英维克2024年前三季度业绩高速增长,营收28.7亿元同比增长38.6%,归母净利润3.5亿元同比增长67.8%。单Q3营收11.6亿元同比增长39%,环比增长20%,归母净利润1.7亿元同比增长43%,环比增长39%,验证全年高增速基调。公司盈利能力稳中有升,期间费用率持续下降,毛利率持续提升,成本管控和产品结构优化助力盈利能力。液冷技术加速落地,NVIDIA在OCP全球峰会上分享GB200 NVL72系统采用液冷散热,头部公司有望率先把握行业机遇。预计公司2024-2026年收入分别为52/69/88亿元,归母净利润分别为5.3/7.0/9.0亿元,对应PE分别为44/33/26倍,维持“买入”评级。风险提示:价格战、原材料价格上涨、AIGC进展不达预期。