天风医药杨松团队罗欣药业新增推荐经营改善大单品替戈拉生持续放量适应症拓

【天风医药杨松团队】罗欣药业新增推荐：经营改善，大单品替戈拉生持续放量，适应症拓展简评：看好罗欣药业在第三季度的持续经营改善以及替戈拉生多项进展，推荐。 公司主营基本稳定，逐季改善明确 收入上，公司主营核心产品在过去2-3年已进入集采目录，集采风险基本消化。费用上，2024H1，公司销售费用率下降至35.15%，同比下降3.36pt。 【天风医药杨松团队】罗欣药业新增推荐：经营改善，大单品替戈拉生持续放量，适应症拓展简评：看好罗欣药业在第三季度的持续经营改善以及替戈拉生多项进展，推荐。 公司主营基本稳定，逐季改善明确 收入上，公司主营核心产品在过去2-3年已进入集采目录，集采风险基本消化。费用上，2024H1，公司销售费用率下降至35.15%，同比下降3.36pt。 财务、研发、管理各项费用率均有下降。 营运上，存货周转天数，应收账款周转天数均有下降。预计第三季度将在利润端有所改善。 首款国产P-CAB替戈拉生片已纳入医保，持续放量，多适应症均有进展 2022年，替戈拉生片获批上市，适应症为反流性食管炎。 目前已获批2项适应症，今年十二指肠溃疡适应症将参与医保谈判，幽门螺旋杆菌感染适应症有望获批上市。并且替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物，在准入上也有一定优势。 临床研究显示，P-CAB相较于PPI疗效更佳，能快速起效缓解病症，已成为指南推荐用药。公司在消化领域耕耘多年，多个PPI产品份额领先。 目前销售团队稳定，替戈拉生于2022年参与谈判纳入医保目录。 纳入医保目录一年后，准入率持续提升，在今年有望实现快速放量。