南亚宏观贫困展望

授权公 PM 宏观贫困展望南亚 发展中国家的国别分析和预测 授权公开披露 授权公开披露 2024年会议 ©2024国际复兴开发银行/世界银行1818HStreetNW,华盛顿特区20433 电话：202-473-1000 互联网：www.worldbank.org 这是世界银行工作人员与外部贡献者共同完成的作品。本研究中的发现、解释和结论并不代表世界银行、其执行董事会或他们所代表的政府的观点。 世界银行不对本作品中包含的数据准确性承担责任。本作品中任何地图上的边界、颜色、面值和其他信息均不反映世界银行对任何领土法律地位的意见或对其边界的认可或赞同。 权限和权限 本作品受版权保护。尽管世界银行鼓励其知识的传播，在非商业目的下可以全文或部分复制本作品，但必须给予完整的引用。 所有关于权利和许可证的问题，包括子权利，应向世界银行出版社咨询，地址：世界银行，1818HStreetNW,Washington,DC20433,USA；传真：202-522-2625；电子邮件：worldbankpublications@worldbank.oprugbrights@wordbank.org. 南亚 阿富汗孟加拉国不丹 印度 巴基斯坦 斯里兰卡 阿富汗 阿富汗经济在2023-24财政年度增长了2.7%，部分恢复了塔利班接管后27 %的收缩。农业、工业和服务行业的增长促进了复苏。人道主义援助和国内汇款支持了总需求。然而，前景仍然黯淡，由于持续的通缩、贸易逆差以及尤其是对女性权利的限制性法律带来的高下行风险，存在显著的下行风险。阿富汗长期的经济前景取决于内部政策改革和外部援助。 关键条件和挑战 阿富汗自塔利班重新掌权以来面临诸多社会经济挑战，包括国际援助急剧下降、外国储备冻结、持续的通缩、不断扩大的贸易逆差、特别是对女性权利产生限制性的法律法规，以及持续低水平的人力资本。私人消费受到限制，近半人口生活在贫困中，就业质量低且失业率上升，尤其影响青年和女性。过渡塔利班政府（ITA）加强了国内收入动员工作，但进展不足以抵消外部支持的减少。阿富汗基础设施发展不足，尤其是在能源和交通方面，阻碍了工业和商业生产力的发展，特别是在农村地区。 最近的发展 在2023-24财政年度，阿富汗的GDP开始扩张。农业增长了2.1%，工业增长了2.6 %，这得益于对行业的商业收入税（BRT ）减半以及原材料和半成品关税的降低。服务业增长了2.3%，其中显著贡献来自相关领域。 批发和零售贸易以及运输业表现稳定。然而，教育子领域下降了9.4%，而卫生和社会服务子领域下降了3.1%。从需求方面来看，私人消费增加了6.2%，政府消费仅贡献了1.1%。然而，总体需求增长受到投资和出口下降的限制。 头面通胀在2023年4月下降，并在整个阿富汗财政年度内保持负值。截至FY2023-24，国内价格平均下降了7.7%。核心通胀（不包括波动较大的食品和能源价格）也保持负值，到2024年3月底下降了约3 %。食品等商品价格的下降支持了阿富汗家庭自我报告的福利状况逐步改善。根据最新估计（2023年春季），货币贫困率降至48.3%，比2020年同期下降了4个百分点。城市地区的贫困率仍然呈上升趋势 ，反映出高质量就业机会的缺乏；而安全形势改善、市场准入增强以及农作物丰收则支持了农村地区贫困率的下降。阿富汗家庭通过增加劳动力供给应对危机。然而 ，劳动力需求疲弱导致失业率翻倍，未充分就业率在2020年至2023年间增加了25 %。阿富汗女性继续受到限制性政策的影响。2022年至2023年间，女童中学入学率从14%急剧下降至3%。 图1阿富汗/实际GDP增长和对实际GDP增长的贡献图2阿富汗/该国正面临通货紧缩 百分比，百分点百分比 头条新闻通货膨胀Coreinflation 1020 515 0 -5 -10 -15 -20 -25 2017201820192020202120222023202420252026 10 5 0 -5 -10 AgricultureIndustry服务 TaxesonG&S实际GDP 资料来源:国家统计和信息管理局(NSIA)和世界银行工作人员。 -15 Aug-21Feb-22Aug-22Feb-23Aug-23Feb-24 资料来源：NSIA和世界银行工作人员预测。 由于禁止接受二年级教育。尽管与2020年相比，更多女性进入劳动力市场以支持家庭生计，但有限的流动性及其他限制大大减少了她们在制造业部门从事家庭生产的机会。最近颁布的《道德法》，如若严格执行，将进一步限制女性的社会经济参与程度以及该国的发展前景。 Outlook 经济活动预计在未来中期适度增长，从2024年至2026年平均每年增长2.75%，其中农业的增长速度将快于整体经济。国内价格预计将在2023-24财年的后半段趋于稳定，通货膨胀将转为正值。随着预期的GDP增长率仅略高于潜在水平， 财政赤字预计在2024-25财年缩小至0.7% ，并在2025-26财年和2026-27财年实现预算平衡。截至2024-25财年的前四个月 ，收入总额达到697亿阿夫贡（AFN），比上一年增长了11%，主要得益于非税收入的增加。由于借贷限制，收入的增长预计将与支出的相应增长相匹配。 阿富汗在2023-24财政年度的经常账户赤字增至国内生产总值的13.5%，主要受到贸易逆差扩大和外国援助减少的影响。尽管汇款流入量增加，但来自国外的总收入仍下降了大约两个百分点，降至33.7%。由于外国直接投资有限且借贷能力有限，融资经常账户赤字变得尤为困难。 尽管在國內收入动员方面有所改善，但2023-24财政年度（按现金基础计算）的财政赤字扩大至国内生产总值的1.4%。运营支出上升了0.3个百分点，达到国内生产总值的15.6%，而发展支出从2022-23财政年度的0.8%增长到2023-24财政年度的1.3%。财政赤字可能通过中央银行存款减少来融资。 与人口相比，人均GDP预计将会停滞不前 ，贫困率仍将维持在40%以上。此外，因冲击导致陷入贫困的脆弱性仍然是一个担忧，失业问题和就业质量挑战同样值得关注。 阿富汗的经常账户赤字在预测期内预计将会增加至国内生产总值的17.7%，高于FY2023-24年的13.5%，这主要是由于贸易逆差占国内生产总值的40%。商品和服务出口预计会下降两个百分点，稳定在国内生产总值的约10%左右，而进口预计会略微超过国内生产总值的50%。来自国外的总收入预计会下降到国内生产总值的大约22%，并且经常账户赤字的融资将仍然是一个挑战，尤其是在援助减少的情况下。 阿富汗的经济前景面临重大风险，包括政治不稳定导致投资者信心和长期规划减弱 。该国的孤立状态和缺乏国际认可限制了其获取外国援助、投资和贸易的机会，从而减缓了其经济复苏进程。高额的经常账户赤字对外国储备造成压力，而有限的金融选项使中央银行难以管理货币稳定，这可能导致通货膨胀。ITA（阿富汗过渡援助）主要依赖于关税和非税收入，但由于出口下降和税收收入减少，平衡预算变得更加困难。农业部门为40%的人口提供了生计，仍易受气候变化和天气冲击的影响 ，这可能对贫困和粮食安全产生严重的影响。 3 表1 2023 2024年8月8日，随着前总理辞职，临时 人口，百万 169.4 政府上任。下一届选举的具体时间仍不明 在临时政府上任之前，动荡扰乱了经济活 GDP，当前十亿美元 414.4 朗。临时政府需要解决持续的高通胀、储 动，特别是在工业和服务业领域。 人均GDP，当前美元 2445.6 备下降以及金融部门脆弱性升高的问题， 国际贫困率(2.15美元) a 5.0 以稳定经济。尽管经济活动受到干扰，这 中等收入贫困率较低(3.65美元) a 30.0 一过渡期也为实施广泛的改革议程提供了 在转型之前，FY24年实际GDP增长了5.2 上中等收入贫困率(6.85美元) a 74.1 机会。 %。