Datadog(DDOG) 在奥本海默技术 ， 互联网和通信会议上的发言

Datadog(NASDAQ:DDOG)奥本海默技术、互联网和通信会议2024年3月14日美国东部时间下午2:05 公司参与者 DavidObstler-首席财务官电话会议参与者 IttaiKidron-奥本海默IttaiKidron 好的。下午好，各位，感谢大家今天参加我们的会议。我们有幸邀请到了Datadog的首席财务官David。我是IttaiKidron，今天是Oppenheimer年度科技大会的第二天，我们的虚拟会议，我想也是目前唯一还在进行虚拟会议的。所以我们在这一点上可能是独一无二的。这或许是个不错的特质。 大卫，感谢您今天加入我们。对于正在收听的观众而言，我们也非常乐意让您参与到讨论中来。我将监控网络直播应用，请在那里提出您的问题，我会根据需要将其纳入讨论。另一方面，您也可以通过电子邮件联系我，我的邮箱地址是Ittai@opco.com（I-T-T-A-I.kidron），我会查看邮件并将您的问题纳入讨论。再次感谢您今天加入我们。真的非常感激。 DavidObstler 谢谢你邀请我。非常感谢。问答环节 Q-IttaiKidron 我希望能从更宏观的问题开始。您已经公开上市几年了。现在的Datadog与IPO时的Datadog相比有何重大不同？ DavidObstler 是的，非常有趣。当考虑Datadog作为一个以产品为中心的公司，一个“占领并扩展”平台公司的身份时，公司最初是从基础设施产品起步的。当我们上市时，我们只是将业务扩展到应用性能管理（APM ）和日志记录。而现在，我认为是在几个季度前，我们的基础设施产品达到了10亿美元的里程碑，而日志记录和APM各自也分别达到了5亿美元。在这次电话会议上，我们刚刚宣布，我们的数字体验套件Synthetics和RUM也达到了2亿美元的里程碑。因此，我认为Datadog在过去几年中最大的变化之一就是产品的引入、平台的扩展以及在DevOps领域中平台的采用，随着我们不断扩展产品线和增加用户采纳。 IttaiKidron right.因此，产品多样性很强，多个方面都有明显的采用，特别是客户方面。当你访问网站时，首先看到的是“监控”和“安全”的字样，这些显然来源于监控领域。“安全”是你最近的重点之一。或许如果我要展望三到四年后的未来，这些词仍然会是公司的核心口号吗？还是你觉得这些可能会发生变化呢？ DavidObstler yeah。我回溯到我们的投资者日活动，我认为当时的幻灯片已经发布。在那里展示了一个关于扩展至云服务管理的愿景。因此，可能包含的各种不同能力都可能归类于此。我认为这可能是我们未来的发展方向。Datadog最初主要专注于监控。正如我们之前讨论过的，我们监控的内容和水平已经扩展到了安全性和代码部署等领域。 然后，在最近的服务管理、事件管理等领域中，可以看到一些领域可能会从这里过渡到那里。这里的工具可能是一个工作流工具，你可以使用它来修复和组织与工作相关的内容。这可能是思考如何在未来的服务DevOps世界中实现这一愿景的好方式。 IttaiKidron got它。非常有趣。看来这家公司在未来有很多更多的机会。也许我们应该考虑合并的道路。可观测性空间的合并、工具的合并一直是讨论的话题。你们认为我们现在处于哪个阶段？如果用棒球比赛的比喻来说，我们是在第几局，意味着在企业级应用中，工具的数量从几十个减少到你认为合适的数量 （比如20个工具），但具体是多少并不重要，我们处在合并过程中的哪个阶段？你对你们在这个过程中的定位有什么看法？ DavidObstler yeah。这是一个很好的问题。我认为我们还处于早期阶段，第三局。如你所知，从研究中可以看到 ，公司拥有15、20甚至30种不同的工具。我们并不认为所有企业应用场景只会使用一种工具进行整合，因为这些应用场景各不相同。但是，在应用场景方面确实出现了一种整合的趋势。我们相信我们在市场份额上有所增长。