东证期货金工策略周报

金工策略周报 东证衍生品研究院金融工程组 2024年10月20日 王冬黎金融工程首席分析师（国债期货）从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Email:dongli.wang@orientfutures.com 李晓辉金融工程首席分析师（CTA）从业资格号：F03120233 投资咨询号：Z0019676 Email:Xiaohui.li01@orientfutures.com 常海晴金融工程分析师(股指期货)从业资格号：F03087441 投资咨询号：Z0019497 Email:haiqing.chang@orientfutures.com 联系人徐凡 金融工程分析师(FOF) 从业资格号：F03107676 Email:qinxuan.fan@orientfutures.com 联系人范沁璇 金融工程分析师(资产配置) 从业资格号：F03111965 Email:qinxuan.fan@orientfutures.com 大类资产配置周报 联系人范沁璇 金融工程分析师(资产配置)从业资格号：F03111965 Email:qinxuan.fan@orientfutures.com 主要内容 ★市场回顾： 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(22.5%)，科创50(8.9%)，中证1000(6.1%)，中证2000(6.1%)，小盘成长(4.3%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为恒生指数(-2.1%)，日经225(-1.6%)，中证REITs(收盘)(-0.5%)，胡志明股市指数(-0.2%)，上证50(0.1%)；本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(22.6%)，科创50(12.2%)，日经225(2.8%)，道琼斯工业平均(2.2%)，标普500(1.8%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为中盘价值(-5.0%)，小盘价值(-4.7%)，大盘成长(-3.7%)，上证50(-2.7%)，沪深300(-2.3%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为计算机(10.3%)，电子(9.6%)，国防军工(7.9%)，传媒(7.3%)，通信(5.2%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为食品饮料(-3.2%)，石油石化(-2.0%)，煤炭(-0.9%)，公用事业(-0.8%)，商贸零售(-0.1%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为电子(9.6%)，计算机(8.7%)，国防军工(5.2%)，通信(3.1%)，非银金融(1.8%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为食品饮料(-10.4%)，农林牧渔(-7.5%)，美容护理(-7.4%)，煤炭(-6.5%)，交通运输(-6.4%)。 ★宏观因子配置策略： 本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(上行)，信用(上行)，利率(上行)；宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(35.98%)，债券(14.39%)，商品 (49.63%)；本月至今股债商策略回报为-1.85%，股债策略回报为-1.48%。 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(22.98%)，中证500(7.04%)，中证1000(7.8%)，利率债(0.34%)，金融债(3.94%)，信用债(35.17%)，农产品(7.28%)， 金属(3.86%)，化工(7.41%)，能源(1.83%)，黄金(2.37%)，本月至今回报为-0.81%。 3 周度市场观察： 宽基指数市场表现行业指数市场表现 指数名称 点位 本周涨跌幅 本月涨跌幅 本年涨跌幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5864.67 0.9% 1.8% 23.0% 2.8% 6.5% 38.8% 纳斯达克综指 18489.55 0.8% 1.7% 23.2% 3.0% 4.3% 42.4% 道琼斯工业平均 43275.91 1.0% 2.2% 14.8% 2.9% 7.4% 30.6% 日经225 38981.75 -1.6% 2.8% 16.5% 3.3% -2.7% 24.7% 恒生指数 20804.11 -2.1% -1.6% 22.0% 13.9% 19.4% 21.2% 胡志明股市指数 1285.46 -0.2% -0.2% 13.8% 1.1% 1.6% 16.0% 上证50 2681.9116 0.1% -2.7% 15.3% 20.1% 9.2% 12.3% 沪深300 3925.234 1.0% -2.3% 14.4% 22.6% 10.9% 11.8% 中证500 5640.0198 3.1% -1.8% 3.9% 25.4% 15.8% 4.0% 中证1000 5749.4341 6.1% 0.7% -2.3% 28.8% 19.2% -0.4% 中证2000 2170.7608 6.1% 0.2% -9.5% 26.0% 22.6% -3.0% 科创50 978.661 8.9% 12.2% 14.9% 50.9% 30.6% 13.6% 北证50 1079.9007 22.5% 22.6% -0.3% 78.0% 49.1% 48.6% 中证REITs(收盘) 781.7265 -0.5% -0.3% 3.3% 0.1% -1.1% -4.5% 大盘价值 7975.9076 0.5% -1.1% 25.3% 17.1% 9.1% 20.3% 中盘价值 5090.5264 0.3% -5.0% 10.1% 