香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年10月17日 10月16日10月15日10月14日 大市成交(百万元) 208,400 261,300 277,100 上升股份 930 350 587 下跌股份 788 1,504 1,235 恒生指数20,28720,31921,093变动 -32 -774 -159 恒生指数技术指标 10天平均线 21,491 50天平均线18,494250天平均线 17,436 14天RSI53.17第一阻力位 20,500 第一支持位20,000 国企指数技术指标 10天平均线7,704 50天平均线6,536 250天平均线6,080 14天RSI53.99 第一阻力位7,500 第一支持位7,000 招商银行(3968)目标价:43 零售金融业务一直是招商银行的重要业务板块，上半年零售金融税前利润511.98亿元，占税前利润的57.11%。公司零售理财产品余额较上年末增长7.30%，期内实现代理非货币公募基金销售额2,890.28亿元，同比增长89.3%。截至上半年末，招行零售客户总数达2.02亿户，较上年末增长2.54%；零售AUM余额达14.20万亿元，较上年末增长6.62%。考虑到当局推出了一系列措施以促进资本市场的活跃，招商银行在财富管理产品市场的领先地位使其成为近日内地市民风险胃纳上升的主要受益者。 止蚀价:35.8 中国建筑国际(3311)目标价:13.2 集团近年在内地市场继续推广MiC技术应用，同时，港澳建筑市场龙头地位稳固，幕墙业务保持技术领先。集团保持了稳健的财务状况，抗风险能力持续加强。派息有上行空间，因管理层就其派息比率政策的指引由「约30%」改为「不少于30%」。 止蚀价:10.8 中国银行(3988)目标价:4.3 国家财政部上周六(12日)举行新闻发布会，指将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措，包括支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳等多个方面，内银板块对消息反应正面。回顾中行第二季整体业绩符预期，拨备前利润(PPoP)按年升0.1%。目前股息率逾6%，从股息角度看具投资价值。 止蚀价:3.5 大市点评 周三中美两国都没有重要经济数字公布，周四则有当周首次申请失业救济金人数，市场预期241,000份，较上周的258,000为低的，但仍要过去一个月以来的高位。考虑到部份州份受飓风所打击，申请失业救济金人数在未来数周或维持在高位。根据现时利率期货市场显示，交易员对11月议息时只减25点子的机率进一步升至 97.5% 港股通周三净流入15.5亿元，其中阿里巴巴(9988)净流入最多，达5.08亿港元， 其次是中海油(0883)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，达47.2亿，其次是快手 (1024)。 联想(992):摘要 收市价(港元) 11.04 2025预期市盈率(倍) 14.68 2025预期股息率(%) 3.30 52周高(港元) 12.26 52周低(港元) 7.62 14天RSI 58.8 每日焦点联想(992):市场份额扩大 联想集团共有3个业务分部，包括1.智能设备（由个人计算机、 平板计算机、智能手机及其他智能设备业务组成）、2.基础设施方案，以及方案服务。三者分别占总收入的大约70%、19%及11%。 回顾今年首季业绩，集团收入及权益持有人应占溢利按年分别增长20%及38%。当中，智能设备业务分部的收入及溢利分别增长11%及27%，主要受惠于新产品、商业销售复苏及需求转向高附加值产品等因素。值得留意的是，集团于第二季结束前，推出了全新人工智能计算机产品（即市场所称的AIPC），可望进一步推动未来平均售价及高端产品的占比上升。 另外，方案服务业务于第一季度录得创纪录的19亿美元收入，主要受人工智能驱动解决方案的强劲需求所带动。此分部的经营溢利率维持于21%，为集团重要的盈利引擎。至于基础设施方案业务，由于云客户的需求较预期强，加上企业客户需求持续回升，期内收入同比增长65%。 IDC最新发布的统计数据显示，2024年第三季度全球传统PC出货量达6880万台，前三名厂商中，联想集团增长最快，增速高于整个行业，并且将市场份额扩大到24%，同比增长1.3个百分点。我们相信，人工智能计算机产品是个人计算机行业的主要拐点，为商业用户开启了新的产品周期，中长线可望推动需求增长。联想作为行业领头羊，前景可看高一线。