贵金属早报

投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 贵金属早报-2024年10月30日 大越期货投资咨询部项唯一 CONTENTS 目录 1前日回顾 2每日提示 3今日关注 4基本面数据 5持仓数据 黄金 1、基本面：美国经济数据喜忧参半，金价再创新高；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌2.7个基点报4.258%，离岸人民币小幅升值报7.1429；COMEX黄金期货涨1.14%报2787.4美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货631.8，现货629.74，基差-2.06，现货贴水期货；中性 3、库存：黄金期货仓单12219千克，不变；偏空 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注美国10月ADP、欧美三季度GDP初值、欧央行委员密集讲话。美国职位空缺回落，市场等待本周重要数据和事件，金价再创新高。美国大选影响加强，地缘冲突继续支撑金价。沪金溢价扩大在-4左右，情绪整体平稳。美国大选临近，资金推动再现，金价仍偏强。 白银 1、基本面：美国经济数据喜忧参半，银价上涨；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌2.7个基点报4.258%，离岸人民币小幅升值报7.1429；COMEX白银期货涨1.84%报34.625美元/盎司；中性 2、基差：白银期货8279，现货8257，基差-22，现货贴水期货；中性 3、库存：沪银期货仓单1308381千克，日环比增加41310千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：美国职位空缺回落，市场等待本周重要数据和事件，银价继续走高。美国大选影响加强，地缘冲突继续支撑银价。沪银溢价收敛至420元/千克左右，国内情绪分歧依旧较大。美国大选临近，地缘局势紧张，资金推动再现，银价依旧偏强。 黄金 利多：白银 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加 2、中东局势紧张，通胀再度抬头 3、美国大选临近，风险偏好企稳回升 利空： 1、降息幅度缩小，提供调整空间 2、欧洲经济壮阔较弱，美元资产强劲 3、风险偏好再度恶化 4、哈里斯大选胜利 逻辑： 近期美国大选影响加强，风险偏好同向性加强。降 息预期和再通胀预期略有降温，但未来仍未主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，市场观点统一。 风险点： 美国经济超预期强劲，日央行大幅加息，中东局势紧张、黑天鹅事件 利多： 1、美国大选临近，风险偏好企稳回升 2、油价反弹，银价将有所支撑 3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 1、哈里斯大选胜利 2、风险偏好恶化，继续压制银价 3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 宏观环境改善，风险偏好改善，银价整体将有所改 善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，国内信心改善，银价相对压力减轻；经济预期或对银价的影响将加大。 风险点： 美国经济超预期强劲，日央行大幅加息，中东局势紧张、黑天鹅事件 本日关注： 08:30澳大利亚9月CPI； 14:30法国三季度GDP初值； 16:55德国10月失业人数和失业率； 17:00德国三季度GDP初值，意大利三季度GDP初值，瑞士央行将“展示关于现金的消息”； 18:00欧元区三季度GDP初值； 20:15美国10月ADP就业人数（“小非农”）； 20:30美国三季度GDP初值，英国财政大臣里夫斯提交预算报告； 21:00德国10月CPI初值； 22:00美国9月成屋签约销售指数； 23:00欧洲央行执行委员会成员IsabelSchnabel讲话； 23:15欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy在伦敦证券交易所（LSE）讲话； 次日02:00欧洲央行管委兼德国央行行长JoachimNagel在法兰克福讲话；次日04:15加拿大央行行长Macklem和高级副行长Rogers对议会参议院讲话； 指标 前收 最高 最低 涨跌 涨跌幅（%） 沪金2412 631.8 631.88 624.7 6.88 1.10 沪银2412 8279 8326 8175 109 1.33 COMEX黄金2412 2787.4 2787.7 2752 31.50 1.14 COMEX白银2412 34.625 34.725 33.765 0.624 1.84 SGE黄金T+D 629.27 629.81 623.06 5.54 0.89 SGE白银T+D 8268 8305 8149 128 1.57 伦敦金现 2774.425 2774.79 2739.605 32.37 1.18 伦敦银现 34.418 34.542 33.584 0.75 2.23 美元指数 104.2648 104.5765 104.1139 0.00 0.00 资料来源：wind 2019年 10 2020年 沪金6-12价差 200 2019年 沪银6-12价差 82021年 150 2020年 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 2022年 2023年 2024年 100 2021年 2022年 2023年 2024年 50 0 -50 -100 -150 1月1日2月23日4月16日6月8日7月31日9月22日11月14日1月1日2月23日4月16日6月8日7月31日9月22日11月14日 2,180 伦敦金现和美元指数 119 2,080 1,980 114 1,880 1,780 109 1,680104 1,580 99 1,480 1,380 