Q3业绩稳健，“双轮驱动”模式持续推进

公司2024年三季报显示，单季营收2.34亿元（同比增长20.37%），归母净利润2825.43万元（同比增长29.87%）；前三季度营收7.47亿元（同比增长18.5%），归母净利润9613.65万元（同比增长18.12%）。扣非净利润前三季度同比减少1.97%。

核心优势与竞争力：

1. 连铸球墨铸铁：产品性能优异（成本低、轻量化、减磨等），在空压、液压等多个领域具有广阔替代空间。公司自主研发连续铸铁生产线，掌握五项核心工艺技术，形成独特竞争优势。
2. “双轮驱动”模式：通过“优质材料”和“一站式服务”协同，降低加工成本并拓展应用领域，推动业绩与盈利能力持续提升。
3. 高端客户结构：客户包括汉钟精机、阿特拉斯·科普柯等国内外知名企业，客户粘性高。

业务拓展：

• 机器人减速器：RV减速器核心部件已小批量供应，逐步放量。

盈利预测与评级：

• 预计2024-2026年营收分别为10.09/13.05/15.21亿元，归母净利润1.54/1.83/2.13亿元，对应PE分别为22.6/19.0/16.4倍。
• 维持“买入”评级，看好公司在连续铸铁、精密机加工件、精密减速器业务驱动下业绩加速释放。

风险提示：

• 新产品、新技术开发不及预期；产能释放不及预期；产业链价格波动；信息更新不及时；行业规模测算偏差等。