仔细听了遍下午这个李振国在北京交流的录音,从李振国的原话推测: 1)政策:这两天已经在北京见了高级别领导,并且暗示领导对光伏供给侧改革很重视,甚至领导想让产业链马上重回盈利的状态;李振国建议先让企业止血止亏,再慢慢修复,但沟通的具体内容李振国没有说; 2)方案:李振国认为只限制硅料一个环节比较难,因为涉及到一体化企业互相博弈,反而玻璃整合比硅料更容易 些; 3)行业出清时间判断:认为正常明年也就差不多了,如果出台强力政策 仔细听了遍下午这个李振国在北京交流的录音,从李振国的原话推测: 1)政策:这两天已经在北京见了高级别领导,并且暗示领导对光伏供给侧改革很重视,甚至领导想让产业链马上重回盈利的状态;李振国建议先让企业止血止亏,再慢慢修复,但沟通的具体内容李振国没有说; 2)方案:李振国认为只限制硅料一个环节比较难,因为涉及到一体化企业互相博弈,反而玻璃整合比硅料更容易 些; 3)行业出清时间判断:认为正常明年也就差不多了,如果出台强力政策的话,会更快; 4)BC:隆基继续坚定看好BC技术,坚持扩,认为是未来主流技术,并且坚持隆基和爱旭领先其他家1年半到2 年; 5)储能:后续隆基会尝试发力储能系统作为第二成长曲线,把氢能位置调后,此前判断失误,氢能没有那么快。 以下为要点简记: 对政策态度:有些行业可以自律,比如水泥产业,有的行业靠国家引导+行业自律双重也可以(光伏);如果国家不干预也没问题,隆基也肯定能活下来,但如果大家都伤痕累累,才最后出清,也没必要,如果国家干预就不会这么悲惨了; 限制政策影响:假设同样限制在不低于8毛的价格情况下,头部品牌的优质产品会被优先采购,会变相加快小企业 淘汰; 具体方案:只限制一个环节有难度,玻璃整合比硅料更容易些,和行业瓜葛小,玻璃出现瓶颈反而利好公司,只限制硅料会引起硅片企业的博弈; 行业见底时间判断:如果政府不干预,大多数企业没办法坚持到明年中期,变数是地方政府帮扶甚至国央企下场,年初还有相关迹象,但目前看这种迹象已经不明显,也就是正常行业明年行业也就差不多了;如果政府强力干预,可能出清更快;除非政府反向干预,救扶弱小企业,会延缓行业出清; BC技术:维持看好,坚持扩产,认为bc是未来主流技术,行业内除了隆基和爱旭,其他家落后至少一年半到两 年; 需求:2030年还是1000gw的判断,相比过去几年是降速的,以后还能往1500gw看,但大多数企业活不到那时候;战略:原本把氢能当做第二成长曲线,目前看太早了,算是第三成长曲线,转变第二成长曲线至储能系统,后面可能尝试合作,发力储能系统。