镜观·回响 中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道

中国企业出海洞察报告暨 镜观·回响 解码粤港澳大湾区全球制胜之道 2024年10月 kpmg.com/cn 目录 序言 01 全球对外投资动态概览 02 中国深度开拓海外市场 03 粤港澳大湾区领衔出海 04 中国企业出海趋势研判 05 结语 中国企业出海“新挑战” 06 中国企业出海“新关键” 1中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道 ©制事2024务所毕，马威及毕华振马威会计会计师事师事务所务所(特殊—香普通港特合伙别行)—政区中国合伙合伙制事制会务所计师，事务均是所与毕，毕马马威威企国际业咨有限询公司(中国(英国)有限私营公司担保—有限中国公司有限)相责任关联公司的独，立成毕马威员所会计全球师事组织务所中的—成员澳。门特版权别行所有政区，不得合伙转载。在中国印刷。 转载。在中国印刷。 ©制事20务24所毕，马及威毕华马振威会会计计师师事事务务所所(特—殊香普港通特合别伙行)—政中区国合合伙伙制制事会务计所师，事均务是所与，毕毕马马威威国企际业有咨限询公司(中(英国)国有私限营公担司保—有限中国公司有限)相责关任联公的司独，立毕成马员威所会全计球师组事织务中所的—成员澳。门特版权别行所有政区，不合得伙 转载。在中国印刷。 ©制事20务24所毕，马及威毕华马振威会会计计师师事事务务所所(特—殊香普港通特合别伙行)—政中区国合合伙伙制制事会务计所师，事均务是所与，毕毕马马威威国企际业有咨限询公司(中(英国)国有私限营公担司保—有限中国公司有限)相责关任联公的司独，立毕成马员威所会全计球师组事织务中所的—成员澳。门特版权别行所有政区，不合得伙 3中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道 ©制事2024务所毕，马威及毕华振马威会计会计师事师事务所务所(特殊—香普通港特合伙别行)—政区中国合伙合伙制事制会务所计师，事务均是所与毕，毕马马威威企国际业咨有限询公司(中国(英国)有限私营公司担保—有限中国公司有限)相责任关联公司的独，立成毕马威员所会计全球师事组织务所中的—成员澳。门特版权别行所有政区，不得合伙转载。在中国印刷。 3中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道 序言 近年来，由于全球经济放缓，贸易和地缘政治紧张，全球对外投资整体下降。然而，新兴经济体凭借其强劲的活力与潜力，正成为全球投资的重要增长点。中国企业纷纷将目光投向世界，扬帆远航。 当前，中国出海投资规模全球领先，中国企业出海进行正酣，诸多企业采用海外并购和绿地投资的方式进入海外市场，布局东南亚、中东、欧洲及拉丁美洲市场，并将投资向新能源、能源转型、绿色低碳等领域转型。而粤港澳大湾区作为中国对外贸易活跃的地区和共建“一带一路”倡议的重要节点，凭借其独特地理位置和坚实的制造业、高技术产业优势，成为中国企业走出去的核心引擎地区。 然而，中国企业在快速出海的同时，也面临许多新的挑战。一方面，由于不同地区市场政策的不同，企业出海需要加强对目的国政策的考量，同时受限于目标国家对企业的资质审查等门槛，企业难以准确把控出海进度和风险，需要提前做好决策和部署。另一方面，企业面临跨国管理的复杂难题，需要提高海外人才管理效率，进行差异化管理，打造全球化人才梯队；同时还需要加强数字化管理，适时加速数字化的转型与升级。 为帮助企业更好地应对上述挑战，毕马威中国推出了《镜观·回响中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道》。该报告立足全球，通过对中国企业出海的全方面、多维度分析，给予中国企业从出海目的地到公司管理再到数字化转型等一系列建议，旨在帮助企业更好的应对出海挑战，推动企业全球化的进程。 面向未来，毕马威中国将持续跟踪研究中国企业出海的发展情况与市场变化，对于企业出海遇到的困难与挑战进行深度分析，帮助企业全方位解决问题。