梦网科技机构调研纪要

调研日期: 2024-10-22 梦网云科技集团股份有限公司成立于2001年,专注于移动通信服务。公司在2015年成功登陆资本市场,主营中国较大规模之一的企业云通信平台,是中国领先的云通信服务商。梦网构建了以“消息云、视讯云、终端云、物联云”四位一体的企业云通信服务生态,为企业提供全方位的云通信服务。公司总部位于深圳市,在全国20多个大中城市设有区域中心,办公场地约15000平方米。梦网与多家知名企业合作,在云通信领域开展深入研发、建设、维护和服务,产品广泛应用于金融、互联网、商超等领域,为数十万家大中型企业与超十亿用户提供沟通便利,每年实现互动千亿次。梦网将继续扩展云计算、云商务版块。 2024年10月22日公司公布了2024年三季度报告,经营要点汇报和互动提问如下: 1、报告期公司业绩指标与经营情况: 公司前三季度实现营收33.05亿元,同比减少0.76%;归母净利润3044万元,同比增长491.98%。其中2024年第三季度,公司实现营业收入为9.77亿元,同比增长1.16%;归母净利润为2,120万元,同比扭亏增长160.47%;扣非归母净利润1941万元,同比扭亏增长146.04%。主要系公司5G阅信和国际云通信业务实现高速增长。报告期,公司毛利率得到改善,24前三季度毛利率为8.97%,同比提升0.51%,24Q3单季度毛利率达到10.33%,同比提升3.43%。 经过多年的努力,公司与五大手机厂商及三大运营商达成了合作,并在三季度在中国移动实现国内主流终端厂商全覆盖,开始规模化发展。 后续,随着财政政策和消费政策的发力,市场的活力也会逐步增强,阅信需求会在持续得到释放,有望对公司业务形成进一步的推动。 2、投资者提问与回答: 问:5G元信产品是什么?未来的节奏是怎样的? 答:了解5G元信首先要了解元服务,元服务是轻量程序形态,凭借极简的产品体验,成为用户和服务之间最高效的触点,具备轻量化、随处可及、即用即走的特征。而5G元信是梦网科技在5G阅信的基础上利用AI及全域画像标签体系,提供的智能内容推送。其核心是应用和服务分发,可以帮助千万个企业进行元服务分发。正式大规模商用会在11月以后,平台将会在11月上旬上线。此外,未来的规划上,我们将和其它手机厂商的终端云横向去拓展,其它的手机厂商操作系统也有很多可以深度合作的空间,可以去做各种增值应用的点,这些都是未来 重要的发展方向。 问:海外云通信业务如何?未来有多大的增长空间? 答:公司在国际业务是在3年前布局的,三年来增长速度很快,第一年成立3000万,到第二年2亿营收,去年近6亿营收,2024年前三季度国际业务营业收入6.7亿元,超过去年全年水平。国际业务云通信平台连通了全球200多个国家,1200个运营商。报告期公司还拿到了虚拟运营商牌照,富媒体消息的技术也在逐步不断赋能全球的运营商,目前香港基本上都覆盖了,印度尼西亚、马来西亚等等都在推进过程中。此外,梦网的国际业务伴随着中国企业出海,其作为触达用户的工具,赋能企业通信和营销服务能力。同时,公司也在布局云语音业务以及还在布局跨境流量业务。国际通信业务在未来3、5年时间会有非常大的发展空间。 问:阅信目前整体发送量有多少?展望未来三年的发送量和业绩。 答:发送方面,在7月份运营商正式投入商用以后,阅信的发送量按30%月环比增长;其次,公司与运营商合作逐步深化,在监管和统一管理需求增加背景下,阅信未来的增长趋势明显。此外运营商设定增长的指导性目标,将加快5G阅信服务普及和规模扩张。展望未来三年,我们乐观预期阅信增长将持续加速。 问:公司如何展望今年和明年的费用率水平? 答:公司目前正在经历费用率稳中有降的阶段,得益于公司策略调整,通过集中资源,实现更高效的成本利用,确保每一分投入都精准到位、公司手机厂商合作平台已建立且成熟,与三大运营商平台合作也已完善,减少未来在这些领域的进一步人员和资源的大量投入,将资源转向 创新模式和深度产品开发,特别是阅信工具包的深化,提升产品易用性及与主流使用场景的契合度以增强用户体验。总体预期费用率将保持稳定下降的趋势,同时推动产品和服务质量的提升。