公司拟以10亿元整体估值收购麦歌恩100%股权,完成全资控股。此次交易将提升整合及运营效率,确保战略协同,并通过竞业协议、分期支付等方式稳定核心团队。并购在技术、产品、客户、产业链等维度具备强协同性,有望带动收入规模增长及盈利能力提升。预计公司2024-2026年收入分别为19.06/27.76/34.47亿元,归母净利润为-1.48/1.14/2.81亿元,对应2025/2026年PE为151.43/61.62倍,维持“增持”评级。风险提示包括行业需求不及预期、新产品研发不及预期、行业竞争加剧及并购进展不及预期。