公司业绩扭亏为盈，网络设施业务将受益于英伟达AI服务器和光模块的研发

公司上半年业绩扭亏为盈，收入同比增长15.8%，毛利率提升4.5个百分点至20.4%，盈利3252.4万美元。管理层预计全年收入高单位数增长，毛利率20%，运营利润率5.5%。公司持续推进“3+3”策略，布局EV、5G AIoT、Audio三大产业和铜到光、有线到无线、元件到系统产品三大技术，2023年该策略贡献25%营收，计划2024、2025年分别提升至30%、40%。

网络设施业务将受益于英伟达AI服务器和光模块研发：英伟达B300系列设计变革将利好公司，已获得英伟达compute tray订单，预计2025年英伟达AI服务器出货量约1万台NVL 72和5万台NVL36，鸿腾份额目标15-20%。公司积极争取背板铜互连订单，依托鸿海获增量空间。光模块领域完成对华云光电70%股权收购，增强研发实力，800G DR82xFR4产品预计2024年Q4完成，1.6TSR8/DR8光产品2025年底前开发完成。鸿腾与联发科技合作开发CPO socket，为AI服务器提供低功耗方案。

EV业务将受益于并购协同效应，声学业务产线转型持续推进：受并表影响，全年EV业务收入预计增长超50%，涉足特斯拉供应链，并购Voltaira后逐步扩展欧系水平能力。声学业务系统产品营收稳定，约7-8亿美元，毛利改善；耳机业务越南产线表现突出，但产线转型调整下，今年声学产品收入预期持平。

风险提示：订单不及预期、研发产品不及预期、AI发展不及预期。