商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2024-10-26 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 板块品种数据更新时间本期上期变化% 建材 沥青 库存期货(万吨) 2024-10-25 2.274 2.37 -4.01% PTA 国内库存可用天数(周) 2024-10-24 4.38 4.76 -7.98% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2024-10-24 96.17 93.43 2.93% 乙二醇 社会库存(万吨) 橡胶库存期货:(万吨) 能源石油全美商业库存(百万桶)动力煤五大港口(万吨) 螺纹mysteel总库存(万吨) 2024-10-24 2024-10-25 2024-10-18 2024-10-19 2024-10-24 107.60 24.179 426.02 1,498.00 279.00 94.12 24.388 420.55 1,483.90 283.00 14.32% -0.86% 1.30% 0.95% -1.41% 焦煤 钢矿 线材 热卷 mysteel总库存(万吨) mysteel总库存(万吨) 铁矿石港口库存(万吨) 焦炭110家样本钢厂(万吨) 焦煤110家样本钢厂(万吨) 2024-10-24 2024-10-24 2024-10-25 2024-10-25 2024-10-25 50.00 274.00 15,337.85 568.26 737.35 54.00 288.00 15,301.69 562.97 735.51 -7.41% -4.86% 0.24% 0.94% 0.25% 生猪能繁母猪(万头)2024-0840364041-0.12% 棉花 商业库存(万吨) 2024-09 168.86 214.68 -21.34% 农副 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2024-09 35.72 110.22 -67.59% 大豆 港口库存(万吨) 2024-10-25 784.996 768.446 2.15% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2024-10-20 94.62 101.02 -6.34% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2024-10-22 107.1 107.3 -0.19% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2024-10-23 53.8 57.3 -6.11% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2024-10-18 19.0 28.9 -34.26% 铝 电解铝(万吨) 2024-10-26 58.20 68.00 -14.41% 镍 总库存:LME镍(万吨) 2024-10-25 13.55 13.5816 -0.22% 资料来源：Wind华泰期货研究院 有色 铅 上期所库存(万吨) 2024-10-25 5.5504 5.6235 -1.30% 锌 锌锭(万吨) 2024-10-24 9.14 8.83 3.51% 铜 上期所库存(万吨) 2024-10-25 16.3075 16.8425 -3.18% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2024-10-25 889.78 888.63 0.13% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2024-10-26 14,873.07 14,766.71 0.72% 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 10% 8% 6% 4% 2% 0% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 30% 20% 15% 10% 5% 0% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动 周持仓量变动 NYBOT可可 CME三级牛奶CBOT豆粕NYBOT咖啡 阴极铜CBOT燕麦CBOT小麦NYBOT2号棉花 COMEX铜 CBOT迷你小麦 NYBOT11号糖 COMEX银 CBOT稻谷COMEX黄金NYMEX铂 CBOT大豆 CBOT玉米NYBOT冷冻浓缩橙汁NYMEXRBOB汽油 NYMEX布油金融NYMEX轻质原油 CBOT豆油 NYMEX钯 -10%-5%0%5%10%15% 铂稻谷豆油钯饲牛 轻质原油白银MGE小麦取暖油 铜2号棉花CBOT小麦 豆粕咖啡11号糖活牛瘦肉猪 三级牛奶橙汁可可玉米黄金天然气 kcbt小麦大豆汽油 -10%-5%0%5%10% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 周度变动 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 周变动 锌铝铅镍铜锡 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2024 200 200 近5年均值 2023 100 前5年的波动范围 2024 近5年均值2023 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-02