计算机行业：工信部提出培育壮大新质生产力，OpenAI开放ChatGPT Windows早期版本

证券研究报告 工信部提出培育壮大新质生产力， OpenAI开放ChatGPTWindows早期版本 计算机行业强于大市（维持） 平安证券研究所计算机团队 分析师：闫磊S1060517070006(证券投资咨询)YANLEI511@pingan.com.cn 黄韦涵S1060523070003(证券投资咨询)HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 研究助理：王佳一S1060123070023（一般证券从业资格）WANGJIAYI446@pingan.com.cn 2024年10月20日 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）工信部提出要深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力。10月14日，国新办举行新闻发布会，介绍加大助企帮扶力度有关情况。工信部副部长王江平表示，要深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力。在本次发布会上，培育壮大新质生产力被作为重点帮扶措施提出，预期后续相关扶持政策将加快落地。同时，10月12日财政部透露关于支持地方化解政府债务风险的增量政策，这项即将实施的政策被财政部称为近年来出台的支持化债力度最大的一项措施。我们认为，地方债务问题 的缓解有利于政府IT支出的增加，计算机行业需求端将迎来修复。2）OpenAI开放ChatGPTWindows早期版本，进一步促进AI与桌面办公融合。10月18日，OpenAI宣布向所有ChatGPTPlus、Enterprise、Team和Edu用户，提供Windows桌面应用早期版本。Windows用户能使用包含GPT-4o、OpenAIo1-preview在内的模型，功能包括：使用模型创建图表、输出文本，以及通过内置的DALL-E3生成图像。目前，全 球领先大模型厂商正在积极覆盖桌面办公生态，OpenAI现已开放Mac、Windows两大操作系统的桌面版本，我们认为将有利于加速大模型在千行百业的应用落地，加快大模型产业的发展。 重点公司公告：1）亿联网络发布2024年前三季度业绩预告。2）浪潮信息发布2024年前三季度业绩预告。3）中科曙光发布2024年前三季度业绩快报。4）海光信息发布2024年第三季度报告。5）恒生电子发布关于出售全资子公司控股权的提示性公告。6）科大讯飞发布2024年第三季度报告。7）海康威视发布关于公司董事长提议回购公司股份的提示性公告。 一周行情回顾：本周，计算机行业指数上涨10.29%，沪深300指数上涨0.98%，前者跑赢后者9.31pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为45.0倍。本周，计算机行业360只A股成分股中，340只股价上涨，1只持平，19只下跌。 投资建议：培育壮大新质生产力被作为重点帮扶措施提出，预期后续相关扶持政策将加快落地。同时，我们认为，地方债务问题的缓解有利于政府IT支出的增加，计算机行业需求端将迎来修复。作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升，建议关注：1）信创板块，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、太极股份，建议关注中 国软件、诚迈科技、达梦数据、星环科技、福昕软件、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，推荐神州数码，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推荐工业富联、浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、万兴科技，建议关注寒武纪、景嘉微、彩讯股份；4）低空经济板块，建议关注万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、海格通信、北斗星通；5）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐顶点软件、宇信科技，建议关注东方财富、同花顺、神州信息。 风险提示：1）信创产业发展低于预期。2）AIGC产业发展低于预期。3）低空经济产业发展低于预期。 工信部提出要深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力 事件描述：10月14日，国新办举行新闻发布会，介绍加大助企帮扶力度有关情况。工信部副部长王江平表示，要深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力。 点评：在本次发布会上，培育壮大新质生产力被作为重点帮扶措施提出，预期后续相关扶持政策将加快落地。同时，10月12日财政部透露关于支持地方化解政府债务风险的增量政策，这项即将实施的政策被财政部称为近年来出台的支持化债力度最大的一项措施。我们认为，地方债务问题的缓解有利于政府IT支出的增加，计算机行业需求端将迎来修复。 新闻发布会上，工信部副部长王江平表示，要深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力。具体来看，以低空产业生态构建为导向，支持空域资源较好、应用场景丰富的优势地区先行先试，因地制宜地打造低空多场景的应用示范体系，加快培育低空物流、城市和城际空中交通、低空文旅等低空消费新业态，拓展农林植保、巡视巡检、应急救援等新模式，打造经济增长的新引擎。此外，国家立法支持民企在科技创新中释放更多活力。司法部副部长胡卫列表示，《中华人民共和国民营经济促进法（草案征求意见稿）》（10月10日公布）明确支持民营经济组织在发展新质生产力中积极发挥作用，保障民营经济组织依法参与标准制定和公共数据资源的开发利用，加强对其知识产权的保护。国家高度重视构建低空产业生态及多场景应用，支持民营经济积极促进新质生产力发展，传递了培育壮大新质生产力的明确信号。 低空经济作为新质生产力的典型代表，此前就备受主管部门和市场重视，市场潜力正在发掘。