化工周报（10/14-10/20）：制冷剂、天然橡胶价格上涨

行业研 究基础化工 2024年10月21日 行业周报 看好/维持基础化工 化工周报（10/14-10/20）：制冷剂、天然橡胶价格上涨 走势比较 报告摘要 24/8/6 30% 18% 23/10/23 24/1/3 太6% 平(6%) 洋(18%) 证(30%) 券股份 24/3/15 24/5/26 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 24/10/17 制冷剂价格上涨。原材料萤石生产商及矿山开工保持低位运行，萤石粉供应偏紧，价格小幅上涨。四季度制冷剂厂家多存在检修计划，市场供应预期减少,价格走势偏强。据百川盈孚数据，截至10月20日，二代制冷剂R142b价格为1.65万元/吨，较上周价格持平；R22价格为3.1万元/吨，较上周价格上涨500元/吨。三代制冷剂方面，R125价格为3.55万元/吨，较上周价格持上涨500元/吨；R134a价 有相关研究报告 限 公 <<周期行业供需格局有望改善，优选 高景气新材料产品>>--2024-09-06 司 研 证券 证券分析师：王亮 E-MAIL：wangl@tpyzq.com 究分析师登记编号：S1190522120001 报证券分析师：王海涛 告E-MAIL：wanght@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523010001 格为3.4万元/吨，较上周价格持平；R32价格为3.8万元/吨，较上周价格持平。 天然橡胶：天然橡胶价格持续上行。轮胎行业开工率所有提升，支撑天然橡胶价格走高。据百川盈孚数据，截至2024年10月20日，天然橡胶价格为17400元/吨，较上周上涨2.35%。本周全钢胎开工率为60.72%，较上周上升18.17个百分点；半钢胎开工率为79.47%，较上周上升1.17个百分点。 2.核心观点 （1）制冷剂：原材料萤石生产商及矿山开工保持低位运行，萤石粉供应偏紧，价格小幅上涨。四季度制冷剂厂家多存在检修计划，市场供应预期减少,价格走势偏强。建议关注：巨化股份、三美股份、永和股份等。 （2）天然橡胶：轮胎行业开工率所有提升，支撑天然橡胶价格走高。建议关注：海南橡胶等。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 目录 一、细分领域跟踪5 (一)重点化工品价格跟踪5 (二)聚氨酯：MDI、TDI价格小幅反弹6 (三)农化：草甘膦、磷肥库存下降6 (四)氟化工：主要制冷剂价格普遍上涨8 (五)轮胎：天然橡胶、合成橡胶价格上涨，全钢胎开工率上升10 (六)食品及饲料添加剂：饲料添加剂价格普跌，食品添加剂价格相对平稳13 (七)民爆：供需格局改善，景气度不断提升，硝酸铵价格持平15 (八)化学原料：纯碱、PVC价格保持相对平稳17 (九)钛白粉：钛白粉价格下跌19 (十)化学纤维：涤纶长丝价格上涨，库存下降20 二、行情表现22 (一)行情表现22 (二)行业内个股涨跌幅情况24 三、重点公司公告和行业重要新闻跟踪25 (一)重点公司公告25 (二)行业要闻25 四、大宗原材料27 五、重点标的29 图表目录 图表1：重点化工品价格跟踪5 图表2：聚合MDI、纯MDI价格6 图表3：TDI价格6 图表4：草甘膦价格7 图表5：草甘膦毛利7 图表6：草甘膦行业产量7 图表7：草甘膦行业库存7 图表8：磷矿石价格8 图表9：磷酸一铵、磷酸二铵价格8 图表10：尿素价格8 图表11：氯化钾价格8 图表12：萤石、氢氟酸价格9 图表13：萤石产量及库存情况9 图表14：制冷剂各牌号价格10 图表15：含氟聚合物价格10 图表16：合成橡胶、天然橡胶价格11 图表17：普钢价格11 图表18：防老剂、促进剂价格11 图表19：炭黑价格11 图表20：中国-全球海运价格12 图表21：轮胎开工率12 图表22：商用车销量12 图表23：乘用车销量12 图表24：轮胎出口金额12 图表25：轮胎出口数量12 图表26：三氯蔗糖价格14 图表27：安赛蜜价格14 图表28：甲基麦芽酚、乙基麦芽酚价格14 图表29：赖氨酸价格14 图表30：维A、维E价格14 图表31：蛋氨酸价格14 图表32：猪肉批发价格15 图表33：白条鸡批发价格15 图表34：民爆行业生产总值16 图表35：民爆行业生产总值分地区情况16 图表36：工业炸药生产情况16 图表37：工业雷管生产情况16 图表38：工业炸药成本构成16 图表39：硝酸铵价格走势16 图表40：轻质纯碱、重质纯碱价格及价差17 图表41：纯碱开工库存情况17 图表42：各工艺路线盈利情况18 图表43：平板玻璃、光伏玻璃价格及库存18 图表44：PVC（电石法）价格、毛利18 图表45： PVC（乙烯法）价格、毛利.................................................... 18 图表46： PVC行业库存................................................................ 19 图表47： PVC行业产量、开工率........................................................ 19 图表48： 钛白粉价格及毛利、钛精矿价格............................................... 19 图表49： 钛白粉开工库存情况......................................................... 19 图表50： POY、FDY、DTY价格走势...................................................... 20 图表51： 涤纶长丝库存情况........................................................... 