公用事业及环保产业行业研究周报：省间现货转正，送/受两端新能源消纳均受益

行情回顾

• 本周上证综指上涨1.36%，创业板指上涨4.49%。
• 碳中和板块上涨4.35%，环保板块上涨3.72%，煤炭板块下跌0.89%，公用事业板块下跌1.12%。
• 公用事业板块中，电能综合服务涨幅最大（3.82%），水力发电跌幅最大（-2.30%）。
• 环保板块中，综合环境治理涨幅最大（8.81%），水务及水治理上涨2.34%。

每周专题：省间电力现货市场

• 省间电力现货市场近日转正运行，已实现不间断结算试运行31个月。
• 省间现货市场推进较快，回顾中发现合理价格帽设置（申报价格上限调整为3元/千瓦时）有效降低了电价波动。
• 省间现货开市以来累计交易电量超过880亿千瓦时，其中清洁能源电量占比超44%，利于新能源消纳。
• 未来省间现货交易重要性增强，送/受两端新能源消纳均受益，中长协合同有望逐步走向金融化。

行业数据跟踪

• 煤炭价格：欧洲ARA港、纽卡斯尔NEWC动力煤现货价稳定；广州港印尼煤提价，山东滕州、秦皇岛动力煤价格有所波动；北方港煤炭合计库存下降。
• 天然气价格：ICE英国天然气、美国Henry Hub、欧洲TTF天然气价格及国内LNG到岸价格均下跌。
• 碳市场：全国碳市场碳排放配额价格上涨，深圳碳排放权交易市场成交量最高。

行业要闻

• 内蒙古加强光伏产业用地保障管理，提出光伏方阵用地和配套设施用地分类管理及用地备案要求。
• 习近平就组建中国资源循环集团有限公司作出重要指示，推动国民经济循环质量和水平提升。
• 全球单机容量最大26兆瓦海上风电机组在福建三峡海上风电国际产业园下线，提升我国海上风电装备国产化制造能力。

上市公司动态

• 股权质押：百通能源、联泰环保、露笑科技等。
• 大股东增减持：珈伟新能减持，金开新能、三峡能源增持。
• 限售股解禁：严牌股份、国泰环保、新天然气等。

投资建议

• 火电板块：建议关注浙能电力、皖能电力。
• 水电板块：建议关注长江电力。
• 核电板块：建议关注中国核电。
• 新能源板块：建议关注云南能投。

风险提示

• 电力板块：新增装机容量不及预期、下游需求景气度不高、电力市场化进度不及预期、煤价维持高位、电力市场化交易风险等。
• 环保板块：环境治理政策释放不及预期。