在此前的历次发布会上，低空经济发展也多次被提及。10月8日国新办新闻发布会上，发改委明确提出将低空经济作为促就业重要方向，我国仅无人 机操控员岗位缺口高达100万人，同时指出明年要继续发行超长期特别国债并优化投向，以“两重”领域为代表。10月9日， 国家数据局发布《关于促进企业数据资源开发利用的意见》，明确聚焦无人驾驶、具身智能、低空经济等数据密集型产业发展需求，加速数智融合关键技术创新。10月12日国新办新闻发布会上，财政部副部长王东伟表示，财政部将研究扩大专项债使用范围，合理支持前瞻性、战略性新兴产业、基础设施，推动新质生产力加快发展。低空经济作为新质生产力的重要内涵之一，市场潜力巨大，未来将被加速培育。根据赛迪顾问统计，2023年我国低空经济规模达到5059.5亿元，同比增长33.8%，预测到2026年我国低空经济规模将突破1万亿元。 资料来源：国新网，平安证券研究所 OpenAI开放ChatGPTWindows早期版本，进一步促进AI与桌面办公融合 事件描述：10月18日，OpenAI宣布向所有ChatGPTPlus、Enterprise、Team和Edu用户，提供Windows桌面应用早期版本。 点评：目前，全球领先大模型厂商正在积极覆盖桌面办公生态，OpenAI现已开放Mac、Windows两大操作系统的桌面版本，我们认为将有利于加速大模型在千行百业的应用落地，加快大模型产业的发展。 OpenAI宣布向所有ChatGPTPlus、Enterprise、Team和Edu用户，提供Windows桌面应用早期版本。使用时，用户需要先通过WindowsStore下载，安装完成后使用“Alt+Space”组合键可以快速唤起ChatGPT来回答问题，提供文件分析、搜索对话、文本生成等功能。 目前，OpenAI已经开放了Mac、Windows两大操作系统的桌面版本。今年6月，OpenAI宣布推出适用于macOS的应用程序，让Mac用户可以免费安装桌面版ChatGPT。目前，Windows版ChatGPT仅针对Plus、Enterprise、Team和Edu用户开放。而且，这还只是一个早期版本，OpenAI表示，今年晚些时候为所有用户提供完整体验版。 通过这个APP，用户可以在电脑上做更多事情：1）即时答案：使用“Alt+Space”快捷键快速访问ChatGPT。2）保持高效：通过辅助窗口轻松访问ChatGPT。3）上传文件和照片：总结和分析多个文档。4）获得专业意见：头脑风暴营销文案或商业计划。5）创意灵感：获取生日礼物创意或使用DALL·E创建个性化贺卡。如今，Windows用户能使用包含GPT-4o、OpenAIo1-preview在内的模型，功能包括：使用模型创建图表、输出文本，以及通过内置的DALL-E3生成图像。但是App还不支持高级语音模型，GPTStore也无法使用。 资料来源：新智元，平安证券研究所 【亿联网络】公司发布2024年前三季度业绩预告。公告称，2024年前三季度，公司实现了较为快速的业绩增长，预计营业收入较上年同期增长25%-30%，净利润较上年同期增长25%-30%。（公司公告10/14） 【浪潮信息】公司发布2024年前三季度业绩预告。公告称，公司预计2024年1-9月营业收入将同比增长70%左右，有力保障了净利润的增长。预计2024年前三季度公司实现归母净利润125,000万元-135,000万元，比上年同期增长61.34%-74.24%，扣非净利润111,600万元-121,600万元，比上年同期增长167.22%-191.17%。（公司公告10/15） 【中科曙光】公司发布2024年前三季度业绩快报。公告称，2024年前三季度，公司预计实现营业总收入80.41亿元，增长比率为3.65%；归属于上市公司股东净利润7.68亿元，增长比率为2.36%。（公司公告10/16） 【海光信息】公司发布2024年第三季度报告。公告称，2024年前三季度公司实现营业收入61.37亿元，同比增长55.64%。实现归母净利润15.26亿元，同比增长69.22%。实现扣非净利润14.75亿元，同比增长76.87%。（公司公告10/16） 【恒生电子】公司发布关于出售全资子公司控股权的提示性公告。公告称，公司拟向慧博云通科技股份有限公司转让公司所持全资子公司金锐软件技术（杭州）有限公司51%股权，交易金额为6260万元。本次交易完成后，金锐将不再纳入公司合并报表范围，公司合并报表范围将发生变化。（公司公告10/16） 【科大讯飞】公司发布2024年第三季度报告。公告称，2024年前三季度公司实现营业收入148.50亿元，同比增长17.73%。实现归母净利润亏损3.44亿元，实现扣非净利润亏损4.68亿元。（公司公告10/19） 【海康威视】公司发布关于公司董事长提议回购公司股份的提示性公告。公告称，公司董事会于2024年10月18日收到公司董事长胡扬忠先生的提议，提议公司回购公司已发行的部分人民币普通股（A股）股票，拟用于回购的资金总额不超过人民币25亿元（含），不低于人民币20亿元（含）。（公司公告10/19） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 本周，计算机行业指数上涨10.29%，沪深300指数上涨0.98%，前者跑赢后者9.31pct。年初至本周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨2.21%，沪深300指数累计上涨14.40%，计算机行业指数累计跑输12.19pct。 年初以来计算机行业指数相对表现本周计算机及各行业指数涨跌幅表现 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 计算机（申万）沪深300相对表现（计算机-沪深300） 10.29% 0.98% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 计算机 电子 国防军工 传媒通信 社会服务机械设备 环保建筑装饰房地产建筑材料 银行非银金融电力设备有色金属 钢铁汽车 医药生物沪深300基础化工纺织服饰轻工制造 综合美容护理家用电器交通运输农林牧渔商贸零售公用事业 煤炭石油石化食品饮料 -4% 01-02 01-10 01-18 01-26 02-05 02-21 02-29 03-08 03-18 03-26 04-03