从供给侧来看，经济增长主要由工业 基尼指数a 33.4 驱动，工业产值增长了5.8%，低于十年 学校入学率，小学(总百分比) b 117.7 平均增长率9.5%，受到能源短缺、进口 出生时的预期寿命，年数b温室气体排放总量(mtCO2e) 73.7 260.7 限制和货币紧缩的影响。服务行业增长放缓至5.3%，这主要是由于持续的通货膨胀导致国内购买力下降。农业增长保持温 来源：WDI，宏观贫困展望和官方数据。a/最新值(2022年)，2017年PPPs。b/最新WDI值(2022年)。 劳动力市场条件的恶化可能contributedto%下降到2023年的60.9%，并在2024年前 和，仅增长了3.3%。 实际GDP增长率预计从2024财政年度的5.2%放缓至2025财政年度的4.0%，这主要是由于学生领导的抗议活动以及持续的社会不满导致的投资和工业增长减弱。极端贫困率预计在2024财政年度增加至6.1%，不平等程度预计将增加超过一个基尼系数点。创造就业、税收征管和金融部门改革是中长期实现强劲增长的关键优先事项，并且有助于支持新贫困人口提高福利并摆脱贫困。 半年降至59.9%。就业人数也有所减少，尤其是在2024年，就业率变化了1.2个百分点。失业率保持在约3.5%左右，几乎没有变动。这一动态主要是由于discouragedworkers离开劳动力市场，因为他们无法找到工作。全面的改革措施，包括创造更多就业机会现以及提高税收征管能力，对于支持经济改善治理、提升人力资本、应对气候风险并多元化出口以抵消毕业后的市场准入减少。 当前账户赤字在2024财年几乎减半至65亿美元（占GDP的1.4%），从2023财年的116亿美元下降，贸易逆差有所改善，汇款流入增长了10.7%。2024年5月，孟加拉银行采用了爬行钉住汇率制度并贬值了汇率。截至2024年9月8日，外汇储备减少了23亿美元，降至194亿美元（相当于3.2个月的进口覆盖）。通货膨胀保持高位，在2024财政年度平均为9.7%，主要由于食品和进口价格高企。为此，政策利率在2025财政年度上调了100个基点至9.5%（累计上调425个基点）。 孟加拉国 关键条件和挑战 2026年从联合国最不发达国家(LDC)地位。 最近的发展 人们的不满。劳动参与率从2022年的61.2 、解决金融部门脆弱性、加强公共部门表增长至关重要。中期来看，孟加拉国需要 图1孟加拉国/实际GDP增长和对实际GDP增长的贡献 图2孟加拉国/实际和预测的贫困率和实际人均国内生产总值 百分比，百分点 15 10 5 0 -5 -10 200020032006200920122015201820212024 贫困率(%) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 实际人均国内生产总值(恒定LCU) 250000 200000 150000 100000 50000 0 州长。出口 GFCF 201020122014201620182020202220242026 Inventories统计光盘。 私人骗子。GDP Imports 国际贫困率 中高收入收入收入率 中低收入者比率实际GDPpc 资料来源：孟加拉国统计局和世界银行工作人员估计。资料来源：世界银行。注：见表2。 MPO4Oct24 自2022年5月以来，取消了银行贷款利率上限以改善货币传导。金融行业仍然容易受到高不良贷款的影响。更高的通胀和减少的就业机会影响了家庭的福利，他们将更大比例的收入用于受通胀影响的食物和商品。工业和服务行业的工人尤其受到影响，面临约4.8%的失业率和工资下降（分别下降2.3%和0.7%），这可能使他们的家庭陷入极端贫困。因此，按2017年PPP计算的2.15美元门槛下的极端贫困预计将在2024年增加0.7个百分点（或影响120万人）。一些家庭——特别是农业家庭或收到汇款的家庭——能够维持其福利水平。相反的趋势可能加剧了不平等