石化机械机构调研纪要

石化机械机构调研报告 调研日期:2024-10-24 中石化石油机械股份有限公司是中国石化唯一的油气技术装备研发、制造、技术服务企业,属于油气装备和工具制造行业。公司主营业务包括各类油气开发装备装置,以及钻头、钻具、管汇、阀门、井下工具、仪器仪表的研制、销售与检测运维服务。在主导产品方面,公司钻头钻具、井下作业工具、固井压裂装备、修井装备处于国际先进水平,压缩机、钢管等油气集输装备为国内领先水平。在核心制造方面,公司拥有16条生产线和7个专业实验室,通过了API、GOST、CE等国际认证,核心制造能力处于世界领先水平。在营销服务方面,公司形成了国内相对完善的营销服务体系,服务能力在国内处于先进水平。此外,石化机械还开展了钻采设备和压缩机的租赁业务,以满足市场需求。石化机械致力于推动油气工程作业技术发展进步、油气工程作业提质提速提效,提供一体化解决方案和全生命周期服务,与石油工程企业一起,共同助力油气勘探开发,共同"为美好生活加油"。 2024-10-25 董事会秘书王务红,证券事务代表周艳霞 2024-10-24 特定对象调研,座谈交流公司十二楼接待室 中航证券证券公司王卓亚 交流主要内容: 1.问:公司前三季度业绩比上年同期下降的原因? 答:公司2024年前三季度业绩同比下降的原因主要是受国内油气干线管网建设速度整体放缓影响,油气钢管收入同比下降,导致公司整体经营业绩同比略有下降。针对此种形势,公司加大了国际市场开拓力度,2024年前三季度钢管产品国际市场实现订货6.4亿元,同比 增长97%。下一步公司将密切跟踪已中标项目开工进度,加快推进在手订单转化,努力改善钢管业务经营业绩,助力公司整体业绩提升。2.问:公司募集资金投资项目由螺旋焊管机组升级更新改造二期工程变更为氢能装备集成制造与测试项目的原因? 答:国内油气干线管网建设速度整体放缓,下游客户螺旋焊管采购量降幅明显。同时在充分的市场竞争环境下,由于原料价格差异缩小,螺旋焊管相对于直缝钢管的综合价格优势逐步丧失,部分重点项目设计单位更多地使用直缝钢管,螺旋焊管市场份额被进一步压缩。此外,结合“螺旋焊管机组升级更新改造工程”2023年度运营情况,其实现效益低于预期收益,为提高募集资金的使用效率,更好地维护投资者 利益,公司终止实施“螺旋焊管机组升级更新改造二期工程”项目。 当前我国能源结构正在转型中,氢能产业将成为中国新的经济增长点和新能源战略的重要组成部分,国内氢能产业发展潜力巨大。公司以“智造大国重器,服务能源安全”为职责使命,致力于在强化油气装备支撑作用的同时,重点围绕氢能装备业务进行布局,以挖掘新的利润增长点。将募集资金投向氢能装备集成制造与测试项目,顺应了公司氢能装备产业发展总体部署,符合公司长远发展战略。项目成功实施后,将建成自主可控、有竞争力的氢能装备制造基地,进一步推进氢能关键装备产业化,为公司打造一流油气和新能源装备公司贡献重要力量。 3.问:公司氢能业务发展情况? 答:公司紧跟控股股东中石化集团公司洁净能源战略,在加氢、制氢、输氢领域,可为用户提供关键装备产品、技术与服务,具备加氢站解 决方案、制氢加氢一体化解决方案、大排量充装解决方案、兆瓦级PEM制氢解决方案、绿电碱水制氢解决方案、车载供氢系统解决方案等服务能力。核心产品有系列化氢气压缩机、加氢机、卸氢柱、顺序控制盘等;完成标准化站控系统研制,提供氢能装备端到云端数据采集 、传输、监控、分析、诊断等一体化技术服务;完成500标方、1000标方和2000标方新型碱水制氢系统和PEM制氢装备生产;三种钢级的纯氢长输钢管研制等。 公司已获授“中国石化氢能装备制造基地”称号,有利于公司进一步扩展氢能装备业务市场,打造新的效益增长点。2024年前三季度 ,公司氢能装备实现新增订货9274万元。 4.问:公司钻采装备利润率提升空间? 答:石油机械装备市场价格空间不大,公司经营效益的提升主要依靠提升收入和压降成本。近几年通过大力拓市增收、降本减费、持续优化管理,公司收入和利润都得到提升。未来公司将持续深化改革、狠抓拓市增收工作,提升高效业务占比。采取各种措施实施全流程、一体化降本,加快成本压降的突破,以提升公司盈利能力。 5.问:公司研发投入情况? 答:公司作为研发能力较强的制造及服务型企业,主要依靠技术创新获得新订单,每一轮油气开采新的需求依靠的都是新技术的提升。随着 井深加大,井下条件越复杂,油气开采难度日益增加,对石油装备、井下工具、材料要求更高,公司紧抓科研攻关,不断推进钻采装备、钻完井工具、集输装备三大优势技术产品升级发展,面向陆地和海洋,推出更高效便捷产品,努力打造研发、制造一体化优势,为油气勘探开发提供优良装备和优质服务。在服务油气开发的同时,公司持续加大氢能装备研发投入,重点推进氢能装备产业发展。 公司近三年研发投入强度均在4%以上。6.问:油气板块资本开支趋势展望? 答:中国石油和天然气对外依存度高,从战略安全考虑,油气板块稳油增气、增储上产仍然是趋势。国内油气资源经过多年的开发,开采难 度越来越高,对装备和工具的技术要求也在不断升级。特别是页岩油、超深井等高难度区块进入商业开采阶段,需要更多的新装备和工具投 入使用。在可以预见的一段时期内,相关资本支出会保持一个较为稳定的增速。