同时，毕马威也将结合出海热门国家的投资政策，为企业提供量身定制的出海战略规划，协助企业做出更明智的投资决策，助力企业出海更上一层楼。 李瑶 毕马威全球中国业务发展中心中国主管合伙人、海外投资并购交易咨询合伙人 转载。在中国印刷。 ©制事20务24所毕，马及威毕华马振威会会计计师师事事务务所所(特—殊香普港通特合别伙行)—政中区国合合伙伙制制事会务计所师，事均务是所与，毕毕马马威威国企际业有咨限询公司(中(英国)国有私限营公担司保—有限中国公司有限)相责关任联公的司独，立毕成马员威所会全计球师组事织务中所的—成员澳。门特版权别行所有政区，不合得伙 中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道4 ©制事2024务所毕，马威及毕华振马威会计会计师事师事务所务所(特殊—香普通港特合伙别行)—政区中国合伙合伙制事制会务所计师，事务均是所与毕，毕马马威威企国际业咨有限询公司(中国(英国)有限私营公司担保—有限中国公司有限)相责任关联公司的独，立成毕马威员所会计全球师事组织务所中的—成员澳。门特版权别行所有政区，不得合伙转载。在中国印刷。 中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道4 序言 在全球经济一体化的时代浪潮中，粤港澳大湾区以其独特的区位优势、强大的经济活力和创新能力，成为中国企业走向世界的前沿阵地。这份《镜观·回响中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道》犹如一扇窗户，让我们看到充满机遇与挑战的企业出海的壮丽画卷。 大湾区的企业，凭借着卓越的创新能力、高效的生产模式和敏锐的市场洞察力，在国际舞台上崭露头角。从科技创新企业以领先的技术解决方案改变全球产业格局，到传统制造业凭借精湛的工艺和质量赢得国际市场份额；从金融服务机构在全球资本市场的积极布局，到新兴产业的开拓者们在海外开辟新的商业蓝海，大湾区的企业出海故事精彩纷呈。 本报告立足全球视野，深度聚焦中国企业的出海之路，全面梳理和剖析里中国企业在国际化进程中的现状、趋势以及面临的挑战。通过对众多成功案例的剖析，我们试图揭示企业在面对不同国家和地区的政治、经济、文化环境时，如何灵活应对挑战，把握机遇，实现可持续发展。同时，我们也关注企业出海过程中所面临的风险与困难，如贸易保护主义、文化差异、法律合规等问题，并提出相应的解决方案和建议。 在这个充满变革与机遇的时代，粤港澳大湾区的企业出海不仅是经济发展的必然趋势，更是中国企业提升国际竞争力、实现全球化布局的重要战略选择。我们深感荣幸与业界同仁共同推出这份粤港澳企业出海报告，为那些即将踏上出海征程或已经扬帆海外的企业提供务实的案例和启示。也为政府部门制定政策、以及学术界研究提供有价值的参考。 让我们一同开启这份报告，探索粤港澳大湾区企业出海的精彩历程，共同推动粤港澳大湾区成为中国走向“一带一路”的重要战略支撑，为中国经济的繁荣与发展贡献智慧和力量。 林迪夫 广东省粤港澳合作促进会会长 转载。在中国印刷。 ©制事20务24所毕，马及威毕华马振威会会计计师师事事务务所所(特—殊香普港通特合别伙行)—政中区国合合伙伙制制事会务计所师，事均务是所与，毕毕马马威威国企际业有咨限询公司(中(英国)国有私限营公担司保—有限中国公司有限)相责关任联公的司独，立毕成马员威所会全计球师组事织务中所的—成员澳。门特版权别行所有政区，不合得伙 5中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道 ©制事2024务所毕，马威及毕华振马威会计会计师事师事务所务所(特殊—香普通港特合伙别行)—政区中国合伙合伙制事制会务所计师，事务均是所与毕，毕马马威威企国际业咨有限询公司(中国(英国)有限私营公司担保—有限中国公司有限)相责任关联公司的独，立成毕马威员所会计全球师事组织务所中的—成员澳。门特版权别行所有政区，不得合伙转载。在中国印刷。 01 全动球态对概外览投资 转载。在中国印刷。 ©制事20务24所毕，马及威毕华马振威会会计计师师事事务务所所(特—殊香普港通特合别伙行)—政中区国合合伙伙制制事会务计所师，事均务是所与，毕毕马马威威国企际业有咨限询公司(中(英国)国有私限营公担司保—有限中国公司有限)相责关任联公的司独，立毕成马员威所会全计球师组事织务中所的—成员澳。门特版权别行所有政区，不合得伙 中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道6 ©制事2024务所毕，马威及毕华振马威会计会计师事师事务所务所(特殊—香普通港特合伙别行)—政区中国合伙合伙制事制会务所计师，事务均是所与毕，毕马马威威企国际业咨有限询公司(中国(英国)有限私营公司担保—有限中国公司有限)相责任关联公司的独，立成毕马威员所会计全球师事组织务所中的—成员澳。门特版权别行所有政区，不得合伙转载。在中国印刷。 转载。在中国印刷。 ©制事20务24所毕，马及威毕华马振威会会计计师师事事务务所所(特—殊香普港通特合别伙行)—政中区国合合伙伙制制事会务计所师，事均务是所与，毕毕马马威威国企际业有咨限询公司(中(英国)国有私限营公担司保—有限中国公司有限)相责关任联公的司独，立毕成马员威所会全计球师组事织务中所的—成员澳。门特版权别行所有政区，不合得伙 全球投资增速放缓， 发展中经济体表现活跃 发展中经济体成为外资流入主要地区 2020年疫情后，全球外国直接投资增速趋势性放缓，2009到2019年十一年间复合增速为4.3%，而2020年到2023年复合增速降至-6.3%。伴随总体增速放缓，全球资金投向也在这两个时期发生变化，发展中经济体对外资吸引力明显上升，近四年流入发展中经济体外资复合增速达5.3%，而发达经济体增速仅达-18%，外资流向发展中经济体占全球份额比重从2009年-2019年的43%上升至2020-2023年的64%（图1）。 发达经济体对外资吸引力走弱，主要是欧洲地区对全球资金吸引力下降。2018 年后，伴随特朗普上台后TCJA法案1的推行，美国跨国企业开始逐步将囤积在欧洲低税率国家的利润迁回美国。2021年拜登执政后，进一步提议对跨国企业征收15%的全球最低税率，这一举措进一步挫伤欧洲低税率国家对跨国企业吸引 力，外资继续将海外利润迁出2。从国别来看，这一时期爱尔兰、卢森堡、荷兰这三个跨国企业的传统“避税天堂”外资流入规模大幅收缩，其他欧洲国家以及美国外资流入规模相对稳健。 而对于发展中经济体，受益于低税率以及较为宽松的投资环境，传统投资目的地如中国香港、新加坡接受外资流入规模上行，近四年复合增速分别高达11.2%、13.1%，外资流入中国香港、新加坡的份额在2019-2023年共计上行10个百分点。除此之外，新兴市场譬如中国内地、沙特阿拉伯、阿联酋、越南、印尼、墨西哥、巴西也在这一时期接受大量外国直接投资，上述国家/地区吸引外资占全球份额在过去四年中提升了8.6个百分点（图2）。 从存量规模观察，当前发达经济体仍然是外国直接投资存量主体，截至2023年末，发达经济体接受外国投资存量占比达68.1%，其中欧盟、美国分别各占约四分之一。但从趋势上看，与流量数据表现一致，近年全球投资重心向发展中经济体倾斜，其存量占全球份额由2020年的28.4%上升至2023年的31.9%，其中2023年中国外国投资存量占比达7.9%，为历史最高水平（图3）。 图1发展中经济体与发达经济体接受FDI占比，% 2020-2023 64% 2009-2019 43% 100% 80% 60% 40% 20% 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 0% 数据来源：UNCTAD，毕马威分析 发展中经济体发达经济体 图2不同区域及经济体2019、2023外资流入规模占比及变化，% 区域/经济体 2019 2023 变化 发达经济体 欧洲 5398..23 314..29 --2347..04 爱尔兰8.6-0.7-9.3 荷兰0.9-12.6-13.6 加拿大2.93.80.9 英国3.1-6.7-9.8 卢森堡9.5-4.7-14.2 美国13.