天安新材机构调研纪要

天安新材机构调研报告 调研日期:2024-10-20 广东天安新材料股份有限公司成立于2000年,总部设在佛山市禅城区南庄镇吉利工业园新源一路30号。公司拥有自主知识产权及核心竞争力,是国家级“高新技术企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”和“广东省创新型企业”。公司主要生产环保家居装饰材料和汽车内饰材料,其中公司自主研发的环保高端PP膜、以及TPO汽车仪表盘、门板等产品打破了外企的技术垄断,填补了国内该产业的空白。公司自主研发的用于居家装饰、大型船舶装饰 、汽车动车内饰的新兴装饰材料在产品研发、市场占有率、生产规模、产品质量等方面处于国内先进水平。 2024-10-21 董事长、总经理吴启超 2024-10-20 线上电话会议线上交流 申万宏源 证券公司 - 上海度势投资 投资公司 - 安华农业保险 财险公司 - 华夏基金 基金管理公司 - 平安证券 证券公司 - 泰康资产 保险资产管理公司 - 长城基金 基金管理公司 - 汇安基金 基金管理公司 - 华西证券 证券公司 - 平安资管 保险资产管理公司 - 太平资管 保险资产管理公司 - 一、公司管理层与投资者进行交流,主要内容如下:(一)10月17日天安新材成功中标国资企业佛山隽业城市建设工程有限公司(以下简称“佛山隽业”)49%股权,此次是自公司收购鹰 牌之后,时隔三年再次参与国企混合所有制改革。恰逢国新办发布会,住建部提出“组合拳”地产政策,其中提到了城中村和旧房改造,在这个时间点佛山隽业混改项目落地,也备受市场关注。请吴董介绍一下此次项目的背景,公司参股佛山隽业的契机是什么? 天安新材自上市之后便开始着手布局战略转型,把应用于汽车空间的高环保高品质内饰面料产品、生产技术和环保装配式技术应用在家居整装领域,同时不断拓展产品品类和产业布局,将全品类产品及整装服务向ToC消费终端延伸,从而形成更具竞争力的商业模式,获取更大的市场空间。近年来,公司通过收并购外延式发展,先后收购了浙江瑞欣、鹰牌公司、天汇建科、南方设计院等产业链企业,通过整合行业优质资源,实现从材料制造商到环保艺术空间综合服务商、从传统制造业到泛家居产业生态圈的转型。 此次参股佛山建发集团隽业公司,是天安新材战略转型中的关键一步。佛山建发集团实力雄厚,2023年资产总额506亿元,营收316亿元,位列2023佛山百强企业第18位。佛山隽业作为佛山建发集团的下属公司,具有突出的市场渠道优势,在当前的政策环境下,有 助于天安新材快速打开公装市场渠道,提高在公共建筑装饰领域的综合竞争力,与公司原有各业务板块实现双向赋能。在机制改革、技术创新、人才培养、品牌建设等方面,佛山隽业亟需上市公司民营企业为其注入新的发展活力,以充分发挥市场化管理机制的灵活性、创新力、市场敏感度、产业链互补等优势,快速响应市场变化和需求,把佛山隽业做大做强。因此,此次混改是在双方战略需求的一致推动下促成的 。 同时,鹰牌混改的成功经验也给了各方坚定的信心,相信在此次佛山隽业混改过程中天安新材一定能通过整合优势资源,进一步深化双方在装配式公装、城市建设发展领域的合作,共同探索新的业务增长点,推动产业升级。 (二)鹰牌混改过程中有哪些改变?未来公司会参与到佛山隽业的经营管理中吗? 鹰牌主要从战略、机制、文化、组织等多方面变革。首先,围绕公司泛家居产业链发展的战略规划,鹰牌重塑了顶层设计,制定了“陶瓷+大家居”双轨并行的发展战略,在鹰牌、鹰牌2086、华鹏三大建陶品牌的基础上,创立“鹰牌生活”整装品牌,紧抓“微笑曲线”的两 端。同时,通过改革激励机制、管理者竞聘上岗等市场化运营机制充分调动鹰牌公司全员积极性,激发员工自下而上的驱动力,并建立起“开放、坦诚、公平、利他”的企业文化,塑造鹰牌公司具有强大学习力、战斗力的高效团队。公司利用精细化管理经验,继续加强对鹰牌生产管理、供应链管理等效率效能的提升,将公司运营较为成熟的信息化管理系统逐步导入鹰牌陶瓷,全面提升运营管理水平,人均销值大幅提高。 