94 1,280 1,18089 2018-03-292019-03-292020-03-292021-03-292022-03-292023-03-29 伦敦金现美元指数 资料来源：wind 伦敦银现和美元指数 30 119 28 114 26 24109 22 104 20 1899 16 94 14 1289 2018/32018/82019/12019/62019/112020/42020/92021/22021/72021/122022/52022/102023/32023/8 伦敦银现美元指数资料来源：wind 内外盘金银现货比 125 115 105 95 89.6 85 75 65 2018/32018/82019/12019/62019/112020/42020/92021/22021/72021/122022/52022/102023/32023/82024/12024/6 伦敦金银现货比上海金银现货比 255 235 标普500富时100法国CAC40德国DAX日经225伦敦金现伦敦银现 215 195 175 155 135 115 95 75 2019-03-112020-03-112021-03-112022-03-112023-03-112024-03-11 5.90 美债收益率普遍收跌， 美债十年期收益率 3.00 4.90 10年期美债收益率跌2.7个基点报4.258% 2.50 2.00 3.90 1.50 2.90 1.00 1.90 0.50 0.90 -0.10 2020-01-02 -1.10 2021-01-02 TIPS通胀预期 2022-01-02 10年名义收益率 2023-01-02 美债10年期TIPS 2024-01-02 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 230,000 210,000 190,000 170,000 150,000 130,000 110,000 90,000 70,000 沪金前二十持仓 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 多单量空单量净持仓 2024年10月29日 2024年10月28日 增减 幅度 多单量 196,920 189,252 7,668 4.05% 空单量 83,919 81,624 2,295 2.81% 净持仓 113,001 107,628 5,373 4.99% 沪银前二十持仓 500,000 120,000 450,000 100,000 400,000 80,000 350,000 60,000 300,000 40,000 250,000 20,000 200,000 0 2024-07-03 2024-07-24 2024-08-14 2024-09-04 2024-09-25 2024-10-16 多单量 空单量 净持仓 2024年10月29日 2024年10月28日 增减 幅度 多单量 333,393 312,924 20,469 6.54% 空单量 254,857 232,176 22,681 9.77% 净持仓 78,536 80,748 -2,212 -2.74% 1400 SPDR黄金ETF持仓 ETF持仓小幅减少 120011001000 900800700600 1月1日 1月28日2月24日3月22日4月18日 5月15日6月11日 7月8日 8月4日 8月31日 9月27日10月24日11月20日12月17日 1300 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 23000 白银ETF持仓 21000 19000 17000 15000 13000 11000 ETF持仓小幅减少 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 9000 1月1日1月26日2月20日3月16日4月10日5月5日5月30日6月24日7月19日8月13日9月7日10月2日10月27日11月21日12月16日 14000 12000 10000 8000 6000 沪金仓单继续增加 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 40002000 0 1月1日 1月28日2月24日3月22日4月18日5月15日6月11日 7月8日 8月4日 8月31日9月27日10月24日11月20日12月17日 2024年 46000000 41000000 36000000 COMEX金仓单持平 2019年 31000000 2020年 26000000 2021年 21000000 2022年2023年 1600000011000000 6000000 1月1日 1月30日2月28日3月28日4月26日5月25日 6月23日7月22日 8月20日9月18日10月17日11月15日12月14日 资料来源：wind 2024年 3600000 沪银仓单小幅增加，依旧处于5年最低 3100000 2600000 2100000 1600000 1100000 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 600000 1月2日1月30日2月27日3月26日4月24日5月25日6月22日7月20日8月17日9月14日10月19日11月16日12月14日 420000000 400000000 380000000 360000000 340000000 320000000 300000000 280000000 260000000 COMEX银仓单小幅增加，超过2022年同期 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 240000000 1月1日1月30日2月28日3月28日4月26日5月25日6月23日7月22日8月20日9月18日10月17日11月15日12月14日 资料来源：wind 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且