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日成交金额(亿人民币)1,092.601,114.612,207.21 占大市成交(%)20.513.216.1 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 融创中国19181,726,838,2401,788,524,9103,515,363,150 盈富基金280013,661,6802,647,060,3102,660,721,990 中芯国际9811,300,424,7501,033,956,7062,334,381,456 腾讯控股7001,002,593,7801,273,331,9602,275,925,740 万科企业2202958,479,050962,735,2811,921,214,331 美团－Ｗ3690930,736,610934,243,5381,864,980,148 中国海洋石油883576,726,940573,926,2201,150,653,160 阿里巴巴－Ｗ9988725,945,550232,549,160958,494,710 建设银行939456,599,270361,251,320817,850,590 小米集团－Ｗ1810419,566,730341,152,540760,719,270 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 1,557,650 2,090,469,860 2,092,027,510 融创中国 1918 949,422,270 790,098,440 1,739,520,710 腾讯控股 700 997,689,740 605,415,180 1,603,104,920 美团－Ｗ 3690 693,661,160 684,126,254 1,377,787,414 万科企业 2202 594,228,412 520,716,703 1,114,945,115 中芯国际 981 440,118,150 546,393,318 986,511,468 阿里巴巴－Ｗ 9988 324,489,030 310,127,266 634,616,296 中国海洋石油 883 448,769,340 181,122,080 629,891,420 中国移动 941 241,809,700 352,174,725 593,984,425 快手－Ｗ 1024 120,231,090 349,581,005 469,812,095 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -0.38% 20.98 191.87 腾讯控股 700 -0.29% 415.80 94.08 美团－Ｗ 3690 1.41% 173.20 83.74 南方恒生科技 3033 -1.10% 4.32 74.67 阿里巴巴－Ｗ 9988 -0.90% 98.95 67.04 恒生中国企业 2828 -0.05% 74.16 56.45 融创中国 1918 40.00% 3.08 55.28 中芯国际 981 -1.34% 25.80 41.56 京东集团－ＳＷ 9618 -3.12% 155.40 34.36 香港交易所 388 -0.13% 305.40 33.62 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 美团－Ｗ 03690.HK 14.49亿 83.74亿 17.30% 盈富基金 02800.HK 7.68亿 191.87亿 4.00% 中芯国际 00981.HK 7.13亿 41.56亿 17.15% 阿里巴巴－Ｗ 09988.HK 6.92亿 67.04亿 10.33% 中国平安 02318.HK 6.35亿 31.69亿 20.04% 腾讯控股 00700.HK 5.92亿 94.08亿 6.29% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 4.74亿 17.77亿 26.67% 建设银行 00939.HK 4.47亿 27.84亿 16.07% 快手－Ｗ 01024.HK 4.10亿 16.93亿 24.22% 中国海外发展 00688.HK 3.67亿 10.96亿 33.46% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 9月出口(年比) 6.0% 8.7% 9月进口(年比) 0.5% 0.5% 9月贸易平衡 $90.50b $91.02b 周二 美国 BankofAmerican(BAC)、Citigroup(C)、GoldmanSachs(GS)业绩 周三 美国 MorganStanley(MS)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至10月12日) 持续申请失业救济金人数（截至10月5日) 9月零售销售(不含汽车)(月比) 0.1% 0.1% 10月费城联准企业展望 2.9 1.7 9月工业生产(月比) -0.1% 0.8% 欧元区 欧洲央行议息会议 周五 美国 9月新屋开工 1,349k 1,356k 9月建筑许可 1,450k 1,470k AmericanExpress(AXP)、P&G(PG)业绩 中国 第3季GDP(年比) 4.6% 4.7% 9月工业生产指数 4.6% 4.5% 9月零售销售(年比) 2.5% 2.1% 1-9月固定资产(年比) 3.3% 3.4% 香港 中国铁塔(788)、紫金矿业(2899)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。