20 图表52： 涤纶长丝月度产量........................................................... 21 图表53： 涤纶长丝月度开工率......................................................... 21 图表54： 粘胶价格走势............................................................... 21 图表55： 氨纶价格走势............................................................... 21 图表56： 本周中信一级子行业涨跌幅................................................... 22 图表57： 本月中信一级子行业涨跌幅................................................... 23 图表58： 本周基础化工下属三级子行业涨跌幅........................................... 23 图表59： 化工板块个股市场表现....................................................... 24 图表60： 重点公司公告............................................................... 25 图表61： 国际油价................................................................... 27 图表62： 烯烃价格................................................................... 27 图表63： 美国原油产量、库存情况..................................................... 27 图表64： 全球/美国油井钻机数........................................................ 27 图表65： 煤价....................................................................... 28 图表66： 秦皇岛长协价格............................................................. 28 图表67： 天然气价格................................................................. 28 图表68： 欧洲天然气库存............................................................. 28 一、细分领域跟踪 (一)重点化工品价格跟踪 在重点监测的58个产品中，本周（10/14-10/20）固体烧碱（9.40%）、液体烧碱（3.18%）、R125（2.94%）、TDI（2.72%）等产品价格涨幅居前；维生素A（-5.71%）、PTA（-4.86%）、丁二烯（-4.36%）、PX（-4.18%）等产品价格跌幅居前。 图表1：重点化工品价格跟踪 资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理 (二)聚氨酯：MDI价格小幅反弹 本周（10月14日-10月20日）MDI价格小幅反弹。MDI方面，受欧洲洪灾侵袭，欧洲、捷克等多地受影响，匈牙利MDI工厂因原料供应受限，装置低负荷运行，导致国内对欧洲的调货增加，国内供应偏紧。日本MDI工厂20万吨/年MDI装置9月下旬开始停产检修，预计检修45天左右。供给扰动较多推动价格反弹。TDI方面，北方生产商和上海生产商微量降负，场内现货供应量微降，价格小幅上涨。 根据iFind数据，截至10月20日，聚合MDI华南市场均价18100元/吨，较上周价格上涨200元/吨；纯MDI市场均价18500元/吨，较上周价格上涨500元/吨。本周TDI华东市场价小幅上涨，截至10月20日，TDI市场均价为13200元/吨，较上周价格上涨100元/吨。 图表2：聚合MDI、纯MDI价格图表3：TDI价格 元/吨 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 3/04 10 0 主流价:纯MDI:华东地区主流价:聚合MDI:华南地区 元/吨 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 2013/04 2013/10 2014/04 2014/10 2015/04 2015/10 2016/04 2016/10 2017/04 2017/10 2018/04 2018/10 2019/04 2019/10 2020/04 2020/10 2021/04 2021/10 2022/04 2022/10 2023/04 2023/10 2024/04 2024/10 0 主流价:TDI(上海):华东地区 资料来源：iFind，太平洋证券整理资料来源：iFind，太平洋证券整理 (三)农化：草甘膦价格下降 草甘膦：本周（10月14日-10月20日）草甘膦价格下降。受上海ACE展会召开等因素影响，需求延续弱势。 根据百川盈孚数据，截至10月20日，草甘膦价格为24982元/吨，较上周下跌0.4%； 毛利为1385.09元/吨，较上周下跌343.46元/吨。截至10月20日，草甘膦周度产量为 1.053万吨，较上周五减少0.096万吨；草甘膦周度库存量为5.12万吨，较上周持平。 图表4：草甘膦价格图表5：草甘膦