未来,天安新材将深度参与佛山隽业的经营管理,借鉴鹰牌混改的成功经验,结合佛山隽业的实际情况,推动此次混改的进行,以实现强强联合,共创多赢。 (三)这次佛山隽业混改具体会从哪几个方面着手? 总结起来是做到“两心两化”的12字方针——有公心,得人心,市场化,精细化。 一是有公心,要有向上和向善的价值观,企业的胜利一定是价值观的胜利;二是得人心,通过改革激励机制激发员工的自驱力,得人心者得天 下;三是市场化,充分发挥市场化管理机制的灵活性、创新力和市场敏感度;四是精细化,增收节支,做好精细化管理。相信只要拥有正确的价值观和优秀治理体系,遵循正常的商业逻辑,尊重人性,顺应趋势,混改成功的经验是可以复制的。 (四)未来如果公司通过此次合作,装配式整装业务实现放量增长,是否有助于该板块业务的整体降本? 相较于传统装修方式,装配式集成整装以标准化、成本低、周期短、交付快为核心优势,在不中断运营的前提下实现改造升级,同时保证设计的高颜值与施工的高品质。装配式建筑有利于节约能源、减少施工污染、提升劳动效率和质量安全,是未来建筑业发展的必然趋势。公司旗下子公司天汇建科的管理经营团队拥有丰富的医院旧改经验,多年来专注于总承包医疗既有建筑更新业务,坚持运用装配式装修集成技术,采用全专业干式施工工法,实现医疗空间既有建筑不停诊、噪音小、污染少、建设周期短的快速环保换新交付,为老旧医院的室内环境升级改造、功能提升、节能降耗提供保障,切实提高医疗空间环境整体配套水平。医院相比于办公空间、商业展厅等公共场所,其环境更为复杂、人员流动量更大,且对装修环境和周期要求比较高,因此医院老旧建筑物改造难度较大,需要参与改造的建筑公司拥有更高的技术 管理水平。医院旧改技术可降维运用于其他公装、家装领域,可有效解决传统装修工期长、装修污染大、效果不可控等痛点。 目前,装配式医院旧改项目成本已有所突破,相信一旦实现放量增长,在规模效应的作用下,装配式整装将展现出更大的成本优势。未来,天汇建科也将以医疗旧改等公装领域为基点,挖掘办公空间、商业连锁等公共建筑领域整装市场机会。 (五)请简单总结一下,天安新材通过和佛山建发的这次合作,希望达成的愿景是什么? 由于具有前瞻性的战略布局,天安新材构建了泛家居产业生态圈,率先完成装配式公装产业链闭环,通过整合公司各业务板块上下游资源,打通各个环节的核心壁垒,构建跨行业、多维度的差异化竞争优势。希望通过此次佛山隽业混改项目,公司能快速打开公装市场渠道,在国家双碳绿建、城市更新、装配式内装等政策的推动下,大力发展以高技术、高效能、高质量为特征的新质生产力,实现产业链双向赋能,成为泛家居产业链主企业。 在“以旧换新”浪潮下,存量市场逐渐成为家居业主战场,基于旧改、局改、以旧换新等市场容量不断上升。旧城改造具备体量大、周期短 、装修质量难以把控等痛点,而装配式建筑具备工期较快,环保属性强,节约材料成本等优点,完美契合了旧城改造的需要,具备良好的发展前景。国家及各地方政府陆续出台房地产相关政策,大力推进城中村和危旧房改造、消化存量商品房,装配式建筑的普及率已经越来越高,“像造汽车一样造房子”正在成为现实,整装市场渗透率有望继续提高。 (六)在装配式整装领域里,公司有哪些技术优势,未来的研发方向是什么? 公司旗下子公司天汇建科团队拥有成熟的装配式集成整装技术,在既有医疗空间旧改领域有丰富的研发经验及实践交付案例,可为医疗机构 、办公空间、商业连锁等更广泛领域的公装客户落地交付系统化改造方案,利用装配式装修技术精准解决公共建筑快速内装的难题。 公司构建了装配式公装产业链,此次参股佛山隽业更是使该产业链实现闭环,即以南方设计院为设计单位,以佛山隽业为建筑施工单位,以天汇建科为装配式内装施工单位,以天安集成为材料应用单位,以鹰牌公司、天安高分子和浙江瑞欣为材料研发与制造单位,形成了高度协同 、优势互补、资源共享的产业生态圈,构建企业护城河。 天汇建科作为装配式整装的施工方,实时反馈用户需求,促使公司装配式整装研发不断朝高质量、高效率、高颜值方向发展。天安新材是国家级专精特新“小巨人”企业,建设了省级企业技术中心、CNAS认证实验室,拥有多年研发和技术积累,掌握多项核心专利技术,持续为公司装配式整装技术提升提供强有力支撑。