖度是怎样？公司射频电源的毛利率相比于上半年有没有变化？公司研发到年底大概能增加到多少人？招聘的来源，主要是校招还是社招？ 答：在推进过程中除了公司已经成熟批量量产的型号，其他一些型号仍在验证过程中，处于不同的阶段。射频电源的毛利率相较于上半年基本一致。公司的研发费用到三季度的时候已经超过一个亿了，其中主要就是来自于研发人员的增长带来的薪酬增长，招聘渠道目前校招人数多一些，针对专门的电源研发人才，我们也进行了社招。 问题4：请问光伏领域多晶行业的订单确认收入，年底按预期规划的确收节奏完成度高吗？ 答：当前光伏处于一个特殊时期，确收压力确实也存在，每家客户的具体情况也不一样，面对这样的局面，应该更多的去看企业的发展潜力和方向。只要不形成坏账，或者应收账款不能过多，这样计提坏账准备对净利润影响也相对较小，其实 略微的延缓对于企业也没有太大问题，当然我们也会对客户情况做风险评估，有针对性的采取策略，降低或减小自身的财务风险。 问题5：“其他下游”包含了像一些传统下游，包括充电桩等等，请分开讲解一下今年的订单情况？ 答：其他行业里面的钢铁冶金，今年是有比较高比例增长的，玻璃玻纤行业有所下降，科研院所这一块我们增长的是比较多，这里面大概有二十多个细分行业，有增有减，总体上来看，其他行业基本上和去年是持平的。 充电桩和储能，到目前为止增速不明显，海外市场也一直受到地缘政治因素的影响，但后面应该还有机会，有些较大的项目正在谈，我们也争取能拿下来。 问题6：Q3的毛利率环比稍微下降，请问是因为一些产品结构的原因吗？ 答：对，是产品结构的影响，公司业务设计行业多，电源产品的毛利率不一样，目前进入光伏应收确认的密集期，光伏行业整体毛利要低一些，确认收入多，对于整体毛利率是有影响的，另外半导体行业里面，不同行业的电源毛利率也是不一样的，所以季度有一些波动是很正常的，前三季度毛利率42%左右。 问题7：请问公司半导体行业的订单和营收占比能保持持续增长吗？ 答：从公司业务情况分析，光伏行业的占比目前在下降。半导体行业的订单也营收占比都在增长，去年占比14%左右，现在已经超过20%了，从现在的趋势看，这个行业的占比是能保持继续增长的。 问题8：公司对未来发展，有什么战略目标？ 答：基于目前的发展形势，在去年营收17.7亿的基础上，公司是有进一步扩大营收规模的计划。重点方向有三个，第一个方向就是半导体行业的电源市场，第二个就是充电桩和储能市场，第三个就是公司的海外业务。从目前对于市场的判断，这三个行业，每个行业都具备向十多个亿甚至更高的营收冲击的条件的。公司有最近2-3年进入四川民营企业100强的规划的，公司会以这三个方向为主，积极拓展电源业务，争取尽快实现更大营收规模的突破。 问题9：目前公司订单量是下滑的，会不会对明年的业绩产生影响？ 答：今年新增订单确实有所下滑，但公司目前的在手订单仍然有30个亿，四季度还会确认一部分，也会继续有新增订单，所以充足的在手订单对于明年的营收能形成有利的支撑，今年没有确认的，到明年也会去确认，还是有延续性的。明年我们争取在结算周期短，毛利率较好的行业上继续发力，提高这些行业的订单占比，这样看，并不需要对于明年公司的业绩过于担心，与此同时，订单的绝对金额即便减少了，也不一定能由此判断公司的业绩会下滑，因为不同行业的电源毛利不一样，国内市场和海外市场的毛利也不一样，目前看高毛利的产品占比正在提升，这对于明年公司业绩也是有积极作用的。 问题10：请介绍一下公司最近获得资本市场相关奖项的情况？ 答：10月11日，由第一财经、安永（中国）、矽亚资产管理联合发起的首届未来20·2024中国A股上市公司成长力评选中，公司荣获了“成长力年度企业奖”，是为数不多的20家获奖企业之一。这一评选活动，旨在表彰在中国A股市场中展