你好？ IttaiKidron 是的，我们能听到你。DavidObstler 市场占有率有所提升，尽管这一影响已持续数年。但我认为我们仍处于早期阶段，因为部署的工具数量仍然有限，而且我们在监控市场的份额仍然下降了10%至15%（具体数字可能有所不同） 。因此，还有很长的路要走。 IttaiKidron 好的。这很棒。当考虑您所针对的人物角色时，显然您是从基础设施开始的，因此可能更偏向于操作人员。现在您在应用性能管理（APM）方面做了更多的工作。显然，您在这方面取得了巨大的成功。因此，在开发人员方面也获得了更多的进展。但从人物角色的角度来看，是否有试图引领整合路径的人？您是如何看待这个问题的？ DavidObstler 我认为我们在DevOps领域的整合道路上一直处于领先地位。因此，当我们考虑创建软件、将其投入生产以及监控或调解等活动时，我们已经通过多种方式扩展了我们的产品组合。如果回顾我们过去的情况，比如我们上市之前甚至更早的时候，我们在市场份额方面还非常靠后；而现在我相信公开数据显示，我们在可观测性市场中拥有最大的市场份额。我认为我们一直是这一市场的整合者，并且通过我们的产品实现了这一点。因此，Datadog成长的一部分驱动力来自于我们在这个市场中所获得的份额增加。 IttaiKidron 有趣的是。或许只是基于直觉，当你考虑过去两到三个季度平均的增长时，是否有办法区分其中有多少增长来自于供应商的整合而非真正的扩展（无论是新客户还是现有客户的扩展）？我在尝试思考供应商整合对你们整体增长有多大驱动作用？ DavidObstler 确实。如果从驱动因素来看，我认为我们披露过，在过去一年中收入增长的75%来自现有客户，25 %来自新客户。在这75%中，大约有75%的产品是客户在前一年已经拥有的，而25%是新产品。这可能低估了新业务的比例，因为新的产品还在逐步推广。因此可以说，这25%的增长中有大约20%来自于合并或替换。 另一种看待这个问题的方式是，如果我们从当前的情况出发，收入跑批在中等水平的2亿美元左右，考虑到基础设施收入已经超过10亿美元，而其他产品（如我们提到的5亿美元等）的收入，则可以观察到超过一半的收入来自非基础设施产品。其中一部分是非成熟的市场（greenfield），但相当一部分是市场整合（consolidation）。因此，可以用这种方式来大致界定这些产品的贡献。 IttaiKidron 显然这具有重要意义，而且显然你们在这方面取得了巨大的成功，价值主张也得到了客户的共鸣。 DavidObstler Yeah.如我们所说，我们的客户倾向于将其视为一个产品到平台的关系。对他们来说，在平台上拥有越来越多的数据和更多的实用性要容易得多。因此，确实存在现有的点解决方案、合同以及倡导者。但是，我们的客户更倾向于基于承诺进行购买，这也是我们销售的方式，并能够根据需要灵活使用这些产品来监控其环境。因此，这已成为公司增长的重要驱动力。 IttaiKidron 明白了。至于这一点，这是一种承诺。有点像空白卡片，对吧？这里有一个确定要花费的金额，但并不一定与特定的产品挂钩。他们在不同产品上的投入可以灵活增减？ DavidObstler 我们提供一种承诺，客户可以选择根据产品预留承诺，也可以保持灵活性。不同的定价模式适用于不同的情况。他们还可以选择合同期限及其他相关选项。因此，我们尽力提供这种服务——虽然并非我们首创，AWS和其他大型云服务提供商都是如此操作。所以是的，我们的客户现在越来越多地能够按美元金额购买承诺，并能够在实时生产环境中使用这些产品。 IttaiKidron 好的。很好。关于您过去一个季度提到的宏观评论，您提到了正在与大客户改善基本面。您能否给我们提供更多细节？您认为是什么因素推动了与大客户的复苏？ DavidObstler 所以在经济不确定性增加和过度扩张的同时，我们经历了一个优化期。与客户合作，我们认为从历史时间序列来看，最剧烈的时期是在去年的第二到第三季度。