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中小盘信息更新：三季度业绩稳健增长，全年业绩增长可期

2024-10-27 任浪,赵旭杨开源证券大表哥

公司2024年前三季度业绩保持稳健增长，实现营业收入22.68亿元（同比增长24.22%），归母净利润3.90亿元（同比增长37.84%）。单季度收入和利润均呈现持续高增长态势，盈利能力持续增强（毛利率59.18%，净利率16.96%，同比分别提升0.81pct和1.83pct），期间费用率同比减少2.05pct，规模效应和内部管理能力提升显著。

下游应用场景拓展成果显著：海外业务营收达4.45亿元（同比增长34.98%），毛利率67.29%；自动驾驶产品获多家车企定点并批量交付；低空经济业务打开成长空间。海外、自动驾驶、低空经济等领域均取得实质性进展。

研究结论：维持2024-2025年业绩预测，小幅上调2026年预测（2024-2026年归母净利润5.95/7.59/9.51亿元，EPS分别为1.09/1.39/1.74元/股），对应PE分别为34.1/26.7/21.3倍，维持“买入”评级。

风险提示：产品研发不及预期、行业竞争激烈、下游需求不及预期。

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