可持续发展目标项目和亚洲影响力投资者格局——创新融资路线图2024

作者和致谢书 AnuAgarwal'24MPA graduate, Global LeadershipBenivaGanther'24MPA graduate, DevelopmentPractice 陈希柳‘ 24MPA graduate ， 国际金融和经济政策 FelipeBernal'24MPA graduate, Global Leadership - CGEPGlobalEnergyFellow PatricioArenaHool'24MBAandMIADual - Degree graduate 品川绍‘ 24MPA graduate ， 国际金融和经济政策 一飞绍'24MIA graduate ， 国际金融和经济政策 YumoYe'24MPA graduate ， 经济和政治发展 YuanXu'24MPA graduate, 能源与环境 IsabelleDelalexColumbiaUniversity FacultyResearchAdvisor 我们衷心感谢Kartikeya Desai先生及其Desai & Associates团队将本次研究交由我们执行。同时，我们也感谢AVPN影响投资首席Vikas Arora先生、影响投资部门负责人Xiaoning（Ning）女士、联合国经社部可持续发展融资办公室主任Sharon Spiegel女士、联合国经社部可持续发展目标投资高级顾问Glenn Hodes先生以及联合国经社部经济事务官员Javier Caicedo Trujillo先生提供的知识支持与合作。 我们特别要感谢私募股权和风险投资公司、慈善机构和基金会、非政府组织（NGOs）以及发展融资机构（DFIs）引领亚洲影响力投资领域。他们在本报告通过访谈进行实证研究过程中慷慨地贡献了他们的时间和见解。这些机构包括Blue Earth Capital、Blue Orchard Finance Ltd.、比尔及梅琳达·盖茨基金会战略性投资部门、Heritas Capital Management Pte. Ltd.、强生基金会的投资基金Impact Ventures、Insitor Partners、Kaizenvest、KKR、Quadria Capital、responsAbility Investments AG、Save the Children、Save the Children Global Ventures以及UOB Venture Management Private Limited。 此外，我们非常感谢我们的学术顾问Delalex伊莎贝尔教授，在资本市场、影响力投资以及可持续发展目标（SDG）领域她的专业知识对我们至关重要。她在研究指导和审阅方面的支持对于确定报告范围并制定建议起到了关键作用。我们也要感谢Suzanne Hollmann，项目总监， 哥伦比亚顶石项目，Saleha J. Awal，顶石工作坊项目协调员，及其团队，他们使这项研究成为可能。 目录 1. 摘要......................................................................................................................................................12. 引言................................................................................................................................................4背景................................................................................................................................................4知识伙伴.................................................................................................................................. 5论点陈述.......................................................................................................................................63. 背景：南亚混合金融....................................................................................................74. 研究方法............................................................................................................................................10研究参数...............................................................................................................................10研究过程......................................................................................................................................10上下文理解...............................................................................................................................11归纳方法..................................................................................................................................125. 投资者分析........................................................................................................................................15影响投资者的促成因素—宏观视角...........................................................................................15选定投资者亮点—微观视角.............................................................................................276. 展望未来.......................................................................................................................................... 31扩大亚洲影响投资规模的支持框架.......................................................................................... 317. 参考文献..............................................................................................................................................358. 附录...................................................................................................................................................37附录A：影响投资者问卷.......................................................................................................... 37附录B：分析工具......................................................................................................................41附录C：分类法............................................................................................................................42附录D：关键访谈对象................................................................................................................45 1. Summary Meeting the United Nations可持续发展目标（SDGs）并有效应对我们时代复杂的社会和环境挑战需要大量的财务资源和跨部门合作。近年来影响力投资行业的显著增长以及超过1万亿美元美元市场的估计规模凸显了私人资本在填补现有资金缺口以在发展中经济体实现SDGs方面的潜力。根据GIIN发布的一份报告1, 大约24%的全球影响力投资资产管理规模（AUM）分配给了更广泛的亚洲地区，包括南亚、东亚、东南亚、中东和中亚。而亚洲拥有全球60%的人口，并且每年需要1.5万亿美元的资金。2为了实现2030年可持续发展目标的资金需求，战略性部署影响力投资至关重要。这种方法对于缩小资金缺口并有效应对该地区的可持续发展挑战具有重要意义。 在实现可持续发展目标的背景下 ，创新金融被广泛定义为影响力投资和混合金融的结合.影响投资特别注重投资以生成正面、可量化的社会和环境影响以及财务回报。混合式 fnance 战略性地利用公共资金和慈善基金作为催化剂，动员私营资本向新兴市场可持续发展领域投资。这种方法利用了所需的财务资源，以弥补巨大的资金缺口。这些融资机制共同构成了一个强大的工具，通过吸引多样化的投资者来有效且可持续地应对全球挑战，从而实现可持续发展目标（SDGs）。 bridging 资金差距以实现可持续发展目标（SDGs）需要采用具有不同财务回报和社会影响的创新融资方法。虽然已经建立了一个成熟的生态系统来支持这些融资机制，有效地将资助者和投资者与以影响为导向的项目和企业联系起来仍然是一个挑战。这主要是由于投资者对金融回报和可融资项目的影响绩效的预期与实际表现之间的不一致，以及降低投资风险的复杂性所致。本报告旨在通过提供解决方案来应对这一挑战。识别亚洲导向的责任投资者增