许多客户的环境在这期间受到了影响 。然后当我们从第三和第四季度开始沟通这一点时，客户回到了他们之前的做法，即逐步推出数字化应用。 所以我们看到了这种情况，它创造了客户的稳定性和增长。这次我们添加的内容是，我们指出这种情况在大客户和云原生领域最为剧烈。然后我们说该群体已经趋于稳定并开始再次增长。这次我们提供了更多的细节，指出企业客户（定义为企业员工超过5000人的传统企业）的增长率高于其他领域，这意味着它们显示出更加正常的数字化引入实践。 并且这很有道理，因为他们可能确实落后了一些。他们可能没有过度扩张，因此他们的净留存率有所上升并超过了SMB，而SMB则没有下降。它仍然在增长，但增长速度与之前几个季度相同。 IttaiKidron 好的。因此，从增长水平的角度来看，中小企业一直保持稳定。DavidObstler 增长水平，但仍在增长，增长量不变。IttaiKidron 增长相同。因此，无论速度如何，它都保持了他们所说的[无法识别]。DavidObstler Yes. IttaiKidron 大型企业意味着超过5000家，这方面有了改进。DavidObstler Yes. IttaiKidron 好的。改进，但是它们是高于SMB级别还是低于SMB级别？我如何看待它们？DavidObstler 它们现在的增长率已超过中小企业（SMB）级别。在电话会议上，Oli非常谨慎地指出，由于他们在较长一段时间内一直非常接近，我们不希望对两三个季度的数据进行过度解读。但我们正在向everyone通报我们在市场中观察到的趋势。 IttaiKidron 好的。我认为你还提到了本季度持续时间的扩展。这再次与那5,000名以上的用户群体相关，意味着那些花费更多（哪怕是一点点更多）的用户现在也更加参与，并且与你们建立了更长期的承诺。这种理解是否正确？ DavidObstler 那是正确的。与上一个最近的12个月相比，企业在最新12个月到本季度期间延长了企业细分市场和部分进入中市场的客户留存时间。我们在之前几个季度提到过，这表明他们对公司有信心。首先，他们在了解工作负载方面表现出了信心；其次，他们正在长期承诺使用Datadog；最后，我们确实提供了一些基于体积和期限的少量价格优惠，他们正在利用这些优惠。还有一些云原生公司也更大，并且以这种方式运营。但这种行为在企业细分市场中的表现更为明显。 IttaiKidron 有趣的是。当你看到较长时间期限时，他们在详细情况中是否只是愿意在现有工具框架内进行承诺？还是合并也是他们发展路径的一部分？我想说的是，他们在数字化方面稍微落后了一点，现在试图通过这一转变来利用机会进行工具整合，并从这一举措中获得一些经济效益。 DavidObstler 当然，整合在这里确实是一个重要因素。它使他们不仅能够获得更好的用户体验和更强大的平台，还能够通过整合潜在地节省成本。我们在本季度的评论中提到，正式评论中有多个例子表明客户通过整合增加了支出并实现了成本节约。这是一举两得的局面，对所有人都有利。 IttaiKidron Gotit.那太好了。我们收到了一些投资者的问题。一个是现在的超出部分，客户愿意比以前更多或更少地超出他们的承诺进行支出吗？ DavidObstler 超出部分大致占总支出的比例与我们上市以来的情况相当。他们——基本上最大的不同在于过去两年里，他们会在承诺支出方面更快地进行，并随后再次进行承诺。 现在，由于净留存率较低，达到他们下一个承诺可能需要更长的时间。但他们仍然保持与以往周期中相同的超额使用量相对于承诺的比例。这很大程度上是因为我们并没有将销售努力重点放在让他们持续过度承诺上多年。我们通常与他们合作，以了解他们的使用水平。 所以我们并没有过多的过度承诺。这也是我们一再强调我们并没有积累太多未使用的收入的原因之一 。这并不是我们从自下而上和基于消费的方式进行销售的方式。 IttaiKidron 没错。所以客户通常很好地符合他们的支出限制。D