风电行业装机预期乐观，明年有望突破100GW
风电行业今年陆上风电装机量持续增长，预计明年将继续上升。海上风电在十四五收官之年虽然进展缓慢，但近期有积极变化，预示着明年项目量增长可观。风电装机量整体有望突破100GW。增长主要由陆上风电投资收益率高和海上风电项目审批问题逐步解决推动。同时，风机价格趋稳，海外新兴市场风机需求增加，为毛利率提升和盈利能力恢复提供了支持。预计零部件供应仍保持良好，但铸锻件和叶片产能可能紧张，需关注价格变动。
2023年风电装机与招标情况解读
2023年1至9月，风电并网量为39GW，同比增长17%，预计全年陆上风电装机量可达87GW，海上风电装机量预计为7至8GW，招标量接近80GW，同比增速约70%，显示风电行业景气度高，预计2024年陆上风电装机量有望实现20%以上增速。
风电设备价格及招标情况分析
目前风电设备价格整体企稳，6到8兆瓦机型均价含塔筒约1800到1900元，裸机1400到1500元。十兆瓦机型招标价格约为1000到1100元，显示价格竞争有所缓解。海风项目招标量和装机预期保持增长，预计明年招标量将达到12到13GW，增速超70%。九月底开始，海风招标节奏有所回升，预示着四季度及明年一季度招标活动将更为活跃。存量项目进展缓慢，多数将延至明年投产，其中江苏项目因审批进展缓慢，影响开工进度。
明年项目交付及招标情况分析
分析了明年项目交付情况，指出明年至少能交付9GW的存量项目，但要达到保守预计的12.3GW，还需新项目释放。重点关注广东和浙江的项目进展，广东预计更快，已启动2.8GW机组招标，多数项目已完成核准。浙江也已开始招标前期流程，显示出对招标情况的乐观预期。
风能行业展望与市场趋势
今年钢材价格整体下降，对零部件和风机厂商利润有正面影响。预计明年风能装机量保持高景气度，陆风和海风装机量有望增长。整机板块开工景气度上升，中标价企稳，厂商开始重视订单盈利性，预计未来中标价将保持稳定，行业正走向健康发展。
陆风整机毛利率及供应链展望
上半年部分陆风整机厂商毛利率改善明显，主要归因于大型化和规模效应，以及部分厂商技术路线切换。然而，8到10兆瓦大兆瓦机型的上量可能在短期内增加成本。但整体来看，厂商对明年的毛利率改善保持乐观，主要因为大型机型的渗透率提升和供应链的优化。同时，注意到8到10兆瓦机型相关的零部件出现供需紧张和价格波动，暗示明年可能持续涨价趋势，对相关企业构成积极影响。此外，讨论也涉及了海外订单情况，显示出主机板块的广泛关注点。
风电行业海外拓展与深远海风电发展策略
目前风电行业在海外的进展迅速，金峰、三一、韵达等公司在海外市场取得显著进展。海风项目，特别是深远海风电项目，显示出乐观的发展前景，尽管面临审批和经济性等挑战。随着产业链的发展和技术创新，预期深远海风电项目将实现规模化发展。此外，中国风电产业链在海外市场的拓展也值得关注，特别是在海缆、塔筒等环节，中国企业的海外订单量持续增长，预示着风电行业的全球化趋势。对于投资者而言，关注陆风和海风板块，特别是产业链上游和整机制造企业，有望获得较好的投资回报。
