低收入国家的财政状况近年来显著恶化，政府债务占GDP比例在2023年达到72%，主要受持续扩大的财政赤字驱动。自2019年以来，平均财政赤字占GDP比例从1.2%上升至2.4%，超过名义GDP增长。
债务积累和构成变化：
- 2011年至2023年，低收入国家政府债务占GDP比例上升36个百分点，远超其他新兴市场和发展中经济体（EMDEs）的16个百分点。
- 债务积累始于疫情前，各国利用全球低利率环境扩大投资和服务。
- 80%的低收入国家政府债务上升，其中脆弱和冲突影响国家（FCS）尤为显著。
- 债务构成转向风险更高的融资来源，外部债务占比上升，优惠贷款比例下降，非巴黎俱乐部官方债务成为重要融资渠道。
收入和支出演变：
- 低收入国家税努力低于EMDEs，2011年至2023年平均仅收集潜在税收收入的约三分之二。
- 税收收入构成中，直接税和间接税收入低于EMDEs，商品和服务税、个人所得税和企业所得税差异最大。
- 援助在低收入国家中占比高，但自2020年以来大幅下降，2022年占GDP比例降至2.5%。
- 政府支出效率低于EMDEs，部分原因在于制度建设和腐败问题。
- 主要支出占GDP比例下降，利息支付占比上升，教育和卫生支出增加有限。
冲击对财政状况的影响：
- 全球经济衰退导致财政平衡恶化，平均下降1.7个百分点，随后缓慢恢复。
- 国内武装冲突导致财政平衡平均下降1-1.5个百分点，随后出现急剧恢复。
- 自然灾害对财政平衡影响不显著，但公共债务占比上升。
政策选择：
- 国内资源动员： 通过扩大税基、加强税务管理、设计公平高效的税制等措施提高税收收入。
- 支出效率： 减少非生产性支出，如补贴和过度扩张的公共部门工资，将资源重新分配到教育、卫生和基础设施等领域。
- 稳健的财政框架： 建立财政规则、稳定基金和中期支出框架，提高财政透明度和问责制，减少财政政策波动性。
- 债务管理： 加强债务透明度，制定中期债务管理策略，必要时寻求债务减免。
国际支持：
- 优惠融资需求迫切，IDA援助虽增加但不足以满足需求。
- 资本流入持续下降，需要改善宏观经济稳定性、促进贸易和金融市场开放。
- 技术援助支持能力建设，加强财政管理，特别是税收政策设计与实施。
低收入国家面临严峻的发展挑战和财政困境，需要采取综合性政策措施，包括国内改革和国际支持，以实现可持续发展和财政可持续性。