16.8% 4.4% 7.5% 小盘价值 6453.1312 0.8% -4.7% 6.9% 18.2% 10.7% 5.7% 大盘成长 4135.1472 1.0% -3.7% 8.2% 26.9% 12.9% 5.2% 中盘成长 3612.0756 1.8% -2.1% -0.7% 26.9% 10.7% -2.2% 小盘成长 4500.2409 4.3% -1.6% -2.5% 28.5% 14.6% -1.8% 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌幅 本月涨跌幅 本年涨跌幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2506.15 0.1% -7.5% -12.4% 16.4% -0.8% -4.9% 801030.SL 基础化工 3210.53 1.0% -5.5% -7.1% 17.9% 8.3% -6.4% 801040.SL 钢铁 2070.92 1.5% -3.5% -1.3% 23.5% 9.4% -3.4% 801050.SL 有色金属 4546.37 1.8% -4.5% 8.6% 16.0% 5.1% 10.0% 801080.SL 电子 4253.52 9.6% 9.6% 13.7% 41.3% 20.9% 19.8% 801110.SL 家用电器 8380.11 0.5% -1.8% 24.5% 16.6% 18.7% 24.6% 801120.SL 食品饮料 17563.08 -3.2% -10.4% -10.1% 22.3% 3.1% -9.4% 801130.SL 纺织服饰 1363.93 1.0% -5.5% -13.6% 16.0% 9.9% -11.4% 801140.SL 轻工制造 1850.36 0.8% -6.2% -14.2% 18.7% 12.7% -13.8% 801150.SL 医药生物 7431.72 1.0% -5.0% -11.8% 21.7% 10.3% -7.2% 801160.SL 公用事业 2361.50 -0.8% -5.5% 8.7% 8.7% -3.4% 11.2% 801170.SL 交通运输 2147.60 0.2% -6.4% 7.6% 12.0% 5.1% 8.8% 801180.SL 房地产 2203.07 3.0% -5.6% -0.1% 23.9% 24.1% -7.6% 801200.SL 商贸零售 1775.89 -0.1% -6.2% -9.8% 19.4% 16.2% -11.6% 801210.SL 社会服务 7654.62 4.5% -4.6% -9.1% 24.8% 21.0% -6.8% 801230.SL 综合 2223.07 0.8% -4.0% -16.0% 21.6% 22.9% -10.6% 801710.SL 建筑材料 4360.55 2.8% -3.5% -6.6% 24.4% 9.9% -13.5% 801720.SL 建筑装饰 1920.87 3.6% 1.1% 1.8% 26.5% 14.6% 0.6% 801730.SL 电力设备 6904.87 1.9% -3.6% 0.1% 25.1% 18.6% -4.1% 801740.SL 国防军工 1484.54 7.9% 5.2% 7.8% 33.3% 19.8% 10.6% 801750.SL 计算机 4314.01 10.3% 8.7% 2.2% 44.9% 40.1% 4.8% 801760.SL 传媒 598.57 7.3% -1.9% -5.1% 26.4% 25.3% 1.3% 801770.SL 通信 2821.27 5.2% 3.1% 22.0% 29.8% 19.9% 22.5% 801780.SL 银行 3788.79 2.6% 1.8% 30.2% 18.4% 10.1% 24.3% 801790.SL 非银金融 1891.11 2.5% 1.8% 31.9% 38.3% 40.7% 23.5% 801880.SL 汽车 5965.02 1.2% -3.5% 8.1% 16.7% 11.3% 6.7% 801890.SL 机械设备 1413.83 4.1% -1.2% -2.2% 23.9% 16.7% 2.6% 801950.SL 煤炭 2947.29 -0.9% -6.5% 5.9% 12.4% 2.0% 12.8% 801960.SL 石油石化 2263.85 -2.0% -5.7% 3.8% 10.6% -1.6% 1.4% 801970.SL 环保 1609.89 4.1% 0.1% -2.1% 24.0% 17.6% -1.1% 801980.SL 美容护理 4560.03 0.6% -7.4% -6.2% 30.7% 12.6% -13.4% 资料来源：iFind，东证衍生品研究院 4 中观数据周度观察： 指标名称 单位 最新一期值 环比变化 同比变化 百分位数 数据来源 大类资产配置 库存因子 H型钢：社会库存：中国（周） 万吨 62.63 -0.46 -9.45 计算整理(Wind/钢联） PE：社会库存：中国（周） 万吨 60.06 -1.86 -5.25 计算整理(Wind/钢联） PVC：社会库存：中国（周） 万吨 48.41 0.00 12.27 计算整理(Wind/钢联） 丁苯橡胶：贸易商：社会库存：中国（周） 吨 2731.00 -15.48 -44.38 计算整理(Wind/钢联） 钢材：社会库存：中国（周） 吨 794.92 -4.40 -19.46 计算整理(Wind/钢联） 甲醇：社会库存：中国（周） 吨 1571930.00 4.04 17.53 计算整理(Wind/钢联） 精炼镍：社会库存：中国：18家样本仓库（周） 吨 39876.00 6.35 155.45 计算整理(Wind/钢联） 冷轧板卷：26个城市：社会库存：中国（周） 万吨 126.17 -0.57 10.15 计算整理(Wind/钢联） 沥青：社会库存：中国（周） 万吨 30.80 -8.88 -33.62 计算整理(Wind/钢联） 螺纹钢：132个城市：社会库存：中国（周） 万吨 435.31 -4.25 -34.00 计算整理(Wind/钢联） 螺纹钢：35个城市：社会库存：